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低成本ETF来了!芯片、科技…管理费最低

  随着权益类ETF市场大扩容和基金公司积极布局相关产品,部分不具有先发优势的ETF,通过低费率策略提升产品竞争力。

  近日,汇添富、南方基金旗下的芯片ETF、科技100ETF等新基金发布发行公告,两只产品都设置了“管理费0.15%+托管费0.05%”的费率结构,让今年新发权益类ETF的管理费低于0.5%以下的产品数量也增至31只。其中,管理费设置为最低0.15%的产品数量达到17只,低费率产品数量继续扩容。

  而在2021年之前成立的四只芯片ETF,两只科技100ETF产品中,皆采取了“管理费0.5%+托管费0.1%”的费率结构,这意味着布局市场较晚的新基金,将通过降费来吸引更多资金的关注。

  针对这种现象,各位行业大咖说:

  望京博格主笔郑志勇表示,目前部分基金公司在权益类ETF布局上,实施了低费率的策略。对于交易型的投资者而言,可能会选择交易量较大、流动性好的产品;而对于长期配置型的投资者而言,可能会选择低费率的产品。对于基金公司而言,通过权益类ETF的低费率可以吸引一部分长期投资者持有,逐渐做大规模,是适合布局相对较晚的产品使用的“弯道超车”的策略。

  在郑志勇看来,不论在芯片、科技还是首批9只双创50ETF产品中,最终胜出的可能只有一、两只产品,“同赛道”的股票ETF自然会面临更为内卷的同质化竞争,作为竞争的关键性影响因素,产品费率是竞争中的重要指标,在同等规模和流动性的产品中,资金自然会倾向于买入费率较低的产品。

  上海一位中型公募市场部负责人也表示,新发权益类ETF降低费率,或更多出于借此赶超同类基金规模,降低投资者持有成本,提升产品自身竞争力的考虑。“个人认为不会引发价格战”,相较普通主动权益类基金,ETF基金的费率本身较低,下降的空间有限。更为重要的是,费率仅是投资者选择基金的其中一个考虑因素,其他诸如基金的流动性、运作时间等都是重要的考虑因素。比如对于一些大资金,场内流通份额多、成交额大的基金流动性会更好,所以在费率相差不大的情况下,流动性可能才是第一考虑。

  一位公募ETF基金经理看来,一般而言,实施低费率的权益类ETF产品有以下两种情况,一是尚处于ETF产品布局初期的基金公司,或管理规模偏小的产品,会倾向于以低费率吸引资金的关注,有利于拓展新的业务条线,做大产品规模;二是以机构持有人为主的ETF,也会因为持有人拥有较大的议价权,获得较低的管理费率。

  随着ETF市场规模不断扩容,同类型产品的激烈竞争,低费率的ETF产品数量也在快速扩容。

  从权益类ETF产品整体费率结构来看,数据显示,截至7月12日,全市场455只权益ETF中,实施0.5%管理费了的产品多达324只,在全市场占比超过70%;0.15%管理费率的产品64只,占比14.07%,是该类产品管理费率的第二大类型;少数基金还实施了0.2%-0.8%不等的管理费率,也在市场中占据一席之地。

  而管理费率低于0.5%的低费率ETF数量,也从去年末的89只增至118只,在权益类ETF市场的数量占比为25.93%,超过了四分之一。

  在多位行业人士看来,随着ETF产品同质化竞争的加剧和让利投资者的行业趋势,未来降低管理费是ETF市场化发展的大势所趋。

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