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存单指数基金是什么?为什么基金公司扎堆上报

  存单指数基金扎堆上报。证监会官网披露,易方达、广发、嘉实、博时、南方、华夏、鹏华、富国、招商、平安基金等30家基金公司上报了存单指数基金。从各家上报的产品名称上看,多数基金公司上报的是跟踪中证同业存单AAA指数的基金,也有汇添富、博时上报了普通的同业存单基金,从持有期限上看,多数基金设置了7天持有期,汇添富上报的同业存单基金拟设置30天的持有期,除此之外,华安及中金基金上报的同存指数基金拟采取发起式基金的形式。

  存单指数基金是什么?

  存单指数基金主要跟踪的是中证同业存单AAA指数,这也意味着该基金80%以上的资产是要投资于同业存单,并且需要投资于指数中的成分券。中证同业存单AAA指数包含了数千只成份券,因此,在投资策略上,该基金主要采取抽样复制的方式,日常的投资运作中,基金经理可能会投资几十只成份券,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。在80%以上仓位投资存单的基础上,剩下的仓位可能会通过投资高等级信用债或利率债来做增强。与普通债券指数基金类似,存单指数基金的总资产不得超过基金净资产的140%。

  中证同业存单AAA指数是什么?

  所谓同业存单,是由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。根据Wind数据统计,截至2021年6月30日,同业存单存量16,745只,存量规模12.34万亿元,占整个中国债券市场的10.22%。

  作为银行短期融资工具,同业存单的期限在1年以内,利率一般高于同期限的SHIBOR利率,是良好的流动性管理投资工具,安全性较高。

  而从首批这些产品来看,主要是跟着的中证同业存单AAA指数。究竟这个指数是什么?基金君从公开资料发现,中证同业存单AAA指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成,采用市值加权计算。指数基日为2014年12月31日,基点为100点,指数代码为931059,指数简称为同业存单AAA。从同业存单AAA的指数表现来看,截至9月30日,最近1年收益达到3.07%。

  基金

  目前上报的存单指数基金有哪些呢?

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  这类产品好在哪里?

  业内人士分析,推出同业存单主题基金,有助于丰富行业短久期、低波动产品供给,更好满足大众投资者的低风险理财需求。这类创新产品主要是针对资管新规后净值化转型,将进一步丰富固收类基金的细分类型和产品创新。目前,同业存单收益水平较好且信用风险相对可控,在当前信用环境下,属于投资性价比较高的固定收益工具。特别是目前产品大多数基金跟踪的是“中证同业存单AAA指数”,所投存单评级均为AAA级且交投活跃,基金运作面临的利率风险、信用风险、流动性风险总体可控。具体来看:

  第一、同业存单指数基金主要投资于高信用评级的银行同业存单,目前市场上尚无追踪同业存单指数的产品,同业存单指数基金作为新的品种,亦可完善公募基金的产品线,为投资者提供更丰富的投资工具。

  第二、公募基金产品线中,能够满足投资者低风险投资需求的产品主要是货币市场基金。除货币市场基金之外,目前公募基金产品线中缺乏短期限的流动性管理工具,同业存单指数基金主要投资于银行同业存单,具有投资标的清晰、组合久期较短、信用风险可控、流动性良好等优势,可以作为现金管理类产品的有效补充。

  第三、同业存单指数基金采用市价法估值,有利于促进资管行业净值化转型。同业存单指数基金采用市价法估值,产品净值充分反映资产定价,若产品能顺利推出,则可将摊余成本法计价的产品规模部分转化为公允价值计量的产品规模,减轻流动性管理压力,有利于促进资管行业净值化转型。

栏目介绍

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