| 医药行业 |
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关键看点：
今年医药板块持续高增长态势，跑赢大盘。
·多数龙头公司受经济景气下滑影响较小； ·整个板块作为熊市中较好的防御性品种，又有医改政策预期，估值享受较高溢价。
明年继续看好医药板块
·商业流通领域中的分销龙头公司。一方面受益于行业增长和市场集中度的提高，另一方面是国家医改的最大受益者；
· 专利药生产商。产品都是独家或类似垄断，国家打击高价进口药带来机会；
· 第三类为品牌中药企业。 | | |
| 房地产业 |
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关键看点：
未来两年期房供给仍会持续增加。
宽松政策环境促使刚性需求释放。
·政府已出台了包括降低利率（包括二套房贷）、降低首付、减免交易环节税收等“救市”政策。未来6个月还可以期待——降息54BP等政策。
政策是否会让房价走平？
· 从房价调整的过程来看，需要经历成交量低迷—房价下跌—开工减少—在建减少—消化存货—预售减少—供需再次平衡—房价稳定。目前，已进入到开工减少—在建减少的阶段，供应高峰要到2009年下半年才开始见顶回落。 | | |
| 机械、建筑和工程 |
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关键看点：
关注受惠积极财政政策的铁路基建和专业工程股。
以加大基础设施建设为主的积极财政政策，预示着我国基础设施投资加速在即，基建行业将获得空前的发展良机，有望迎来行业景气高峰。
铁路机械行业：09年存在较大投资机会
军工行业：政府投资稳定增加，企业兼并收购持续
重型机械行业： 09年以结构调整为主，值得看好
船舶和港口机械行业：需求大幅度萎缩，前景不明
电力设备行业 ： 重点关注输配电企业
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