高端访谈之对话华宝兴业基金公司副总经理黄小薏
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华宝兴业基金公司副总经理---黄小薏

嘉宾介绍

华宝兴业基金公司副总经理黄小薏

2003年5月加入华宝兴业基金管理有限公司,现任公司副总经理。曾在加拿大道明银行证券公司(TDSecurities)、Acthop投资公司从事金融分析、财务管理和公司运营等工作。

精彩语录

黄小薏:为投资人创造可持续投资回报

在行业基金产品这块,华宝兴业一直处于行业领先,尤其是新兴产业和生物医药等产品在股基排名中都是名列前位,有的甚至进入前10位。

黄小薏:做量化和行业基金管理专家

随着投资者需求的变化和金融衍生品市场的不断完善,华宝兴业基金也在积极寻求更多的产品创新。

热点摘要

文字实录

主持人:您入行即在华宝兴业基金,见证了公司的发展及壮大,据官网统计目前公司产品线较为完整(8只股基、3只混合、4只债券、5只指数、1只货币、3只QDII)。请您介绍一下在公司产品今年以来的表现及未来华宝兴业基金产品方面的战略规划布局。
我们在创新量化投资基金领域着力比较多。首先,我们首推一支量化对冲绝对回报的专户产品,这个产品的策略是用股指期货来实现对投资股票组合的完全对冲来实现市场中性,同时通过我们自主研发的量化模型,来取得超额业绩,截止目前这个产品已经取得近8%的年回报,目前已经持续发行了3支,分别为量化1号、2号、3号。另外我们跟全球知名的对冲基金管理公司,Winton元盛资产管理公司合作发行了国内首支期货管理帐户专户,我们也称之为CTA管理帐户的产品,目前这个产品已经进入运作期。
在行业基金产品这块,华宝兴业一直处于行业领先,公司成立初期,即2003年发行业内首支行业基金,称之为华宝兴业宝康消费 (240001),这个基金运作已经近9年,截止到2012年3季度末实现回报累计为334.02%,年化回报近18%,业绩非常优良,曾经4次获得中国证券报主办的全国金牛基金称号。近年来我们陆续发行的行业基金有:华宝兴业行业精选(240010)、华宝兴业新兴产业(240017)、华宝兴业资源优选(240022)、华宝医药生物(240020)。今年表现非常突出,尤其是新兴产业和生物医药,还有行业精选在股票基金排名中都是名列前位,有基金甚至超过前10位。
主持人:量化产品研发是你们重点的方向之一,回顾同行业的基金公司在量化这一块的产品业绩表现一般,,请您谈谈华宝兴业发展量化投资产品方面的优势。
在量化这一块的策略研发是需要积累的,我刚才提到的量化对冲1号、2号、3号是通过对60个月(相当于五年)的月度数据跟踪模拟,才开始募集资金做实盘投资。通过长时间的数据跟踪和研究,得出有效的选股模型,因为不是所有的策略都能保打天下,在这个过程中是模型跟市场形态也是密切相关的,需要动态调整。从整体来说,我们希望的投资回报是可持续,可复制、可预期并且风险可控的。
主持人:为我们详细说明一下目前华宝兴业所专注的业务方向。
我们公司主流还是股票基金,从目前股票型基金业绩来看,近一年表现都不错。目前在产品方向有两个主要定位和发展方向——“创新量化投资专家”和“行业基金管理专家”;同时,随着投资者需求的变化和金融衍生品市场的不断完善,我们也在寻求更多的产品创新。
主持人:继短期理财基金之后,又一大固定收益类产品在行业内掀起热潮。证监会公布的基金募集申请情况显示, 9月底华宝兴业等多家基金公司陆续上报了创新型货币市场基金,是否也是公司产品创新上的重视?
是的,近期我们上报了一只交易型货币市场基金,原本只能在场外交易的货币基金,今后也能挂在交易所的交易平台上,让千千万万投资人如同交易股票一般轻松买卖货币基金。当投资人希望回避风险资产时,他们一击键盘,就能立即卖出股票并将资金转投到货币基金,立即享受货币基金收益。而当投资人打算购买股票时,也可以立刻卖出持有的货币基金并马上购买股票。这个过程,在以往要花两三个工作日才能完成,而现在都是当天内能够实现。一级市场申购赎回和二级市场买入卖出的无缝对接、和由此实现的套利机制,让ETF这个伟大的金融创新机制在这个产品中得以充分展现,这将彻底改变客户证券保证金低收益的现状。
主持人:请您谈谈做为一家资产管理公司应该提供什么样的理财服务给投资人。
以我们公司的运作经验来说,能够做一家全面的资产管理公司,就是能够在各类资产中都有优秀团队来为投资人进行投资管理和运做,能给客户提供多元化的产品,但是也会有公司在特定的领域做的特别专业和专注。无论是对新公司,还是我们这种有经验的基金公司来说,主要是找准业务范畴,业务边界,和你的竞争优势。当前资本市场面临大的转型期,大家都处在摸索的阶段。我们现在看到这么多业务领域,其实未来不见得每个业务你都能做的出类拔萃,我们也是在探索和尝试的过程。在资产管理领域,专注是第一位的,因为专注可以带来对所从事领域深入的探究,深入的探究能够让你产生巨大的兴趣,能够让你永远保持工作激情,同时能够让你感到一种轻松、安定和自信。 这个对我们从事资产管理和投资天天经历市场波动人来说,是非常重要的一个素质要求。如果我们能对市场变化有足够的敏感,能及时调整我们的策略,就可以形成一个良性的循环,捕捉到自己的优势所在。  
主持人:作为中国基金业最早一批职业经理人,你如何看待基金行业的发展前景以及基金公司之间的竞争格局?
基金行业发展特别快,十年就走完了人家几十年走的道路,我们的基金品种不停的在推出,从原来的封闭式、开放式、货币基金、全球投资的QDII,到交易型的ETF 基金。据此前数据显示,QDII一天募集过900亿,创造了一个世界资产管理史上的奇迹。截止到现在,创新型的理财帐户、量化对冲基金、商品期货趋势跟踪类CTA策略组合基金等等都开始启动并发展。我们中国总是学的很快,变的很快。新东西非常多,我们面临的机会和挑战就有很多,这是这个市场的特征吧!
主持人:您觉得在这个过程当中,有哪些新气象是您乐见的?
在我们这个行业中,需要永远保持一个乐观进取的心。就我们从业人员来说,希望有更多可开发设计的产品,更多的运作空间,一定的自由度,在监管上一定程度的放松。更多的金融品种可以服务于实体经济, 为投资人提供多元化产品选择,从而通过这些金融品种为我们资产管理行业制造一个良好的生存条件,与实体经济相辅相成整个中国资本市场走的会比较良性,这是我们从业人员比较想看到的。目前资本市场这个状况, 如果再持续2、3大家的压力就会非常大了。

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