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上投摩根基金总经理助理--杨怡

嘉宾介绍

上海复旦大学经济学博士。17年以上证券、基金行业从业经历。2005年10月加入上投摩根基金管理有限公司,现任上投摩根总经理助理兼品牌与电子商务部总监。

精彩语录

杨怡:谁离消费者近 谁就最有发言权

可以看到的趋势是,未来的基金销售可能不再是单一渠道,或者是某一些渠道独大,而是多种渠道并存。

杨怡:没有十全十美的产品

2005年一直到现在我们一直在倡导正确的理财观念,对客户来讲没有十全十美的产品,理财产品虽然多,但没有一种产品可以包办你所有的需求。

热点摘要

文字实录

主持人:各位网友大家好,欢迎收看金融界网站“领航中国—网上金博会—高端访谈系列”。本期座客嘉宾是上投摩根基金管理有限公司总经理助理、品牌及电子商务部总监杨怡。杨总您好。
主持人好,各位网友大家好。
主持人:今年来,市场比较低迷,上投摩根基金整体业绩呈现逆势成长的态势,请您谈谈上投取得这些成绩背后都做了哪些努力?12月冲关战,请介绍一下目标规划。
今年以来整个股市情况并不是特别理想,可以看到上证指数今年以来持续下跌,跌幅大概在6%左右,深成指也没有很好的表现。在这种弱市情况下,上投摩根基金旗下产品不管是A股主动管理股票基金,还是投资海外市场的QDII基金都有不俗的表现。银河证券数据显示,今年前三季,上投摩根旗下11只偏股基金平均回报达4.7%,主动管理能力位居行业第5;上投摩根新兴动力、上投摩根双息平衡两只基金同时成为今年前三季同类产品中的业绩“冠军”,上投摩根新兴动力基金更以22.95%的收益位居前三季全部481只银河开放式股票基金第1名。布局在去年年底至今年年初已经开始。公司年初判断来消费和新兴产业存在比较大的投资机会,并基于这样市场判断,在把握趋势的基础上,坚持精选个股,为投资人创造了超额受益。
主持人:新增第三方销售机构陆续获批,对上投来讲将会面临哪些机遇?
谁离消费者近,谁就最有发言权。消费者非常的明显,一部分跟银行渠道非常密切相关,是银行或者券商的直接客户。另外一部分可以称之为大众消费者,是活跃在互联网或者是一些专业理财机构的固定客户,第三方销售本身有其固定的一个消费人群,有一个固定的投资沟通管道。光棍节当天天猫加上淘宝单日支付金额大概达到190亿,跟去年同期相比增长超过100%。从这些电商网站的例子,可以看到的趋势是,未来的基金销售可能不再是单一渠道,或者是某一些渠道独大,而是多种渠道并存。消费者可能存在于不同的渠道,如果第三方销售可以比较好发挥它的产品跟消费者匹配度,跟消费者有一个比较长期良好的互动沟通,积极对投资者进行培育,包括引导更多新的投资者加入到公募基金的理财需求这个阵营里面。我们觉得未来的发展很值得期待。我们公司会积极跟第三方销售自主渠道进行接洽,同时也有一些很好的合作伙伴,在合作过程当中,不同渠道有一些独特优势,不管是渠道优势、客户优势,还是产品沟通方面的优势,我们也希望双方加强合力,最后达到共赢的效果。
主持人:您认为明年有哪些投资机会值得关注,再谈谈上投摩根基金产品创新这块有哪些突破和策略?
从已经公布的一些宏观经济数据来看,基本的判断是经济的短期已经触底。整个市场未来走势怎么样,从我们公司投研的判断,下有底上有顶,虽然总体向好的趋势比较明朗,但是的确是有一些不太明确的因素。微观企业可能出现结构性分化,有一些个股可能表现非常出色,另外一些个股则表现相对较差。第二看资金面。整个海外市场的资金面相对比较宽松,奥巴马再次当选美国之后市场层面均预期量化宽松政策得以延续。同时像欧洲、日本、印度的一些资金放松安排,都表明整个资金面的宽松,一方面使得一部分资金从发达国家往新兴市场流动。另一方面今年以来,多数发达市场的走势,包括有一部分新兴市场的国家,其实表现是不错的,很多投资机会是好于A股的。回过头来看,A股市场虽然整体大势没有那么好,但是因为个股的机会存在,也为明年A股投资打下了一个好的基础。从上投摩根今年投资绩效表现来看,也正是抓住了这种自下而上通过选股,来减缓市场本身对投资的影响。同时明年A股股资更着重基金公司的一些专业投资能力带来的机会,比如说上投摩根的健康品质生活主题基金,它是符合整个中国经济转型需要的,也是未来符合长期中国经济内需性增长的一个增长需求,所以未来都有望获得很好的表现机会。谈到产品发展,今年上投摩根共发行了5只基金产品,有一个被动性的产品已发行完毕,这也是上投摩根在产品布局上的一个新思路,除了主动性产品,也在布局被动性的产品线。希望对投资人来讲,不论牛市熊市,都有相应的的产品可以供投资者进行选择。对已有的产品线也进行了重新梳理和定位,有四大产品线可以供不同投资需求的客户选择。 比如说现金管理类、稳定回报类、创造阿尔法超额收益类型、资产配置类工具。像配置工具产品更多是为相对专业的一些投资者设计的。像稳定回报或者现金管理,适,产品的相对风险会比较低,需要承担的风险也比较低,同时回报相对比较稳定,稳健的投资人是比较合适的。这四条产品线当中,未来将有一系列产品陆续推出。
主持人:加强被动投资产品推出,上投摩根基金投研人才匹配是不是也跟上了?
这个是一定的,公司在两年以前就开始重新梳理做人力资源的配备。截止目前上投摩根投研团队接近70个人,在整个行业当中保持较高的配置。此外,整个投研团队经过了将近两年的磨合,已经有了很好的制度和流程安排,使得投资和研究能够形成一个很强的合力。在任何产品推出之前,一定是经过比较长时间的准备,不管是人才的储备,业务的一些探讨,包括一些流程的准备,甚至后台系统的跟进。
主持人:介绍上投摩根电子商务的发展。
上投一直非常重视发展电子商务,在基金公司成立之初已经设立了电子商务部,05年6月份公司电子直销平台开通,当时只有两种结算方式,一个是银联通电子直销,一个是银行代扣款。之前有过数据统计,在高峰期按独立IP地址统计访问公司网站的客户,差不多有一千多万,访问人群来自于185个国家,包括美国还有香港、台湾这些地区。这个是符合电子商务的特点,我们讲“3A”,任何时间、任何地方、任何人都可以比较方便地使用电子平台进行交易,这样对于客户来说,突破了时间、空间的限制。
主持人:怎么看现在的基金投资人?
相比于七年前或者八年前,整个基金行业面向的客户群体已经发生了很大变化,在跟客户的沟通中,可以比较强列地感受到客户本身的成熟度变高了,经过市场的洗礼,在跟市场共同成长起来了。第二是客户的需求更加趋于多元化。七八年前整个客户群体的投资需求相对比较单一,可能看单一指标,也许追求收益率,现在则会更加理性地看待投资其在整个理财生活当中的位置。因为选择更多,需要有意识会做一个自身资产配置。这些都是比较好的变化;另外跟当前的市场环境比较有关系。从投资角度来讲,往往在市场处于相对比较底部的时候,大家避险情绪越重。在过于追求安全的投资情绪影响下,其实有可能会错失一些比较好的投资机会。当然从基金公司角度,我们可以提供多元化的产品供客户选择。今年,其实包括证监会等监管机关都出了很多新政,新的法律法规,总体是鼓励基金公司向财富管理进行转型。从客户角度来看是一件好事情。因为他可以面临多个资产管理机构或者财富管理机构所提供的更加多样化的产品,更加细心的服务,更加多的竞争,使他可以享受到由于改革所带来的服务红利。另外一方面,就是对参与者,资产管理的服务提供者来讲,挑战更大,未来将面临一个更激烈的竞争环境。需要想清楚自己的核心竞争力是什么。上投摩根的股东背景包括我们的专长所在,会首先立足于专业的投资管理能力的构建。在过去两年所做了很多夯实基础的工作,都是围绕这个核心来展开的。在这部分工作做好之后,会根据目标客户的需求,进一步做产品和服务延展。此外,从客户行为上也有一些变化。未来的投资者在面临更多产品选择的时候,会更需要简化的服务。我们希望通过我们的服务,能够帮投资者做个减法。
主持人:现在的理财产品特别多,并且我们现在信息也非常多,可以从网站、财经媒体、电视、手机都能够获得很多关于理财产品的信息。杨总给我们介绍一下,对于选择专家理财的投资者,在产品的选择上需要注意什么?什么样的产品才是投资的落脚点?这块给我们介绍一下。
我们一直在跟客户做沟通,熟悉上投摩根的投资者也知道,在2005年一直到现在我们一直在倡导正确的理财观念。这里面,我们会发现,第一个对客户来讲没有十全十美的产品,理财产品虽然非常多,但没有一种产品可以包办你所有的需求。比如说在市场上涨的时候,我们会发现有一些客户会觉得,希望自己所拥有的产品涨幅是最高的,市场一旦下跌,最好我的产品能够保本,不要有任何损失。这对很多产品来讲,是比较难以做到的。因为产品的收益和风险是成正比的,对称的一个关系。收益越高的产品,潜在的风险也往往比较大一些,这就需要投资者对产品本身有一个非常清楚的了解,没有一个十全十美的可以满足投资者所有需求的产品。
 
主持人:非常感谢杨总接受我们的专访,通过您的阐述,让我们对上投摩根基金未来的发展及产品业绩充满了期待,也预祝上投摩根基金能取得更优秀的成绩。
谢谢。

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