老鼠仓-热点

老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人、操盘手及其亲属、关系户)的资金在低位建仓;待用公有资金拉升到高位后,个人仓位率先卖出获利……[全文]

自从证监会有了“大数据排查”这一捕鼠利器,2013年成了“老鼠仓”案最多一年,也是涉及金额最大的一年。基金经理人人自危,事件频频升级。老鼠仓到底是谁之过?是部门监管不力还是基金公司管理不善?作为普通股民,我们应如何防范老鼠仓?[论坛互动]

最新热点

12月11日,最高人民法院对该院再审的“全国最大老鼠仓案”——马乐利用未公开信息交易一案进行公开宣判。依法对马乐改判有期徒刑三年,并处罚金人民币1913万元;违法所得人民币19120246.98元依法予以追缴,上缴国库。此前,马乐被判处有期徒刑三年,缓刑五年。[全文]

老鼠仓-监察

老鼠仓-观点

对策措施

在监管执法方面首次明确提及,将针对操纵市场、内幕交易、“老鼠仓”等重大违法行为相应制定实体性认定办法。这是证券监管系统一直以来的诉求之一。老鼠仓在目前法律体系中已有约束,但具体认证举证责任的改变,则要通过最高法以司法解释等形式来明确……[全文]

利用大数据调查老鼠仓,主要是通过模型在海量的交易数据中,调查违规行为。在大数据监管实行之前,金融行业的老鼠仓事件基本都来源于举报和监管层的现场检查。而近期,随着“数字稽查”的不断升级,案件线索发现、报送的及时性和精准度也在提高……[全文]

此前的基金法,基金公司从业人员无法获得基金公司股权。为有助于基金管理公司留住人才,遏制基金业基金经理等专业人士频繁跳槽、导致公司经营稳定性受挫的消极现象,新《基金法》第22条允许:公开募集基金的基金管理人实行专业人士持股计划,建立长效激励约束机制…… [全文]

基金公司对旗下基金异常交易行为监控存在漏洞,虽建立异常交易反应分析制度,但未能对已发现异常情况采取后续核查、质询等适当处理措施。基金公司应不断强化内部管理,进一步加强风控……[全文]

老鼠仓-看法

各方观点

治理“老鼠仓”须多管齐下 加大治本力度

上海基金业深受 “老鼠仓”困扰,这次“捕鼠”得益于利用大数据进行数字稽查,凸显监管层对“老鼠仓”零容忍态度。笔者对此非常赞同,同时建议要多管齐下……[详细]

老鼠仓不仅仅指“先买先卖”

在李旭利案中,很明显,李旭利的行为属于“先买”或者“同期购买”,至于卖出时间晚于或同期于交银施罗德相关基金卖出,并不影响罪名的成立……[详细]

盘点硕鼠

案发时间 基金经理 所属公司 曾管理的基金 处罚结果
2007 唐建 上投摩根基金 上投摩根成长先锋 取消基金从业资格、没收违法说得、罚款50万、终身市场禁入
2008 王黎敏 南方基金 南方宝元、南方精选、基金开元 取消基金从业资格、没收违法说得、罚款50万、七年市场禁入
2009 张野 融通基金 融通巨潮、融通深100 取消基金从业资格,没收其违法所得、罚款400万、终身市场禁入
2009 涂强 景顺长城基金 景顺长城优选、景顺长城鼎益、景顺长城动力平衡、景顺长城货币 取消基金从业资格,没收其违法所得、罚款200万、终身市场禁入
2009 刘海 长城基金 长城久泰中信标普300、长城货币、长城稳健增利 取消基金从业资格,没收其违法所得、罚款50万、三年市场禁入
2009 韩刚 长城基金 长城久恒平衡、长城久富股票 有期徒刑一年、没收其违法所得、罚款31万
2010 黄林 国海富兰克林基金 国富收益 取消基金从业资格、罚款30万
2010 许春茂 光大保德信基金 光大精选、光大红利 2011年10月9日,上海市静安区人民法院对基金经理许春茂涉嫌“老鼠仓”案作出一审判决,判决许春茂犯利用未公开信息交易罪,处有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金人民币210万元,退缴赃款予以没收,上缴国库。
2010 郑拓 交银施罗德、好旺角投资 交银稳健 2012年5月23日证监会通报,郑拓因涉嫌“老鼠仓”经调查已构成犯罪,已将此案移送公安机关。目前,郑拓已被公安机关采取强制措施。
2010 李旭利 交银施罗德、重阳投资 交银蓝筹、交银稳健 2012年11月23日宣判,李旭利利用未公开信息交易罪名成立,判处有期徒刑4年,罚金1800万人民币。
2013 马乐 博时基金 博时精选基金 证监会已立案调查,案件审理中。

深度解析

我国在该罪名上的规定并不太有利于打击此类犯罪,“未公开信息”不属于法律规定的内幕信息,它要求法院查明完整的证据链,举证责任主要在控方……[全文]

我国认定内幕交易犯罪并没有采用举证责任倒置的方式要求嫌疑人就未存在犯罪行为进行举证,司法机关必须对嫌疑人的犯罪行为进行举证……[全文]

马乐本人,既不是明星基金经理,在行业内的年龄和资历也不算“老人”,也没有什么有实力的后台,居然撬动10亿的资金量,成额度最大的案件……[全文]

2004年管理层曾收到上千份揭发“基金黑幕”的举报。由于当时上证指数正处5年最低点,避免对基金持有人和证券市场造成过大负面影响,对外公布调查处理结果……[全文]

老鼠仓专题回顾

上海基金业“老鼠”乱窜

近日一则关于海多名基金经理因涉嫌“老鼠仓”被证监会要求协助调查的消息在市场上掀起轩然大波,一时间投资者高呼硕鼠又来了……[详细]

明星基金经理:李旭利落马记

基金经理李旭利“老鼠仓”案在上海市高级人民法院二审公开宣判,维持一审原判,判处李旭利有期徒刑4年,罚金1800万人民币……[详细]

前招商基金副总杨奕涉嫌“老鼠仓”

近年来,多位基金经理“拜倒在老鼠仓的石榴裙下”,如今马乐、杨奕等人员“前赴后继”,虽然证监会不断严打,基金老鼠仓仍屡禁不止让人深思……[详细]