中小盘股反弹 嘉实理财增长能否再度雄起

  基金经理邵健,经济学硕士。13年证券从业经历。1998年至2003年任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理,从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金投资部工作,现任公司总经理助理。2004年4月6日至今任嘉实增长混合基金经理,2006年12月12日至今任嘉实策略混合基金经理。

嘉实理财增长能否再度雄起 中小盘股现反弹

  2011年对于很多明星基金来说是暗淡的一年,由于A股的大幅度下跌,以及结构化调整的加剧,很多明星基金都遭遇了业绩的大幅下滑。嘉实理财增长作为一只五星级基金,在2011年也没能独善其身,由于该基金以中小盘股为主要投资对象,在今年以来的中小盘股的下跌中受伤不小。进入11月份以来,中小盘股再度活跃,上周以中小盘股为主要投资对象的基金涨幅居前,不过嘉实理财增长并没有突出表现。随着年终的临近,基金排名大战硝烟再起,不知道嘉实理财增长能否再度雄起,重新站上排名前列。

   嘉实理财增长基金是嘉实理财通系列基金中的一只,其主要投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司,以获取未来资本增值的机会,并谋求基金资产的中长期稳定增值,其投资于中、小市值上市公司的比例不少于基金股票部分的80%。[全文]

业绩表现

  受益于基金的投资定位,嘉实理财增长基金在08年熊市之后,并没有像很多其他基金一样业绩停滞不前,而是在09-10年再度迎来了大幅上涨,并一度在2010年取得同类基金排名第2的好成绩,实现了基金的长期稳定增值。基金经理方面,该基金成立这么多年来,只经历了三名基金经理,基金经理变动很少,且现任基金经理邵建于04年即开始任职至今,给该基金的投资风格稳定提供了保障,这一定程度上保证了该基金的业绩持续增长。 。

  虽然之前业绩持续优异,但今年以来A股的结构性调整还是波及到了嘉实理财增长,和很多绩优基金一样,由于定位于重点投资中小盘个股,该基金在今年也表现不佳。虽然在10月末以来中小盘股再度活跃,但该基金截止11月8日,今年以来仍跌12.47%,排在同类基金的86名。且在中小盘股基大涨的11月份,该基金也没能有突出表现,区间收益率排名仍处于中间位置。

今年以来 最近一年最近两年 设立以来

累计净值增长率

-12.47%

-13.68%

14.38%

533.2%

同类基金排名

86

65

4

2

注:计入统计的混合型基金共177只

数据来源:金融界网站-基金产品研究中心整理

规模变动

  嘉实理财增长的基金规模于去年第四季度达到最高点,去年排名第2的优异成绩成功俘获了不少基民。对应的,今年来规模出现了一定缩水,截止第3季度,嘉实理财增长基金规模为9.18亿份,较去年底缩水11.94%,缩水幅度不大。对基金来说,业绩始终是规模的保障,基民的选择总是与业绩表现紧紧联系在一起。

持仓情况

  契约规定,嘉实理财增长基金的股票投资范围为40%-75%,今年来该基金的仓位始终维持在70%左右,仓位不是很低。从该基金各报告期季报显示,该基金在今年股市系统性下跌中,以优化行业配置为主要应对策略,仓位方面始终保持稳定。3季度,该基金股票仓位69.74%,前十大重仓股占净值比例的37.99%,虽加强了食品医药等防御性板块的配置,但在A股的系统性下跌中净值仍损失5.99%。

序号 股票代码 股票名称公允价值(万元) 占基金资产净值比例(%) 三季度增长率(%)

1

000858

五粮液

20,009.76

4.84

1.62

2

002304

洋河股份

19,650.37

4.75

7.80

3

600570

恒生电子

19,245.56

4.65

-7.28

4

600406

国电南瑞

16,885.16

4.08

-3.64

5

000895

双汇发展

16,043.61

3.88

-0.87

6

600750

江中药业

15,135.56

3.66

-5.43

7

000651

格力电器

14,890.18

3.60

-14.94

8

000157

中联重科

14,226.15

3.44

-18.23

9

000650

仁和药业

11,173.50

2.70

-3.44

10

600031

三一重工

9,906.26

2.39

-20.12

数据来源:金融界网站-基金产品研究中心整理

编者按
  2011年4月起,金融界网站推出“慧眼识基金”栏目,与投资者一起追寻那些能经受市场和岁月考验的基金,规避投资陷阱。现在已经有700多只各种类型的基金,相信用不了多久,基金的数量就会突破1000只,那时候选择基金更是难题。假如你已经定投了某些基金,也必须定期去重新审视它们。据统计,2010年平均每天更换一名基金经理,中国基金经理的平均任职年限只有1.78年。这么短的任职年限,基金业绩亦难连续。

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