2013-04-17 第03期
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债基黑幕 万家基金陷交易潜规则漩涡

有媒体报道称,担任万家基金固定收益部总监、万家添利分级债券基金基金经理和万家14天理财基金经理的邹昱因债券操作违规,涉嫌利益输送,已被监管机构带走协助调查,本人也被控制。记者拨打他的手机,已经处于关机状态。4月16日上午,万家基金在其官方网站上发布了关于更换基金经理等事项的说明。邹昱离职被证实,基金经理朱虹、孙驰将接管邹昱所管理的三只基金。4月16日下午,万家基金通过官方微博回应称,“公司截止目前并未接到任何监管机构的调查。” [全文][评论]

万家利B周一(4月15日)开盘后一路低开低走,收盘下跌2.84%,收盘价1.268元,创出2011年10月以来最大跌幅;成交额9975万元,为前一个交易日成交额959万元的10倍多。周二万家利B开盘下跌4.57%,随后逐渐回升,截止收盘,上涨1.58%,全天成交创出2.7亿的天量,换手率达62.58%。
明星陨落祸首— —邹昱涉嫌债券代持被调查

4月16日消息,万家基金固定收益总监投资总监、招牌基金经理邹昱因涉债券代持和利益输送,被监管机构调查。据悉此次是央行联手证监会一起出动调查,去年到今年邹昱代持规模放大了整整一倍,业内预计或因后续申购资金不足导致无法接回放出去的债券而出事。

万家基金今日回应称,公司基金经理邹昱因个人原因无法履行基金经理职责,现已离任,其所管理的三只债券基金,公司已分别指定基金经理进行投资管理。其中万家岁得利债券基金和万家添利分级债券基金的基金经理将由朱虹接任,万家14天理财债券基金的基金经理将由孙驰接任。同时公司经营和基金投资运作正常进行,三只基金及其他基金均未发生巨额赎回。

【小编语】:邹昱是公募基金业最年轻的固定收益总监,也是万家基金的招牌。暂不论他被调查可能会给公司带来的不利影响,单论离职,对于万家基金来说就是不小的冲击。[留给万家基金的心理话]

万家基金固收部陷入混乱— —邹昱离职 群龙无首

万家基金固定收益总监、明星基金经理邹昱遭到调查的消息,从4月15日下午便开始在业内掀起轩然大波。

最新消息显示,邹昱是被司法部门带走,已不只是行政调查阶段,16日下午亦有消息称,央行与证监会已开始联手展开调查。

对此,万家基金方面16日发布声明表示,邹昱目前确已离职,但其是否涉嫌违法违规,还不得而知。而截至目前,公司尚未接到任何监管部门调查,邹昱此前管理的3只基金也一切正常。

【小编语】:邹昱离职后,万家固定收益部不仅要面临群龙无首的尴尬局面,而且孙驰和朱虹还将分别成为“一拖四”基金经理。万家的固定收益类基金能否延续良好的业绩需要打上一个问号了。 [你对万家固定收益类基金还有信心么?]

万家利B放量大跌— —遭遇机构投资者砸盘

有消息传出,该基金放量大跌源于其基金经理邹昱被监管部门调查,而保险资金更是大笔赎回万家旗下固定收益基金,规模高达20亿元。根据年报,持有上述债券基金最多的三家保险公司分别为中国平安、太平洋、新华人寿。 [全文]

固定收益隐性利益链浮现— —债基风险不可忽视

业内人士特别指出,在固定收益产品的操作中,存在很多外界不了解的灰色地带,其中也会存在利益输送,虽然不能确定邹昱被调查是否与此有关,但这或许会因此向世人揭开固定收益的神秘面纱,让更多的人了解到其中的“奥妙”。 [全文]

过去几年中,债券基金发展迅猛,但其曝光率较股基低得多,很多买了债券基金的人甚至并不清楚债券基金是怎么操作的,并一厢情愿地认为债券基金是个非常低风险的工具。事实真的如此吗? [详细]

专家热议:应严厉处罚债券基金的利益输送行为

《中国经营报》副总编辑李学兵:现在万家、中信相关的个人行为违反了什么法律法规还不得而知,首先,基金公司也好,基金经理也好,代人理财,诚信是这个行业的基础。从过去公募违规的历史来看,债基这种所谓利益输送行为分两类,一类是个人行为,对此应该有一种市场进入制度,应该有更严格的管理。另一类是公司行为,应模仿投行的处罚措施,阶段性惩罚新基金,在经济利益上给予更严厉的处罚。

“债券代持普遍存在,合理不合法。”国内某券商债券研究员表示,债券代持在银行间债券市场,其实是普遍存在的东西。其关键点是利益让渡的问题。

中投证券资管部投资总监梅唯一表示,万家基金和中信证券固定收益部相关人士被公安部门调查,事件本身比较严重,债券代持引起的利益输送属于不合法行为。虽然下一步固定收益产品可能面临更彻底的调查,但对于债市来说,由于债券市场本身流动性较低,此事件应该不会引起恐慌性的债券抛售。[全文]

人物介绍
邹昱

邹昱毕业于复旦大学,硕士学位,2006年7月至2008年3月,在南京银行从事固定收益研究,2008年4月进入万家基金,离任前,不仅担任万家基金固定收益投资总监一职,且同时担纲3只债券型基金的基金经理。
值得一提的是,邹昱还是一位80后基金经理,尽管年龄小,但业绩却不小,过往成绩可圈可点。据悉,他头顶“金牛基金经理”、“明星基金经理”、“冠军基金经理”等多个耀眼光环,2012年,其管理的万家添利债基更是夺得债基年度冠军。

关键字解释
代持养券

所谓“代持养券”,是指投资机构以现券方式卖出债券后,跟交易对手私下签订协议,在将来某一时点以接近当初成本价重新买回该笔债券。以买回债券的期限进行划分,期限较短的称为“代持”,不断滚动续作、期限长达数月甚至数年的称为“养券”。

关键字解释
债券结算丙类帐户

债券结算丙类帐户是指:委托人通过“结算代理人”在中央国债登记结算有限责任公司为其开立的债券托管账户。该类结算成员的结算业务是通过“结算代理人”(甲类结算成员)完成的,其账户的所有权归委托人,“结算代理人”仅依照委托人的指令代其办理债券结算业务操作,无权擅自动用委托人丙类帐户上的债券资产。

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正本清源民治:中国的证券基金市场,哪里没有灰色大坑?其实操纵股市证券的就是那些大机构和证券公司。

纷繁柳絮:哎,中国危机是信任危机,现在在向不好方面发展

辛勤的特力:现在的监管怎么了?我们买的东吴安全吗?

axrfa5:万家我说你什么好呢?我拿6年了,你个杂中都不涨,我死之前到万家公司大开杀…