2014-9-20 第22期
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说说基金经理做老鼠仓那些“心事”

老鼠仓(Rat Trading)是一种无良经纪对客户不忠的“食价”做法。具体指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

在中国证监会等监管机构的大力查处之下,众多明星基金公司的明星基金经理落马,一个个硕鼠被抓,是什么让这些“高富帅”纷纷争当“赌徒”呢?小编帮您分析分析涉鼠基金经理们做老鼠仓的那些心事。 【硕鼠大盘点】

守着金库,难抵诱惑

曾有基金经理匿名表示,自己一年为投资者赚了20亿元,他自己全年收入也就120万元左右,不过是赢利的万分之六。他认为基金业绩与其收入并不完全匹配,因此基金经理存在其为自己谋利的风险。

基金属于资金托管,基金经理的职责就是拿着基民的钱帮他们赚钱,因为他本身掌握着大额资金和大量交易信息,因此法规严格限制基金经理个人投资股票。基金经理的付出与收入不成正比,正常的投资途径又被封杀,是行业灰色收入的最大诱因。巨额的金钱诱惑使得一些基金经理做起了老鼠仓这种不光彩的勾当。

老鼠仓怎么“玩”

老鼠仓的操作过程一般是这样的:

为了坐庄,市场中的一些主力庄家在临拉升股票前,往往会提前将一些消息通知相关的个人和机构,透露给亲朋好友,使他们在第二天早上集合竞价时,于极低的价格或跌停板处填买单,然后在竞价时或盘中瞬间把股价打下去,使预埋的买单得以成交。这个过程持续时间很短,为了避免被其他人低价成交,往往以散户来不及反应的速度迅速把股价恢复到正常的交易通道里。表现在k线形态上是留下一根长长的下影线,有时候也会在开盘的时候就出现大幅跳低开盘的现象,然后在盘中形成大阳线走势形态。

其实,老鼠仓就是一种财富转移的方式,是基金公司和券商中某些人花公家资金为私人资金的一种方式,本质上与贪污、盗窃没有区别。

盘点基金经理涉鼠心路

钱钧——顶风作案,知法犯法

2009年2月开始,钱钧在光大保德信任职期间,先于、同期或晚于其管理的公募基金,对包括航天电器在内的135只股票进行买卖操作,交易金额1.22余亿元,非法获利140.1692万元。【点击了解更多钱钧案详情】

判决结果:法庭将择日宣判,请关注金融界基金后续相关报道。

小编了解到,钱钧在庭审现场如此理直气壮的为自己辩解:“2013年开始,基金经理炒股已由严禁变为报备制,只是我们已经享受不到了。”原来他顶风作案知法犯法的重要原因之一就是,对先行监管制度对基金经理个人投资的限制十分不满。说的还挺有理的,看他这样子还没清醒啊!

苏竞——这样的“高富帅”,法律意识淡薄?

2009年3月至2012年10月,苏竞在担任汇添富两只权益类基金基金经理期间,短短三、四年时间,利用职务便利,获取未公开信息买入130只股票,累计交易金额高达7.33亿元,获利更是高达3652.58万。苏竞案被外界冠以“最赚钱老鼠仓”之称。【点击了解更多苏竞案详情】

判决结果:法庭将择日宣判,请关注金融界基金后续相关报道。

据小编了解,苏竞在庭审现场辩称自己犯了这么严重的错误,是法律意识淡薄导致的恶果。小编疑惑了,您这样的高知识高智商的高富帅人才,会连这么基本的法律意识都没有吗?谦虚吧您!

马乐——苦寒出身,“守财”可以理解?

2011年3月9日至2013年5月30日期间,马乐在担任博时基金管理有限公司旗下的博时精选股票证券投资基金经理的2年多时间里,利用自己担任基金经理所掌握的未公开信息,非法操作76只股票,累计交易金额共10.5亿余元,非法获利1883万余元。【点击了解更多马乐案详情】

判决结果:3月28日,马乐一审被判有期徒刑三年,缓刑五年,并处罚金1884万元

小编了解到,时年32岁的马乐出生在河南农村,父母务农,家境贫困,从小到大依靠各种奖学金一路读书到清华大学硕士,背负生活太多的负担和家人太多的期望。马乐非法交易所获一千余万元巨款,年薪百万,但他名下没有房产、没有豪车、没有奢侈品,案发之前他仍旧和家人一起居住在出租屋。小编不禁感叹:苦孩子出身,“守财”之心也是可以理解了!

小编点评

建“老鼠仓”违背职业经理人的一般诚信原则,是严重的职业操守问题,更是严重的道德失范,并涉嫌犯罪。它损害了公司或基金持有人的利益,甚至有可能导致所服务的机构严重亏损。

小编想问问那些涉鼠基金经理,基民把钱交给你们,让你们做管家,你们却监守自盗,用他们的钱来给自己牟利,这就是你们的道德取向么!

另外,小编也想呼吁监管部门和基金公司,进一步完善对基金经理的激励机制,促进证券市场和基金业的健康发展。[我来说两句]

延伸

2013年6月,新《基金法》实施,为基金经理炒股开了一个口子,随后2013年年末,基金业协会发布《基金从业人员证券投资管理指引(试行)》,也对基金经理炒股行为进行了具体的规定,包括事前申报、定期报告等,个别基金公司还出台了基金经理炒股的规范标准。

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