180ETF：2007年年度报告(2)
华安上证180交易型开放式指数证券投资基金2007年年度报告
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
签发日期：2008年三月二十七日
一、重要提示...........................................3
二、基金产品概况.......................................3
(一)、基金概况.........................................................................................3
(二)、基金的投资.....................................................................................3
(三)、基金管理人.....................................................................................4
(四)、基金托管人.....................................................................................4
(五)、信息披露.........................................................................................4
(六)、其他有关资料.................................................................................4
三、主要财务指标和基金净值表现.........................5
(一)、新会计准则下基金近三年主要财务指标..........................................5
(二)、净值表现.........................................................................................5
(三)、过往三年基金收益分配情况............................................................7
四、管理人报告.........................................7
(一)、基金管理人及基金经理简介............................................................7
(二)、基金运作合规性声明.......................................................................7
(三)、基金经理工作报告..........................................................................8
(四)、内部监察报告.................................................................................8
五、 托管人报告......................................... 9
六、 审计报告........................................... 9
七、 财务会计报告......................................11
(一)、资产负债表...................................................................................11
(二)、利润表..........................................................................................12
(三)、所有者权益(基金净值)变动表........................................................12
(四)、会计报表附注...............................................................................13
八、投资组合报告......................................29
(一)、报告期末基金资产组合.............................................................29
(二)、报告期末股票投资组合.............................................................29
(三)、报告期末股票明细....................................................................30
(四)、报告期内股票投资组合的重大变动...........................................34
(五)、报告期末债券投资组合.............................................................35
(六)、报告期末权证投资组合.............................................................35
(七)、资产支持证券投资组合.............................................................35
(八)、投资组合报告附注....................................................................35
九、基金份额持有人户数和持有人结构....................36
(一)、基金份额持有人户数.................................................................36
(二)、基金份额持有人结构.................................................................36
(三)、前十名持有人...........................................................................36
(四)、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况..................37
十、开放式基金份额变动................................37
十一、重大事件.......................................37
十二、备查文件目录...................................43
一、 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告的财务报表部分已经审计。
二、 基金产品概况
(一)、基金概况
基金名称: 华安上证180 交易型开放式指数证券投资基金
基金简称: 180ETF
交易代码： 510180
深交所行情代码： 160405
基金运作方式: 交易型开放式
基金合同生效日： 200 6年4月13日
期末基金份额总额： 128,322,674.00 份
基金存续期： 不定期
基金上市地点： 上海证券交易所
基金上市日期: 200 6年5月18日
(二)、基金的投资
投资目标: 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略： 采取抽样复制的指数跟踪方法，即根据定量化的选股指标，选择部分标的指数成份股构建基金股票投资组合，并通过优化模型确定投资组合中个股的权重，以实现基金组合收益率和标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
业绩比较基准: 本基金的业绩比较基准为标的指数－“上证180指数”。 风险收益特征： 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、
债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，
采用抽样复制策略，跟踪上证180 指数，是股票
基金中风险中等、收益中等的产品。
(三)、基金管理人
基金管理人： 华安基金管理有限公司
注册地址： 上海市浦东南路360 号新上海国际大厦38 楼
办公地址： 上海市浦东南路360 号新上海国际大厦2、37、
38 楼
邮政编码： 200120
法定代表人： 俞妙根
总经理： 俞妙根
信息披露负责人： 冯颖
联系电话： 021-38969999
传真： 021-68863414
电子邮箱： fengying@huaan.com.cn
客户服务热线： 40088-50099，021-68604666
(四)、基金托管人
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码： 100032
法定代表人： 郭树清
信息披露负责人： 尹东
联系电话： 010-67595003
传真： 010-66275833
电子邮箱： yindong@ccb.cn
(五)、信息披露
信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报
管理人互联网网址： http://www.huaan.com.cn
基金年度报告置备地点： 上海市浦东南路360 号新上海国际大厦38 楼
(六)、其他有关资料
会计师事务所： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
注册登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 中国北京西城区金融大街27 号投资广场22 层
三、 主要财务指标和基金净值表现
（除特殊注明外，单位：人民币元）
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)、新会计准则下基金近三年主要财务指标
200 6年4月13日（基
序号 财务指标 2007 年度 金合同生效日）至
2006 年12 月31 日
1 本期利润 616,638,203.86 312,986,078.21
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 474,843,317.22 164,970,904.01
3 加权平均份额本期利润 6.5376 2.1205
4 期末可供分配利润 801,158,514.64 80,868,240.99
5 期末可供分配份额利润 6.2433 0.9741
6 期末基金资产净值 1,522,737,921.57 399,827,256.44
7 期末基金份额净值 11.866 4.816
8 期末还原后基金份额累计净值 4.439 1.812
9 加权平均净值利润率 70.77% 35.70%
10 本期份额净值增长率 146.39% 81.63%
11 份额累计净值增长率 347.52% 81.63%
注：1.本基金已于2006年5月10 日进行了基金份额折算，折算比例为
1 37268313。加权平均基金份额以折算后的基金份额为计算标准。还原后基金份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买本基金后的实际份额净值变动情况。
2 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
(二)、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
净值 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 增长率 率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
① ② 率③ 准差④
过去三个月 -3.58% 2.00% -3.15% 2.02% -0.43% -0.02%
过去六个月 42.64% 2.04% 43.95% 2.07% -1.31% -0.03%
过去一年 146.39% 2.25% 151.55% 2.28% -5.16% -0.03%
自基金合同 347.52% 1.96% 371.20% 2.00% -23.68% -0.04%
生效起至今 B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现180ETF份额累计净值增长率和业绩比较基准收益率历史走势对比图2006/4/13---2007/12/31
440.00%
410.00%
380.00%
350.00%
320.00%
290.00%
260.00%
230.00%
200.00%
170.00%
140.00%
110.00% 80.00% 50.00% 20.00%
-10.00% 2006-4-13 2006-6-12 2006-8-11 2006-10-10 2006-12-9 2007-2-7 2007-4-8 2007-6-7 2007-8-6 2007-10-5 2007-12-4
注:本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象，投资于指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。
C、图示基金过往三年每年的净值增长率基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率对比图 (三)、过往三年基金收益分配情况
年度每10 份基金份额分红数备注2006年4月13日（基金合同生效
日）至2006 年12 月31 日 0.450 元
2007 年度 无
合计 0.450 元
四、 管理人报告
(一)、基金管理人及基金经理简介
（1）基金管理人简介华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和上海沸点投资发展有限公司。 截至2007年12月31日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺2只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、上证180ETF、
华安宏利、华安中小盘成长、华安策略优选、华安国际配置(QDII)等9只开放式基金，管理资产规模达到1074亿人民币、1.31亿美元。
2 （2）基金经理简介卢赤斌 先生：硕士学位，10 年证券从业经历。1998 年至2004 年曾先后在美国先锋证券公司（The Vanguard Group）投资系统部和股票基金管理部工作，参与负责公司证券管理系统的研发和协助基金经理管理本公司主要股票指数基金的运作。2004年7 月加入华安基金管理有限公司，在基金投资部负责交易型开放式指数证券投资基金的研发工作。2006年4月至今担任上证180ETF基金经理。 刘璎 女士：管理学硕士，6 年证券从业经历。曾在交通银行工作，2001 年加入华安基金管理有限公司，历任市场部高级投资顾问，专户理财部客户主管，
2005年10月转入基金投资部协助基金经理日常工作。2007年3月至今担任上证180ETF基金经理。
(二)、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《上证180 交易型开放式指数证券投资基金合同》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
(三)、基金经理工作报告
截至2007年12月31日，本基金份额净值为11.866元，还原后基金份额累计净值为4.439 元。全年基金净值增长了146.39%，同期上证180 指数增长
151.55%；本基金收益率与上证180指数同期收益率的跟踪误差为0.096%，累计跟踪偏离度为-5.16%，与上证180指数同期收益率的相关系数为99.92%。
虽然2007年的中国证券市场继续延续了前一年的牛市行情，但与2006年沪强深弱的A股市场相比，深证综指大幅跑赢上证指数。同时有众多的大盘蓝筹股在2007年纷纷登陆A股市场进行了IPO发行，这在一定程度上优化了中国A股市场上市公司成份结构，为中国证券市场长期健康发展也奠定了良好的基础。但是，从被动式指数基金管理操作上看，与前一年相比，2007年的管理操作难度也是大幅增加。以上证180指数为例，除了每年两次指数成份股定期调整之外（每年1月1日和7月1日进行调整，每次各有10%成份股调入和调出），在2007年中，上证180指数还分别进行了9次指数成份股临时调整，各有10个成份股被调入与调出。如此频繁的指数临时调整，这在该指数过去历史上还是从来没有过的。基于股权分置改革后的阶段性效应，在2007年中，上证180指数成份股还经历了流通股数量频繁的变更。依据当时的指数编制规则，几乎每一次成份股限售股份上市流通都引起众多成份股在指数中所占权重的变化，其中尤以中国石化、大唐发电和华能国际的负面影响最甚。
由于受到这些因素的严重影响，在客观上迫使本基金的管理操作主要集中在因组合成份股流通股数量频繁变更、标的指数成份股定期调整和临时调整等因素而导致的投资组合调整方面。在具体的操作中，我们坚持紧密跟踪标的指数，以实现基金投资组合收益率与标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差最小化为投资目标。根据市场环境的变化严格控制投资组合的现金预留比例，对成份股定期和临时的调整提前作出预测，对成份股流通股数量近期将会发生的变化提前进行统计。在尽可能地降低调仓频率、缩小调仓幅度，减小对基金投资组合冲击的前提下，最大限度地节约交易等各项费用。采用“一步到位、坚定买入/卖出”与“分步调仓、逐次到位”相结合的方法完成了投资组合调整工作，使本基金获得了较好的绝对收益，为广大投资者实现“赚了指数就赚钱”的投资目标 。
截止12月31日，本基金仓位保持在97.02％以上。
上证180ETF所跟踪的上证180指数是一个囊括了沪市全部行业几乎所有蓝筹股票的成份指数，其成份股分红水平高、公司业绩好、整体市盈率低，因而在目前市场上具有很强的投资价值。同时，其成份股行业分布全、市场覆盖面广和流动性好的特性，也使其在板块轮动较为频繁的A股市场上具有较高的抗非系统性风险能力。
在2008年，华安上证180ETF基金将继续秉承紧密跟踪标的指数，以实现基金投资组合收益率与标的指数收益率跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资策略，规范运作，认真努力，勤勉尽责地为投资者创造长期、稳定的回报。
(四)、内部监察报告
本报告期内，监察工作以保障公司合规运作、维护基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部对公司后台运行、基金运作、基金销售及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，强化员工的合规意识，同时推动公司风险控制机制的完善与优化，保证各项法规和管理制度的落实。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1 “合规政策”的同时，监察稽核部门经常性地组织员工进行法律法规的学习、培训，来强化员工的合规意识；
2 根据中国证监会颁布的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》的精神，组织投资公司投资、研究、交易人员签署了遵守投资管理人员职业道德、坚持基金份额持有人利益优先的“承诺书”；
3 按照证监会基金部《关于加强基金结算风险控制有关问题的通知》的要求，组织公司相关部门进行结算风险自查；
4 进一步完善投资交易系统控制功能，防范合规风险，提高合规监察效率；
5 除保持投资、交易、核算、销售等相关业务活动进行日常合规性监察外，还有计划地对公司相关业务部门进行了多次全面或专项稽核，进一步强化了对公司制度执行和风控措施的落实。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益。
五、 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华安上证180 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《华安上证180交易型开放式指数证券投资基金托管协议》， 托管华安上证180交易型开放式指数证券投资基金（以下简称180ETF基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在180ETF基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华安基金管理有限公司在180ETF基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由180ETF基金管理人－华安基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
六、 审计报告
普华永道中天审字(2008)第20240 号
上证180 交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的上证180 交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“上证180ETF”)的财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《上证180 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是上证180ETF 的基金管理人华安基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
1 (1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
2 (2)选择和运用恰当的会计政策；
3 (3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《上证180 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了上证180ETF2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 薛 竞
中国· 上海市 注册会计师
2008 年3 月25 日 金 毅
七、 财务会计报告（除特殊注明外，单位：人民币元） (一)、资产负债表
项 资产： 银行存款 结算备付金 存出保证金 交易性金融资其中：股票投 债券投 资产支衍生金融资产 买入返售金融应收证券清算应收利息 应收股利 应收申购款 其他资产 资产合计 目 产 资 资 持证券投资 资产 款 附注9(1)9(2)9(3) 2007年12月31日 30,829,034.85 451,095.03 0.00 1,478,569,742.99 1,478,114,530.99 455,212.00 0.00 207,372.02 0.00 13,921,235.29 9,293.75 0.00 0.00 0.00 1,523,987,773.93 2006年12月31日 2,212,470.74 105,780.73 0.00 395,419,439.48 395,419,439.48 0.000.00 0.00 0.00 2,375,217.63 658.32 0.00 0.00 0.00 400,113,566.90
负债： 短期借款 交易性金融负衍生金融负债 卖出回购金融应付证券清算应付赎回款 应付管理人报应付托管费 应付销售服务应付交易费用 应交税费 应付利息 应付利润 其他负债 负债合计 债 资产款 款 酬 费 9(4)9(5) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 599,576.78 119,915.36 0.00 267,786.62 0.00 0.00 0.00 262,573.60 1,249,852.36 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 154,597.82 30,919.58 0.00 35,711.26 0.00 0.00 0.00 65,081.80 286,310.46
所有者权益： 实收基金 9(7) 344,321,146.04 222,770,157.11 未分配利润 1,178,416,775.53 177,057,099.33 所有者权益合计 1,522,737,921.57 399,827,256.44
负债和所有者权益合计 1,523,987,773.93 400,113,566.90
基金份额总额(份) 9(6) 128,322,674.00 83,022,674.00 基金份额净值 11.866 4.816
(二)、利润表
2006年4月13日（基金项 目 附注 2007年度 合同生效日）至2006年
12月31日
收入
利息收入 86,972.01 533,694.75 其中：存款利息收入 86,713.92 533,694.75 债券利息收入 258.09 0.00 投资收益 482,417,854.71 169,348,516.73 其中：股票投资收益 9(8) 475,776,860.10 151,175,119.72 债券投资收益 9(10) 95,546.43 0.00 衍生工具收益 9(11) 1,449,731.25 7,936,037.14 股利收益 5,095,716.93 10,237,359.87 公允价值变动收益 9(12) 141,794,886.64 148,015,174.20 其他收入 9(13) 202,689.40 76,977.60
收入合计 624,502,402.76 317,974,363.28
费用 管理人报酬 8(4) 4,303,370.15 1,695,710.08 托管费 8(4) 860,674.05 339,141.96 交易费用 9(14) 2,329,672.20 2,575,578.96 其他费用 9(15) 370,482.50 377,854.07
费用合计 7,864,198.90 4,988,285.07
利润总额 616,638,203.86 312,986,078.21
(三)、所有者权益(基金净值)变动表
2007年度 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 年初所有者权益(基金净值) 222,770,157.11 177,057,099.33 399,827,256.44
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 0.00 616,638,203.86 616,638,203.86
本年基金份额交易产生的基金净值变动数 121,550,988.93 384,721,472.34 506,272,461.27
其中：基金申购款 422,611,054.03 1,117,633,520.25 1,540,244,574.28
基金赎回款 301,060,065.10 732,912,047.91 1,033,972,113.01
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00
年末所有者权益(基金净值) 344,321,146.04 1,178,416,775.53 1,522,737,921.57
2006 年4 月13 日(基金合同生效日)
至2006 年12 月31 日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 1,072,822,105.00 0.00 1,072,822,105.00
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) 0.00 312,986,078.21 312,986,078.21
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 －850,051,947.89 －132,138,956.60 －982,190,904.49
其中：基金申购款 96,596,812.30 23,171,480.13 119,768,292.43
基金赎回款 946,648,760.19 155,310,436.73 1,101,959,196.92
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 3,790,022.28 3,790,022.28
期末所有者权益(基金净值) 222,770,157.11 177,057,099.33 399,827,256.44
(四)、会计报表附注
1.基金的基本情况上证180交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2006]第30号《关于同意上证180交易型开放式指数证券投资基金募集的批复》核准，由华安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,072,807,826.00元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第35号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2006年4月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,072,822,105.00份基金份额，其中认购资金利息折合14,279.00份基金份额。本基金的基金管理人为华安基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行
股份有限公司。 为了与上证180指数进行对比，根据《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，华安基金管理有限公司确定2006年5月10日为本基金的基金份额折算日。当日上证180指数收盘值为2,919.214点，本基金资产净值为1,167,168,017.51元，折算前基金份额总额为1,072,822,105.00份，折算前基金份额净值为1.088元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为0.37268313，折算后基金份额总额为399,822,674.00份，折算后基金份额净值为2.919元。华安基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司于2006年5月11日进行了变更登记。经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 上证债字 [2006] 第39号文审核同意，本基金399,822,674.00份基金份额于2006年5月18日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的主要投资范围为标的指数上证180指数的成份股和备选成份股，该部分资产比例不低于基金资产净值的95%；同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：标的指数上证180指数。
本财务报表由本基金的基金管理人华安基金管理有限公司于2008年3月27 日批准报出。
2. 财务报表的编制基础本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《上证180交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。 在编制2007年度财务报表时，2006年4月13日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。 本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年4月13日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按
企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注12。
3.遵循企业会计准则的声明本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
本基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
2 4. 重要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。比较财务报表的实际编制期间为2006 年4 月13 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日。
1 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
2 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
（4）基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i)股票投资上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值
日无交易的按最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii)债券投资
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii)权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从权证确认日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv)当本基金份额申购对价中包含可以现金替代时，在本基金补足可以现金替代成分股票(或采取强制退款)之前，可以现金替代按对应股票估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
1 证券投资基金成本计价方法
1 (i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
1 (1)股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2)债券投资
2007 年7 月1 日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007 年7 月1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，同时按附注4(5)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在债券取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii)贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
(iii)其他金融负债
2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出；自2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
（6）收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。基金份额赎回对价中包括的组合股票于赎回确认日按当日市场交易收盘价与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。自2007 年7 月1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
1 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提。本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
2 基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于当日对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、实收基金份额折算、公允价值变动收益/(损失)、未分配利润占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回对价分割为三部分，分别确认为实收基金、实收基金份额折算及损益平准金科目的增加或减少。
（9）实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（10）损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金包括申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额，以及由本基金申购对价包含可以现金替代时被可以替代成分股票在未补足(或未强制退款)前形成的公允价值变动收益/(损失)而来的未实现平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
（11）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。基金收益评价日核定的累计报酬率超过标的指数的同期累计报酬率达到1%以上，方可进行收益分配。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。本基金收益每年至少分配一次最多分配四次。每次收益分配比例为符合上述条件的可供分配基金净收益的100%。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5. 主要税项根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
1 6. 资产负债表日后事项
无。
2 7. 重大会计差错的内容和更正金额
无。
8. 关联方关系和关联方交易(1).关联人、关系、交易性质及法律依据列示 关 联 人 关 系 交易性质 法律依据华安基金管理有限公司 基金管理人 提取管理费 基金合同 中国建设银行股份有限公司 基金托管人 提取托管费 基金合同 上海国际信托有限公司（原名为基金管理人的股东 上海国际信托投资有限公司） 上海电气(集团)总公司 基金管理人的股东 上海广电(集团)有限公司 基金管理人的原股东(2007年11月20日之前) 上海锦江国际投资管理有限公基金管理人的股东司 （2007年11月20日起) 上海沸点投资发展有限公司 基金管理人的股东 上海工业投资(集团)有限公司 基金管理人的股东 根据华安基金管理有限公司于2007年11月20日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2007)282 号文批准，上海广电(集团)有限公司将其持有的华安基金管理有限公司20%股权转让给上海锦江国际投
资管理有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2).通过关联方交易单元进行的交易 本报告期(2007年1月1日至2007年12月31日)本基金没有通过上述关联方交易单元进行股票、债券、回购和权证交易。
上年度(2006年4月13日至2006年12月31日)本基金没有通过上述关联方交易单元进行股票、债券、回购和权证交易。
(3).与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：
本报告期(2007年1月1日至2007年12月31日)本基金与关联人未进行银行间市场债券买卖和回购交易。
上年度(2006年4月13日至2006年12月31日)本基金与关联人未进行银行间市场债券买卖和回购交易。
(4).关联方报酬 1、 基金管理人的报酬 本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的0.5%的年费率
计提，计算方法如下： H = E ×0.5% ÷ 当年天数 H为每日应支付的管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托
管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 本基金在本报告期间需支付基金管理费 4,303,370.15元。(2006年4月13日至2006 年12 月31 日: 1,695,710.08元)
2、 基金托管费 本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.1%的年费率
计提，计算方法如下： H = E ×0.1% ÷ 当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托
管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。 本基金在本报告期间需支付基金托管费 860,674.05元。(2006年4月13日至2006 年12 月31 日: 339,141.96元)
(5).由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的本基金银行存款为30,829,034.85元(2006年12月31日:2,212,470.74元)。本报告期所保管的银行存款产生的利息收入82,103.00元(2006年4月13日至2006年12月31日:282,326.62元)。
(6).基金各关联方投资本基金的情况 1、基金管理人运用固有资金对基金的投资 本报告期(2007年1月1日至2007年12月31日)基金管理人未运用固有资
金对本基金进行投资。 上年度(2006年4月13日至2006年12月31日)基金管理人未运用固有资金对本基金进行投资。
2、基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况： 本报告期与上年度(2006年4月13日至2006年12月31日)均无。
9. 基金会计报表重要项目的说明（除特殊注明外，单位：人民币元）
（1）交易性金融资产项目说明
2007-12-31 2006-12-31
项目
成本 市值 估值增值 成本 市值 估值增值
股票投资 1,188,333,054.17 1,478,114,530.99 289,781,476.82 247,404,265.28 395,419,439.48 148,015,174.20
债 交易所市场 451,837.37 455,212.00 3,374.63
券 银行间
投 市场
资
合计 451,837.37 455,212.00 3,374.63 0.00 0.00 0.00
资产支持
证券投资
基金投资
（ 适用于
（2）衍生金融资产项目说明 2007-12-31 2006-12-31
项目
成本市值估值增值成本市值估值增值权证投资 182,162.63 207,372.02 25,209.39 0.00 0.00 0.00 其他衍生金融资产（适用于QDII基金）
（3）应收利息项目说明： 明细项目 2007年12月31日2006年12月31日
应收银行存款利息 8,946.23 610.72 应收结算备付金利息 203.00 47.60 应收债券利息 144.52 0.00 买入返售证券利息 0.00
0.00 合计 9,293.75
658.32
（4）应付交易费用项目说明：
明细项目 2007年12月31日2006年12月31日 应付交易所交易佣金－国泰君安证券股份有限公司 267,786.62 35,711.26
合计 267,786.62 35,711.26
（5）其他负债项目说明：
明细项目 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
预提费用 230,000.00 56,000.00
其中：预提信息披露费 160,000.00 0.00
预提审计费用 70,000.00 56,000.00
应付替代款 28,049.20 0.00
可退替代款 4,524.40 9,081.80
合计 262,573.60 65,081.80
可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票（或采取强制退款）之前，该股票的替代金额与市值的差额。
应付替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票（或采取强制退款）之后，以该股票的替代金额与买入成本（或强制退款日市值）的差额确定应退还给投资者或者应由投资者补缴的现金替代款。
（6）实收基金份额变动明细： 2006年4月13日2007年度至2006年12月31日
明细项目 份额（份） 份额（份） 期初基金份额总额 83,022,674.00 1,072,822,105.00 减：基金份额折算减少份额 0.00 672,999,431.00 加：本期申购基金份额总额 157,500,000.00 36,000,000.00 减：本期赎回基金份额总额 112,200,000.00 352,800,000.00 期末基金份额总额 128,322,674.00 83,022,674.00
（7）实收基金金额变动明细： 2006年4月13日2007年度至2006年12月31日
明细项目 金额 金额 期初实收基金金额总额 222,770,157.11 1,072,822,105.00 加：本期申购基金金额总额 422,611,054.03 96,596,812.30 减：本期赎回基金金额总额 301,060,065.10 946,648,760.19 期末实收基金金额总额 344,321,146.04 222,770,157.11
（8）股票投资收益项目说明：2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日赎回差价收入(a) 360,823,007.28 128,710,861.27 买卖股票差价收入(b) 114,953,852.82 22,464,258.45
合计 475,776,860.10 151,175,119.72
(a)赎回差价收入： 2007 年度 2006年4月13日
至2006年12月31日赎回基金份额对价总额 1,033,972,113.01 1,101,959,196.92 减：现金支付赎回款总额 16,701,668.01 68,256,248.92 减：赎回股票成本总额 656,447,437.72 904,992,086.73 赎回差价收入 360,823,007.28 128,710,861.27
2006年4月13日
(b)买卖股票差价收入： 2007 年度 至2006 年12 月31 日卖出股票成交总额 335,186,881.25 201,039,313.13
减：卖出股票成本总额 220,233,028.43 178,575,054.68 买卖股票差价收入114,953,852.82 22,464,258.45
（9）因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价情况： 2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日因股权分置改革而获得的现金对价对股票投资成本的累计影0.00 1,480,873.23 响金额：
（10）债券投资收益项目说明：2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日卖出债券结算金额 387,660.00 0.00 减：应收利息总额 113.57 0.00 减：卖出债券成本总额 292,000.00 0.00 债券投资收益 95,546.43 0.00
（11）衍生工具收益项目说明：2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日卖出权证成交金额 1,449,731.25 7,936,037.14 减：卖出权证成本总额 0.00 0.00 衍生工具收益 1,449,731.25 7,936,037.14
（12）公允价值变动收益项目说明：
2006年4月13日至明细项目2007年度 2006年12月31日 交易性金融资产 －股票投资 141,766,302.62 148,015,174.20 －债券投资(交易所) 3,374.63 0.00 衍生金融资产 －权证投资 25,209.39 0.00
合计141,794,886.64 148,015,174.20
（13）其他收入项目说明： 2006年4月13日明细项目 2007年度 至2006年12月31日
基金募集认购资金利息 0.00 105,196.76 配股手续费返还 0.00 559.79 ETF 替代损益 202,689.40 -28,778.95
合计 202,689.40 76,977.60
ETF替代损益指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成本（或强制退款日市值）与申购日该股票估值的差额。
（14）交易费用项目说明： 2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日交易所交易费用 2,329,672.20 2,575,578.96
（15）其他费用： 2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日审计费用 70,000.00 56,000.00 信息披露费 240,000.00 240,000.00 上市费用 60,000.00 70,000.00 分红手续费 0.00 11,370.07 银行费用 482.50 484.00
合计 370,482.50 377,854.07
（16）基金收益分配： 2006年4月13日
明细项目 2007年度 至2006年12月31日第一次收益分配金额 无3,790,022.28 累计收益分配金额 无3,790,022.28
10. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产（除特殊注明外，单位：人民币元）
1 （1）流通受限制不能自由转让的股票
(a)基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2007 年12 月31 日止投资的流通受限制的股票情况如下：
2 (b)截至2007 年12 月31 日止，本基金持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
3 （2）流通受限制不能自由转让的债券
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 流通受限类型 申购价格 年末估值单价 数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
601600 中国铝业 07/12/27 08/01/04 换股合并 24.72 39.39 107,760 2,663,394.90 4,244,666.40
600832 东方明珠 07/12/20 08/02/04 公开增发 16.59 18.25 9,892 164,108.28 180,529.00
合计 2,827,503.18 4,425,195.40
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 停牌原因 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
601991 大唐发电 07/12/28 20.62 公告重大事项 08/01/10 20.62 771,316 14,743,083.22 15,904,535.92
600331 宏达股份 07/09/27 80.20 公告重大事项 未知 未知 84,400 3,191,073.10 6,768,880.00
600169 太原重工 07/12/10 36.06 公告重大事项 08/01/03 39.67 77,583 1,875,172.05 2,797,642.98
600236 桂冠电力 07/11/23 11.95 公告重大事项 08/01/03 13.15 189,479 2,141,911.84 2,264,274.05
600316 洪都航空 07/11/02 38.19 公告重大事项 08/01/03 42.01 37,732 1,240,605.41 1,440,985.08
合计 23,191,845.62 29,176,318.03
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。本基金截至2007 年12 月31 日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称 成功认购日期 可流通日期 单位成本 年末估值单价 认购数量（张） 年末成本总额 年末估值总额
126008 08 上汽债 07/12/19 08/01/08 71.27 71.80 6,340 451,837.37 455,212.00
（3）流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证确认日至权证上市日期间，暂无法流通。本基金截至2007 年12 月31 日止流通受限制的权证情况如下：
权证代码 权证名称 成功送配日期 可流通日期 单位成本 期末估值单价 送配数量（份） 年末成本总额 年末估值总额
580016 上汽CWB1 07/12/19 08/01/08 7.98 9.0857 22,824 182,162.63 207,372.02
11. 风险管理
(a)风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立合规与风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部和合规监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部和合规监察稽核部对公司总经理负责，并由副总经理和督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、合规与风险管理委员会、风险管理部、合规监察稽核部和相关业务部门共同构成的风险管理架构体系。
(b)信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
(c)流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，因此除在附注10 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中，上证180 指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的95%，新股、债券及及其它金融工具投资比例不高于基金资产净值的5%。于2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日占基金资产占基金资产公允价值净值的比例公允价值净值的比例
交易性金融资产
-股票投资1,478,114,530.99 97.07% 395,418,228.48 98.90%
-债券投资455,212.00 0.03% -0.00% 衍生金融资产207,372.02 0.01% -0.00%
1,478,777,115.01 97.11% 395,418,228.48 98.90%
于2007 年12 月31 日，若本基金业绩比较基准的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约7,514 万元(2006 年：1,959 万元)；反之，若本基金业绩比较基准的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约7,514 万元(2006 年：1,959 万元)。
(ii)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年5年以上不计息 合计
资产银行存款30,829,034.85 ---30,829,034.85 结算备付金451,095.03 ---451,095.03 交易性金融资产--455,212.00 1,478,114,530.99 1,478,569,742.99 衍生金融资产---207,372.02 207,372.02 应收证券清算款 ---13,921,235.29 13,921,235.29 应收利息---9,293.75 9,293.75
资产总计负债 31,280,129.88 - 455,212.00 1,492,252,432.05 1,523,987,773.93
应付管理人报酬 - - - 599,576.78 599,576.78
27
应付托管费 ---119,915.36 119,915.36 应付交易费用---267,786.62 267,786.62 其他负债---262,573.60 262,573.60
负债总计---1,249,852.36 1,249,852.36
利率敏感度缺口31,280,129.88 -455,212.00 1,491,002,579.69 1,522,737,921.57
2006 年12 月31 日1 年以内 1 至5 年5 年以上不计息合计
资产银行存款2,212,470.74 ---2,212,470.74 结算备付金105,780.73 ---105,780.73 交易性金融资产---395,419,439.48 395,419,439.48 应收证券清算款 ---2,375,217.63 2,375,217.63 应收利息---658.32 658.32
资产总计2,318,251.47 --397,795,315.43 400,113,566.90
负债应付管理人报酬 ---154,597.82 154,597.82 应付托管费 ---30,919.58 30,919.58 应付交易费用---35,711.26 35,711.26 其他负债---65,081.80 65,081.80
负债总计---286,310.46 286,310.46
利率敏感度缺口2,318,251.47 -- 397,509,004.97 399,827,256.44
于2007 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于1%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响 (2006 年12 月31 日：同)。
(iii)外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
12.首次执行企业会计准则
如前所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年4 月13 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日止期间和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年4 月13 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日止期间和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006年4月132006年4月13日日至2006年2006年 项目 （基金合同生效12月31日止年末所有者权益
日）所有者权益 期间净损益
按原会计准则列报的金额 1,072,822,105.00 164,970,904.01 399,827,256.44
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 148,015,174.20 0.00
按新会计准则列报的金额 1,072,822,105.00 312,986,078.21 399,827,256.44
2007 年 2007 年
项目 2007 年 上半年净损益 上半年末所有者权益
年初所有者权益（未经审计） （未经审计） 按原会计准则列报的金额 399,827,256.44 233,455,340.72 673,176,271.10 金融资产公允价值变动的0.00 83,630,710.43
调整数 按新会计准则列报的金额 399,827,256.44 317,086,051.15 673,176,271.10
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
八、 投资组合报告
(一)、报告期末基金资产组合
序号 资产组合 金额(元) 占基金总资产比例1 股票 1,478,114,530.99 96.99% 2 债券 455,212.00 0.03% 3 权证 207,372.02 0.01% 4 银行存款和结算备付金合计 31,280,129.88 2.05% 5 其他资产 13,930,529.04 0.91%
合计 1,523,987,773.93 100.00%
(二)、报告期末股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合行业分类 市值(元) 占资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 9,965,616.26 0.65% B 采掘业 196,951,969.54 12.93% C 制造业 353,731,305.42 23.23% C0 食品、饮料 51,308,802.13 3.37% C1 纺织、服装、皮毛 13,095,595.04 0.86% C4 石油、化学、塑胶、塑料 30,480,549.86 2.00% C5 电子 3,196,596.82 0.21% C6 金属、非金属 153,458,511.67 10.08% C7 机械、设备、仪表 89,127,756.12 5.85% C8 医药、生物制品 10,416,090.98 0.68%
C99 其他制造业 2,647,402.80 0.17% D 电力、煤气及水的生产和供应业108,060,022.03 7.10% E 建筑业 5,044,894.74 0.33% F 交通运输、仓储业 140,064,034.83 9.20% G 信息技术业 58,468,647.90 3.84% H 批发和零售贸易 36,965,140.62 2.43% I 金融、保险业 460,131,218.57 30.22% J 房地产业 49,031,874.19 3.22% K 社会服务业 8,377,884.73 0.55% L 传播与文化产业 6,606,675.84 0.43% M 综合类 34,446,746.32 2.26%
合计 1,467,846,030.99 96.40%
2、积极投资按行业分类的股票投资组合行业分类 市值(元) 占资产净值比例 B 采掘业 4,588,100.00 0.30% C 制造业 3,197,400.00 0.21% C1 纺织、服装、皮毛 903,100.00 0.06% C7 机械、设备、仪表 1,494,500.00 0.10% C8 医药、生物制品 799,800.00 0.05% I 金融、保险业 2,483,000.00 0.16% 合计 10,268,500.00 0.67%
(三)、报告期末股票明细
1、指数投资的股票明细600380 健康元 30,000 799,800.00 0.05%
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例
1 600030 中信证券 1,105,040 98,646,920.80 6.48%
2 600028 中国石化 4,140,048 97,001,324.64 6.37%
3 600016 民生银行 4,781,134 70,856,405.88 4.65%
4 600000 浦发银行 1,318,566 69,620,284.80 4.57%
5 600036 招商银行 1,741,400 69,011,682.00 4.53%
6 600019 宝钢股份 2,400,983 41,873,143.52 2.75%
7 601318 中国平安 361,731 38,379,659.10 2.52%
8 600050 中国联通 3,104,711 37,504,908.88 2.46%
9 600519 贵州茅台 162,658 37,411,340.00 2.46%
10 600900 长江电力 1,901,188 37,054,154.12 2.43%
11 601398 工商银行 4,017,400 32,661,462.00 2.14%
12 601006 大秦铁路 1,192,200 30,544,164.00 2.01%
13 601600 中国铝业 673,148 26,515,299.72 1.74%
14 601088 中国神华 395,000 25,915,950.00 1.70%
15 600005 武钢股份 1,080,291 21,281,732.70 1.40%
16 601857 中国石油 662,600 20,514,096.00 1.35%
17 600018 上港集团 2,249,259 20,445,764.31 1.34%
18 601628 中国人寿 325,751 18,874,012.94 1.24%
19 601166 兴业银行 360,300 18,685,158.00 1.23%
20 600104 上海汽车 689,015 18,114,204.35 1.19%
21 600011 华能国际 1,177,478 17,461,998.74 1.15%
22 601991 大唐发电 771,316 15,904,535.92 1.04%
23 601111 中国国航 567,951 15,584,575.44 1.02%
24 600009 上海机场 410,762 15,411,790.24 1.01%
25 600739 辽宁成大 295,017 14,609,241.84 0.96%
26 600320 振华港机 542,570 13,770,426.60 0.90%
27 600015 华夏银行 716,750 13,732,930.00 0.90%
28 600048 保利地产 204,290 13,242,077.80 0.87%
29 600029 南方航空 453,785 12,678,752.90 0.83%
30 601988 中国银行 1,863,400 12,317,074.00 0.81%
31 600309 烟台万华 301,930 11,488,436.50 0.75%
32 601328 交通银行 721,600 11,271,392.00 0.74%
33 600795 国电电力 624,012 10,882,769.28 0.71%
34 600177 雅戈尔 435,968 10,694,295.04 0.70%
35 600583 海油工程 203,371 10,591,561.68 0.70%
36 600031 三一重工 164,252 9,368,934.08 0.62%
37 600383 金地集团 225,316 9,192,892.80 0.60%
38 600585 海螺水泥 120,538 8,777,577.16 0.58%
39 600010 包钢股份 1,091,546 8,579,551.56 0.56%
40 600642 申能股份 470,307 8,282,106.27 0.54%
41 600881 亚泰集团 390,900 8,193,264.00 0.54%
42 600026 中海发展 204,173 7,558,484.46 0.50%
43 600649 原水股份 373,800 7,517,118.00 0.49%
44 600001 邯郸钢铁 921,180 7,470,769.80 0.49%
45 601666 平煤天安 160,098 7,431,749.16 0.49%
46 601333 广深铁路 777,032 7,304,100.80 0.48%
47 600550 天威保变 121,170 6,932,135.70 0.46%
48 600100 同方股份 149,407 6,874,216.07 0.45%
49 600331 宏达股份 84,400 6,768,880.00 0.44%
50 600037 歌华有线 210,136 6,606,675.84 0.43%
51 601588 北辰实业 461,900 6,540,504.00 0.43%
52 600717 天津港 237,694 6,512,815.60 0.43%
53 600089 特变电工 198,799 6,427,171.67 0.42%
54 600489 中金黄金 54,140 6,180,081.00 0.41%
55 600008 首创股份 288,923 6,113,610.68 0.40%
56 601998 中信银行 598,447 6,074,237.05 0.40%
57 600660 福耀玻璃 168,854 6,055,104.44 0.40%
58 600547 山东黄金 35,400 5,982,246.00 0.39%
59 600362 江西铜业 116,137 5,918,341.52 0.39%
60 600690 青岛海尔 262,630 5,898,669.80 0.39%
61 600811 东方集团 285,727 5,831,688.07 0.38%
62 601872 招商轮船 451,168 5,806,532.16 0.38%
63 600631 百联股份 251,200 5,782,624.00 0.38%
64 600832 东方明珠 309,673 5,651,532.25 0.37%
65 600635 大众公用 325,170 5,583,168.90 0.37%
66 600887 伊利股份 188,346 5,524,188.18 0.36%
67 600688 S 上石化 321,337 5,404,888.34 0.35%
68 600497 驰宏锌锗 66,290 5,284,638.80 0.35%
69 600456 宝钛股份 72,560 4,906,507.20 0.32%
70 600675 中华企业 227,452 4,890,218.00 0.32%
71 600428 中远航运 125,456 4,886,511.20 0.32%
72 600058 五矿发展 110,118 4,865,013.24 0.32%
73 600500 中化国际 215,303 4,753,890.24 0.31%
74 600271 航天信息 72,824 4,743,027.12 0.31%
75 600188 兖州煤业 211,028 4,651,057.12 0.31%
76 600219 南山铝业 173,804 4,638,828.76 0.30%
77 600748 上实发展 96,155 4,461,592.00 0.29%
78 600685 广船国际 54,340 4,443,381.80 0.29%
79 600601 方正科技 578,043 4,398,907.23 0.29%
80 600786 东方锅炉 51,653 4,362,095.85 0.29%
81 600348 国阳新能 81,138 4,342,505.76 0.29%
82 600269 赣粤高速 235,025 4,317,409.25 0.28%
83 600432 吉恩镍业 42,001 4,271,081.69 0.28%
84 600886 国投电力 243,110 4,047,781.50 0.27%
85 600694 大商股份 81,985 4,007,426.80 0.26%
86 600123 兰花科创 83,452 3,917,236.88 0.26%
87 601699 潞安环能 54,250 3,893,522.50 0.26%
88 600183 生益科技 238,708 3,795,457.20 0.25%
89 600108 亚盛集团 465,500 3,789,170.00 0.25%
90 600808 马钢股份 374,940 3,764,397.60 0.25%
91 600357 承德钒钛 191,800 3,655,708.00 0.24%
92 600022 济南钢铁 178,630 3,626,189.00 0.24%
93 600098 广州控股 268,375 3,601,592.50 0.24%
94 600895 张江高科 201,281 3,596,891.47 0.24%
95 600196 复星医药 241,499 3,564,525.24 0.23%
96 600096 云天化 70,474 3,469,435.02 0.23%
97 600879 火箭股份 125,100 3,457,764.00 0.23%
98 600663 陆家嘴 139,501 3,420,564.52 0.22%
99 600600 青岛啤酒 85,970 3,364,865.80 0.22%
100 600027 华电国际 349,310 3,307,965.70 0.22%
101 600779 水井坊 113,285 3,193,504.15 0.21%
102 600153 建发股份 113,650 2,946,944.50 0.19%
103 600653 申华控股 472,300 2,895,199.00 0.19%
104 600266 北京城建 98,453 2,853,167.94 0.19%
105 600797 浙大网新 236,100 2,816,673.00 0.19%
106 600169 太原重工 77,583 2,797,642.98 0.18%
107 600256 广汇股份 140,125 2,743,647.50 0.18%
108 600839 四川长虹 315,214 2,720,296.82 0.18%
109 600770 综艺股份 91,387 2,695,002.63 0.18%
110 600110 中科英华 153,740 2,647,402.80 0.17%
111 600418 江淮汽车 292,365 2,645,903.25 0.17%
112 600161 天坛生物 54,321 2,591,111.70 0.17%
113 600085 同仁堂 71,810 2,506,169.00 0.16%
114 600598 北大荒 162,253 2,472,735.72 0.16%
115 600176 中国玻纤 82,580 2,436,110.00 0.16%
116 600166 福田汽车 183,728 2,410,511.36 0.16%
117 600220 江苏阳光 218,300 2,401,300.00 0.16%
118 600270 外运发展 117,793 2,324,055.89 0.15%
119 600236 桂冠电力 189,479 2,264,274.05 0.15%
120 600528 中铁二局 91,170 2,191,726.80 0.14%
121 600961 株冶集团 78,300 2,124,279.00 0.14%
122 600467 好当家 125,321 2,097,873.54 0.14%
123 600639 浦东金桥 81,797 1,838,796.56 0.12%
124 600033 福建高速 193,100 1,834,450.00 0.12%
125 600004 白云机场 86,400 1,812,672.00 0.12%
126 600535 天士力 79,704 1,754,285.04 0.12%
127 600641 万业企业 74,041 1,674,067.01 0.11%
128 600787 中储股份 120,451 1,606,816.34 0.11%
129 600075 新疆天业 85,100 1,605,837.00 0.11%
130 600316 洪都航空 37,732 1,440,985.08 0.09%
131 600020 中原高速 180,294 1,435,140.24 0.09%
132 600508 上海能源 40,000 1,246,000.00 0.08%
133 600151 航天机电 96,309 1,205,788.68 0.08%
134 600855 航天长峰 76,756 1,102,983.72 0.07%
135 600606 金丰投资 79,900 1,027,514.00 0.07%
136 600006 东风汽车 110,000 953,700.00 0.06%
137 600160 巨化股份 70,000 912,800.00 0.06%
138 600132 重庆啤酒 30,000 908,400.00 0.06%
139 600597 光明乳业 70,600 906,504.00 0.06%
140 600130 波导股份 154,455 883,482.60 0.06%
141 600289 亿阳信通 40,300 756,834.00 0.05%
142 600764 中电广通 45,300 490,599.00 0.03%
143 600171 上海贝岭 55,000 476,300.00 0.03%
2、积极投资的股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例
1 601168 西部矿业 110,000 4,588,100.00 0.30%
2 601009 南京银行 130,000 2,483,000.00 0.16%
3 600072 中船股份 35,000 1,494,500.00 0.10%
4 600884 杉杉股份 55,000 903,100.00 0.06%
(四)、报告期内股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细：
本期累计买入金额 占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称
(元) 净值的比例
1 600028 中国石化 38,970,102.75 9.75%
2 600030 中信证券 26,662,318.96 6.67%
3 601088 中国神华 25,286,350.00 6.32%
4 601857 中国石油 23,939,365.38 5.99%
5 600016 民生银行 20,415,548.00 5.11%
6 601318 中国平安 14,977,316.79 3.75%
7 601991 大唐发电 13,975,310.50 3.50%
8 600011 华能国际 11,134,788.89 2.78%
9 600000 浦发银行 10,767,216.83 2.69%
10 601628 中国人寿 10,241,168.39 2.56%
11 601166 兴业银行 9,434,145.71 2.36%
12 600881 亚泰集团 7,003,086.00 1.75%
13 601328 交通银行 5,987,094.83 1.50%
14 600048 保利地产 5,746,101.32 1.44%
15 600018 上港集团 4,967,760.00 1.24%
16 601168 西部矿业 4,649,497.00 1.16%
17 601333 广深铁路 4,583,243.56 1.15%
18 601998 中信银行 4,237,293.14 1.06%
19 601398 工商银行 4,119,211.02 1.03%
20 600795 国电电力 3,855,680.95 0.96%
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产
(元) 净值的比例
1 600036 招商银行 24,443,597.91 6.11%
2 600016 民生银行 10,147,356.99 2.54%
3 600050 中国联通 9,114,274.50 2.28%
4 600519 贵州茅台 8,142,274.09 2.04%
5 600005 武钢股份 7,755,592.95 1.94%
6 601600 中国铝业 7,028,846.56 1.76%
7 600019 宝钢股份 6,530,555.67 1.63%
8 601318 中国平安 6,103,266.21 1.53%
9 600596 新安股份 6,048,807.18 1.51%
10 600009 上海机场 5,387,391.53 1.35%
11 600000 浦发银行 5,325,238.23 1.33%
12 600028 中国石化 4,737,193.77 1.18%
13 600835 上海机电 4,475,930.88 1.12%
14 600997 开滦股份 4,388,771.57 1.10%
15 600104 上海汽车 4,320,488.06 1.08%
16 600177 雅戈尔 3,637,182.24 0.91%
17 600739 辽宁成大 3,484,233.01 0.87%
18 601006 大秦铁路 3,437,241.81 0.86%
19 600900 长江电力 3,247,101.02 0.81%
20 600138 中青旅 3,212,000.08 0.80%
2、整个报告期内买入股票与申购股票的成本总额及卖出股票与赎回股票的收入总额(元)：
买入股票的成本总额： 351,587,443.73
申购股票的成本总额： 1,466,283,981.85
卖出股票的收入总额： 334,314,638.58
赎回股票的收入总额： 1,017,270,445.00
(五)、报告期末债券投资组合1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 占资产净值比例
1 企业债券 455,212.00 0.03%
合计 455,212.00 0.03%
2、基金投资前五名债券明细序号 债券代码债券名称 债券数量(张)市值(元) 占资产净值比例1 126008 07 上汽债 6,340 455,212.00 0.03%
(六)、报告期末权证投资组合
序号 权证代码 权证名称 数量(份)市值(元) 占资产净值比例1 580016 上汽CWB1 22,824 207,372.02 0.01%
(七)、资产支持证券投资组合本基金本报告期内没有投资资产支持证券。
(八)、投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、报告期末其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 应收证券清算款 13,921,235.29
2 应收利息 9,293.75
合计 13,930,529.04
4、处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末没有处于转换期的可转换债券投资。
5、本报告期内获得的权证明细序号 权证代码权证名称 数量(张)成本总额(元)获得途径 1 580989 南航JTP1 611,499 0.00 股权分置改革被动持有2 580016 上汽CWB1 22,824 182,162.63 可分离债获赠权证
九、 基金份额持有人户数和持有人结构
(一)、基金份额持有人户数
截止2007 年12 月31 日基金份额持有人户数 16,965 户平均每户持有基金份额 7,563.97 份
(二)、基金份额持有人结构
截止2007年12月31日
项目 份额(份) 占总份额的比例机构投资者持有的基金份额 58,394,929.00 45.51% 个人投资者持有的基金份额 69,927,745.00 54.49%
(三)、前十名持有人
截止2007年12月31日序号 名称 份额(份) 占总份额的
比例 1 中国人寿保险（集团）公司 14,446,577 11.26% 2 中国平安保险（集团）股份有限公司7,453,868 5.81%
3 招商证券－招行－招商证券基金宝二期集合资产管理计划 5,815,997 4.53%
4 国信－中行－"金理财"经典组合基金集合资产管理计划 4,700,000 3.66%
5 光大永明人寿保险有限公司－投连个险投连 4,580,560 3.57%
6 中国太平洋保险公司 3,600,000 2.81%
7 光大证券－工行－光大阳光2 号集合资产管理计划 3,001,991 2.34%
8 中国人寿保险股份有限公司 2,453,868 1.91%
9 中国人寿保险股份有限公司 2,251,338 1.75%
10 广发证券－招行－广发增强型基金优选集合资产管理计划 1,841,000 1.43%
(四)、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
期末持有本开放式基金份占本基金总份额的
项 目 额的总量（份） 比例（％） 基金管理公司持有本基金的所有从业人员0.00 0.00%
十、 开放式基金份额变动
项目 份额(份) 1 基金合同生效日的基金份额总额1,072,822,105.00 2 基金份额折算减少份额 672,999,431.00
3 期初基金份额总额 83,022,674.00 4 加：本期申购基金份额总额 157,500,000.00 5 减：本期赎回基金份额总额 112,200,000.00 6 期末基金份额总额 128,322,674.00
十一、重大事件
(一)、基金份额持有人大会决议：无。 (二)、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：1、本基金管理人重大人事变动如下：1)本基金管理人于2007年3月22日发布关于董事变更的公告：经华安基金管理有限公司股东会议决议，同意张军先生因个人原因辞去本公司董事职务。
2)本基金管理人于2007年5月11日发布关于高管人员变动的公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过，同意姚毓林先生由于个人原因辞去
华安基金管理有限公司副总经理职务。 3) 本基金管理人于2007 年7 月26 日发布关于聘任总经理、副总经理的
公告：经华安基金管理有限公司第三届董事会审议通过，决定聘请俞妙根先生担任公司总经理职务，聘请韩勇先生担任副总经理职务。 4)本基金管理人于2007年3月14日发布关于基金经理调整的公告：增聘
刘璎女士为上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，刘光华先生不再担任上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,卢赤斌先生仍继续担任上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2、本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：无(三)、涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：无。(四)、基金投资策略的改变：无。(五)、基金收益分配事项：无。(六)、基金改聘为其审计的会计师事务所情况，包括解聘原会计师事务所的原
因，以及是否履行了必要的程序：未改聘会计师事务所。报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况如下：70,000元。 目前的审计机构已提供审计服务的连续年限：自基金合同生效日起至今。
(七)、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：无。(八)、本报告期间租用证券公司交易单元情况如下：
1 1. 报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无
2 2. 交易成交量及佣金情况：
(1).股票交易情况：
租用交 占总成交占总佣金
券商名称 易单元股票成交量(元) 总量比例佣金(元) 总量比例
数量 国泰君安证券股份有限公司 1 677,081,638.73 100.00% 555,204.81 100.00%
合 计 1 677,081,638.73 100.00% 555,204.81 100.00%
(2).债券、回购及权证交易情况： 占总成交占总成交占总成交
券商名称 债券成交量(元) 总量比例回购成交量(元)总量比例权证成交量(元) 总量比例
国泰君安证券股份有限公司 387,660.00 100.00% 0.00 0.00% 1,449,731.25 100.00% 合 计 387,660.00 100.00% 0.00 0.00% 1,449,731.25 100.00%
3. 券商专用交易单元选择标准：
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易交易单元供本基金证券买卖专用，选择标准为：
1 资历雄厚，信誉良好；
2 财务状况良好，经营行为规范；
3 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保
密的要求；
1 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
2 证券研究或市场研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、个股分析、基金市场分析等各方面研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
4. 券商专用交易单元选择程序：
(1)对交易单元候选券商的综合服务进行评估
由研究发展部等部门组织相关人员依据上述交易单元选择标准和《券商服务评价办法》，对候选交易单元的券商服务质量和综合实力进行评估。
(2)填写《新增交易单元申请审核表》
研究发展部等部门汇总对各候选交易单元券商的综合评估结果，择优选出拟新增交易单元，填写《新增交易单元申请审核表》，对拟新增交易单元的必要性和合规性进行阐述。
(3)候选交易单元名单提交分管副总审批
公司分管副总对研究发展部等部门提交的《新增交易单元申请审核表》及其对券商综合评估的结果进行审核，并签署审批意见。
(4)协议签署及通知托管人
基金管理人与被选择的券商签订《证券交易交易单元使用协议》，并通知基金托管人。
用公允价值进行会计计量，请投资者关注相关法规的规定。
(九)、其他重大事项
1. 股权变动：
其他重要事项 披露日期
1) 经华安基金管理有限公司股东会会议审议通过，并经中国
证监会审核批准（证监基金字[2007]282号），本公司原股
东上海广电（集团）有限公司将其持有的本公司20％股权 [2007-11-20]
全部转让给上海锦江国际投资管理有限公司。上述股权转
让事宜的工商变更登记手续已办理完毕。
2) 接我司股东单位上海国际信托投资有限公司通知，经中国
银行业监督管理委员会批准，“上海国际信托投资有限公司”已更名为“上海国际信托有限公司”。目前，我司股东 [2007-11-20]
更名事项已经完成工商变更登记。
2. 基金合同修改
其他重要事项 披露日期
1) 关于证券投资基金实施新的会计准则的公告，根据中国证
监会的相关规定，我公司管理的所有基金于2007 年7 月1
日起实施新会计准则。实施新会计准则后，基金将全面采 [2007-07-02]
实施新会计准则后，基金估值方法及个别会计政策方面的变更不会对投资者利益造成实质性影响。
2) 关于修改上证180 交易型开放式指数证券投资基金的基金合同和托管协议的公告，根据中国证监会《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》（证监会计字[2006]23号），证券投资基金自2007年7月1日起执行新会计准则。为了维护投资者利益，经与上证180 交易型开放式指数证券投资基金的托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，并经向中国证监会备案，根据相关法律法规的规定及基金合同的约定，对上证180ETF基金的基金合同中的基金资产估值的条款和基金收益构成的条款进行修改。
3) 上证180 交易型开放式指数证券投资基金指数跟踪方法变更公告，华安基金管理有限公司决定从2008年2月1日起对公司管理的上证180 交易型开放式指数证券投资基金指数跟踪方法进行变更，即将指数跟踪方法由抽样复制改为全复制。
3. 其他重大事项：
其他重要事项
1) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股公告，自2007年1月23日起将“中国人寿”（代码601628）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“天利高新”（代码600339）从上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
2) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股公告，自2007年2月26日起将“兴业银行”（代码601166）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“中电广通”（代码600764）从上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
3) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股公告，自2007年3月15日起将“中国平安”（代码601318）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“华发股份”（代码600325）从上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
4) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股公告，自2007年4月30日起将“福田汽车”（代码600166）和“中国铝业”（代码601600）纳入上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“山东铝业”（代码600205）和“兰州铝业”（代码600296）从上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
5) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申
[2007-09-29]
[2008-01-29]
披露日期
[2007-01-22]
[2007-02-16]
[2007-03-15]
[2007-04-28]
[2007-05-17]
购赎回清单成份股公告，自2007年5月18日起将“中信银行”（代码601998）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“S爱建”（代码600643）从上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
6) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股的公告，自2007年5月29日起将“交通银行”（代码601328）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“栖霞建设”（代码600533）从上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
7) 上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股变更公告，根据上海证券交易所2007年6月11日发布的“关于调整上证180指数和50指数样本股的公告”和“上证180 交易型开放式指数证券投资基金基金合同”的相关规定，华安基金管理有限公司决定将从2007年7月2日起对公司管理的上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单中的成份股进行相应的调整。
8) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股公告，自2007年10月23日起将“中国神华”（代码601088）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“长江通信”（代码600345）从上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
9) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股的公告，自2007年11月19日起将“中国石油”（代码601857）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“开滦股份”（代码600997）从上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
10) 关于临时调整上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股的公告，自2007 年12 月 26日起将“潞安环能”（代码601699）纳入上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股，同时将“包头铝业”（代码600472）从上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股调出。
11) 上证180 交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单成份股变更公告，根据上海证券交易所2007年12月10日发布的《关于调整上证180指数、上证50等指数样本股的公告》和《上证180 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的相关规定，华安基金管理有限公司决定从2008年1月2日起对公司管理的上证180交易型开放式指数证券投资基金申购赎回清单中的成份股进行相应的调整。
12) 关于总机变更的公告，华安基金管理有限公司的电话总机自2007年5月28日起由（021）58881111变更为（021）
[2007-05-28]
[2007-06-30]
[2007-10-22]
[2007-11-17]
[2007-12-26]
[2007-12-29]
[2007-05-25]
38969999。
上述作为临时公告披露的重大事项均刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》或公司网站www.huaan.com.cn上。
4、本基金托管人于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
十二、备查文件目录
1、《上证180交易型开放式指数证券投资基金合同》 2、《上证180交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 3、《上证180交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 4、《关于核准上证180交易型开放式指数证券投资基金募集申请的批复》； 5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 7、基金托管人业务资格批件和营业执照； 8、上述文件的存放地点和查阅方式如下： 存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2008年3月27日
