50 ETF：2007年年度报告(2)
上证50交易型开放式指数证券投资基金2007年年度报告
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008年三月二十八日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2007年1月1日起至2007年12月31日止。
目 录
一、基金简介 1
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 3
（一）主要财务指标 3
（二）基金净值表现及收益分配情况 3
三、管理人报告 5
四、托管人报告 10
五、审计报告 10
六、财务会计报告 11
（一）基金会计报表 11
（二）会计报表附注 14
七、投资组合报告 35
（一）报告期末基金资产组合情况 35
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 35
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 36
（四）报告期内股票投资组合的重大变动 37
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合 38
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 39
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 39
（八）报告期末及报告期内权证明细 39
（九）投资组合报告附注 39
八、基金份额持有人户数和持有人结构 40
（一）持有人户数 40
（二）持有人结构 40
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 40
九、开放式基金份额变动 40
十、重大事件揭示 41
十一、备查文件目录 43
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：上证50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：50ETF
交易代码：510050
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2004年12月30日
报告期末基金份额总额：3,218,566,757份
基金合同存续期：不定期
上市交易所：上海证券交易所
基金上市日：2005年2月23日
（二）基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“上证50指数”。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证50指数，是股票基金中风险较低、收益中等的产品。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：廖为
客户服务电话：400-818-6666
传真：（010）88066511
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：service@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司（简称：“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
国际互联网址：www.icbc.com.cn
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
（六）聘请的会计师事务所
法定名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼（邮编:200002）
办公地址：北京市东长安街1号东方广场东方经贸城西二办公楼8层（邮编:100738）
（七）注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22-23层
办公地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22-23层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
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主要财务指标 2007年 2006年 2005年
本期利润 6,503,252,471.35元 3,663,180,987.33元 144,710,853.59元
本期利润扣减本期公允价值变动 6,753,102,271.01元 1,937,258,183.42元 -19,092,746.23元
损益后的净额
加权平均份额本期利润 2.4267元 0.9405元 0.0187元
期末可供分配利润 9,697,610,937.96元 1,467,929,585.81元 -250,767,147.27元
期末可供分配份额利润 3.0130元 0.4715元 -0.0309元
期末基金资产净值 13,380,130,706.97元 5,490,684,478.62元 6,601,139,810.16元
期末基金份额净值 4.157元 1.763元 0.814元
加权平均净值利润率 79.25% 88.94% 2.34%
本期份额净值增长率 135.79% 127.78% -3.29%
份额累计净值增长率 418.88% 120.06% -3.39%
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注：50ETF已于2005年2月4日进行了基金份额折算，折算比例为1.18384087。基金累计份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买50ETF后的实际份额净值变动情况。
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段 份额净值增 份额净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 益率③ 基准收益
率标准差
④
过去三个月 -1.09% 1.95% -1.87% 2.11% 0.78% -0.16%
过去六个月 43.64% 2.00% 44.96% 2.12% -1.32% -0.12%
过去一年 135.79% 2.20% 134.13% 2.28% 1.66% -0.08%
过去三年 419.40% 1.65% 401.56% 1.71% 17.84% -0.06%
自基金合同生效起至今 418.88% 1.65% 400.93% 1.71% 17.95% -0.06%
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2、自基金合同生效以来基金份额净值增长率及其业绩比较基准收益率的变动情况
上证50交易型开放式指数证券投资基金
累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年12 月 30日至 2007年12月31日）
注：（1）本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月23日在上海证券交易所上市并开始办理申购、赎回业务。
（2）本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定在基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。
3、过往三年基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比图
上证50交易型开放式指数证券投资基金
每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的柱形对比图
4、过往三年基金每年的收益分配情况
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年度 每10份基金份额分红数
2007年 -
2006年 0.610元
2005年 -
合计 0.610元
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三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内地首只ETF基金管理人及国内首批QDII基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至2007年12月31日，公司管理证券投资基金规模达到2481亿元，基金份额持有人户数超过1000万，是国内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着兴华、兴和2只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板ETF、华夏回报二号、华夏稳增、华夏优势增长、华夏蓝筹、华夏全球、华夏行业14只开放式基金，以及创新封闭式基金华夏复兴、亚洲债券基金二期中国子基金、多只全国社保基金投资组合和几十只企业年金组合，管理资产总规模超过2600亿元。
2、基金经理简介
方军先生，硕士。1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。现任金融工程部副总经理、上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2004年12月起任职）、中小企业板交易型开放式指数基金基金经理（2006年6月起任职）。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
（三）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2007年12月31日，本基金份额净值为 4.157元，本报告期份额净值增长率为135.79％，同期上证50指数累计增长率为134.13％。本基金本报告期累计跟踪偏离度为1.61%。
2、行情回顾及运作分析
2007年，国民经济保持高速增长，人民币加速升值。A股市场从3月初到5月底、7月中旬到10月中旬的两波强劲的上涨行情构成了全年的主旋律。
10月中旬以后，国内外经济形势发生了明显的变化。国内CPI居高不下，政府严控银行信贷；美国受次债影响，经济处于衰退的边缘，周边股市纷纷大幅调整。10月份A股市场创出历史新高后，在房地产、银行、有色等权重行业带动下，也经历了一轮较深幅度的调整。
在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，根据尽量降低成本、减少市场冲击的原则及完全复制指数的策略，抓住指数成份股调整的时机，对组合进行微调，紧密跟踪上证50指数。
3、市场展望和投资策略
进入2008年，国内外经济形势更加复杂。美国经济衰退可能会显著影响我国出口，国内通货膨胀威胁经济发展，再加上多年不遇的雪灾对经济所造成的直接、间接的影响，2008年我国经济将面临较大的不确定性，但仍有可能保持相对稳定的增长。股票市场的风险也将明显增加，但结构性机会仍可以期待。
我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和误差，实现投资者获取指数投资收益及其他模式盈利的投资目标。同时，我们也在积极开发及推动产品的进一步创新，以促进ETF功能的完善和充分发挥，为各类投资者提供更多、更好的投资及盈利模式。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
（四）内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点加强了以下几个方面：
1、对业务部门进行了相关法律培训。
2、进一步完善了有关合同审查的制度。
3、制定了员工投资证券投资基金等有关制度。
4、加强了对投资人员的监察监督，制定并落实了关于防范投资人员道德风险的有关措施。
5、完成了对投资、营销等业务的专项稽核。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
（五）为投资人提供的服务
2007年，华夏基金凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到890亿元。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至2007年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管理的基金。
2007年全部主动型股票基金收益排行榜中，前20名华夏基金占4席（来源于wind资讯）。
华夏基金旗下2007年净值增长率超过150％的基金有4只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金2007年净值增长率全部超过100％。
2007年，华夏基金继续加大软硬件投入，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
获得客户联络中心标准体系五星级认证，成为基金行业唯一通过此权威认证的企业。
搭建稳定客服团队，建立有效培训流程，提高人员服务水平。
采取多种手段，全面提高服务质量：1、加大呼叫中心硬件投入，扩充服务人员；2、通过网站热点问题、服务提示等方式，提高信息服务质量；3、根据客户需求，每季度为持有人寄送基金运作回顾、客户服务问答等服务材料，加强与持有人的信息沟通。
新增服务手段。2007年，华夏基金增加了自助电话服务项目，推出电子对账单、个性化净值短信等新服务项目，丰富服务内容。
提高网上交易服务能力。增加网上交易支付渠道，目前网上交易支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付；不断优化网上交易操作流程，提高客户体验。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007年华夏基金在投资者理财服务方面加大投入：
在网站开辟投资者教育专区，制作专题页面，并开展“我的基金理财故事”有奖征文活动。
与各大媒体合作开展“投资人走进华夏基金”等客户交流活动。
编辑出版50万册投资者教育丛书《基金投资百问百答》，免费发放给投资者阅读，在26家都市报及全国性财经报开设“投资者教育专栏”。
举办投资者教育系列活动“华夏基金理财大讲堂”及“华夏理财365”活动，持续进行基金理财知识的宣讲。
举办中秋团拜暨投资者教育报告会，在传递中秋祝福的同时，与广大投资人交流并分享国内外资本市场的发展情况及投资机会。
参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。
召开了以“携手华夏，相约2008”为主题的投资策略年会，就2008年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。
2007年，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获多家机构评选的多个奖项：
2007年1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中，华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
2007年1月26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国基金管理公司综合实力奖”。
2007年1月27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品牌基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
2007年2月，在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中，华夏基金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
2007年4月，在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司TOP大奖”的基金管理公司。
2007年5月，在《证券时报》2006年度明星基金评选中获得“明星基金管理公司奖”。
2007年8月,在《中国证券报》评选的“2006年度投资者关系管理表现最佳单项奖”中，华夏基金获得“最佳机构投资人奖”。
2007年10月，华夏基金获得由《第一财经日报》评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。
2007年10月，华夏基金网站在《证券时报》主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。
2007年12月，华夏基金在搜狐主办的“2007年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007年最有影响力基金品牌奖”、“2007最有影响力基金投资者教育奖”和“2007年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。
四、托管人报告
2007年度，本基金托管人在对上证50交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年度，上证50交易型开放式指数证券投资基金的管理人——华夏基金管理有限责任公司在上证50交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对华夏基金管理有限公司在2007年所编制和披露的上证50交易型开放式指数证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 3月21日
五、审计报告
德师报(审)字(08)第P0180号
上证50交易型开放式指数证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“上证50交易型开放式指数基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是上证50交易型开放式指数基金的基金管理人华夏基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上证50交易型开放式指数基金的财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了上证50交易型开放式指数基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师：景宜青
中国(上海 郭新华
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
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上证50交易型开放式指数证券投资基金
资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年12月31日 2006年12月31日
附注
资产
银行存款 809,073,274.49 91,530,949.86
结算备付金 4,124,578.86 644,887.52
存出保证金 a 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 b 12,629,730,981.37 5,474,190,108.
05
其中：股票投资 12,619,075,674.37 5,474,190,108.
05
债券投资 10,655,307.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 c 3,425,236.21 -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 d 287,126.28 27,132.62
应收股利 - -
应收申购款 - -
其他资产 e 15,955,472.00 21,228,036.00
资产总计 13,462,846,669.21 5,587,871,114.
05
负债及所有者权益
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 51,950,779.77 11,523,205.31
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 5,376,242.74 2,040,458.18
应付托管费 1,075,248.56 408,091.61
应付销售服务费 - -
应付交易费用 f 3,466,507.96 1,248,196.59
应交税费 - -
应付利息 g - -
应付利润 - -
其他负债 h 20,847,183.21 81,966,683.74
负债合计 82,715,962.24 97,186,635.43
所有者权益： - -
实收基金 i 2,718,749,732.79 2,630,055,371.
62
未分配利润 10,661,380,974.18 2,860,629,107.
00
所有者权益合计 13,380,130,706.97 5,490,684,478.
62
(2007年末每份基金份额净值：4
.157元)
(2006年末每份基金份额净值：1
.763元)
负债及所有者权益总计 13,462,846,669.21 5,587,871,114.
05
上证50交易型开放式指数证券投资基金
利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2007年度 2006年度
一、收入
1.利息收入（合计） 3,084,526.27 1,014,504.29
其中：存款利息收入 3,046,244.41 1,014,504.29
债券利息收入 38,281.86 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益（合计） 6,809,381,686.98 1,972,115,972.77
其中：股票投资收益 j 6,720,679,121.98 1,775,414,048.41
债券投资收益 k 1,484,490.17 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 l 38,140,499.90 115,342,987.58
股利收益 49,077,574.93 81,358,936.78
3.公允价值变动收益(损 m (249,849,799.66) 1,725,922,803.91
失)
4.其他收入/(损失) n 6,595,745.91 (4,041,012.48)
收入合计 6,569,212,159.50 3,695,012,268.49
二、费用
1.管理人报酬 (40,913,327.59) (20,781,954.90)
2.托管费 (8,182,665.56) (4,156,390.93)
3.销售服务费 - -
4.交易费用 o (16,470,849.06) (5,884,632.55)
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产 - -
支出
6.其他费用 p (392,845.94) (1,008,302.78)
费用合计 (65,959,688.15) (31,831,281.16)
三、利润总额 6,503,252,471.35 3,663,180,987.33
上证50交易型开放式指数证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年度
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 2,630,055,37 2,860,629,107. 5,490,684,478.
(基金净值) 1.62 00 62
二、本期经营活动产 - 6,503,252,471. 6,503,252,471.
生的基金净值变动数 35 35
(本年利润总额)
三、本期基金份额交 88,694,361.1 1,297,499,395. 1,386,193,757.
易产生的基金净值变 7 83 00
动数
其中：1、基金申购 8,831,424,23 21,108,100,575 29,939,524,809
3.81 .50 .31
2、基金赎回 (8,742,729,8 (19,810,601,17 (28,553,331,05
72.64) 9.67) 2.31)
四、本期向基金份额 - - -
持有人分配利润产生
的基金净值变动数
五、期末所有者权益 2,718,749,73 10,661,380,974 13,380,130,706
(基金净值) 2.79 .18 .97
2006年度
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 6,851,906,957.43 (250,767,1 6,601,139,810.
(基金净值) 47.27) 16
二、本期经营活动产 - 3,663,180, 3,663,180,987.
生的基金净值变动数 987.33 33
(本年利润总额)
三、本期基金份额交 (4,221,851,585.8 (345,122,1 (4,566,973,742
易产生的基金净值变 1) 56.35) .16)
动数
其中：1、基金申购 4,910,288,768.69 1,446,472, 6,356,761,180.
412.24 93
2、基金赎回 (9,132,140,354.5 (1,791,594 (10,923,734,92
0) ,568.59) 3.09)
四、本期向基金份额 - (206,662,5 (206,662,576.7
持有人分配利润产生 76.71) 1)
的基金净值变动数
五、期末所有者权益 2,630,055,371.62 2,860,629, 5,490,684,478.
(基金净值) 107.00 62
后附财务报表附注为本财务报表的组成部
分。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）会计报表附注
（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(下称“中国证监会”) 证监基金字(2004(第196号《关于同意上证50交易型开放式指数证券投资基金募集的批复》核准，由基金管理人华夏基金管理有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他有关规定以及《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责募集，基金合同于2004年12月30日生效。本基金为交易型开放式，永久存续。首次设立募集金额总额为人民币5,435,331,306.00元（含募集股票市值），业经德勤华永会计师事务所有限公司德师京(验)报字(04)第019号验资报告予以验证。有关基金设立等文件已按规定向中国证监会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2、财务报表编制基础
首次执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“新会计准则”)
2007年7月1日之前，本基金执行原企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2006年度和2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外，本基金2006年度和2007年上半年的财务报表仍按根据原企业会计准则厘定的会计政策编制，该等会计政策与本基金自2007年7月1日起采用的会计政策存在一些差异，这些会计政策差异已于附注4披露。
本基金因首次执行新会计准则对2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的财务报表的影响见附注6。
对于财务报表项目分类、名称等列报方式的变化，2006年度财务报表已按照新会计准则和指引的要求进行了重述。
3、遵循声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
4、重要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
（2）记账本位币
人民币为本基金所处的主要经济环境中的货币，本基金以人民币为记账本位币。
（3）记账基础
本基金会计核算以权责发生制为记账基础。
（4）金融工具
当本基金成为金融工具合同条款中的一方时，确认相应的金融资产或金融负债。
（5）金融资产的分类
本基金持有的金融资产在初始确认时划分为交易性金融资产和应收款项。
①金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示，与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
②金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
（6）金融工具的确认与初始计量
①股票投资
2007年7月1日前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款入账。投资者申购本基金时交付的股票于申购日计入股票投资，股票投资成本以申购日该股票收盘价确认的价值入账。
自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，相关交易费用直接记入当期损益。投资者申购本基金时交付的股票于申购日计入股票投资，股票投资成本以申购日该股票收盘价确认的价值入账。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。卖出股票按移动加权平均法结转成本。投资者赎回本基金时交付的股票于赎回日确认股票差价收入，交付的股票的成本于赎回日采用移动加权平均法结转。
②债券投资
2007年7月1日前，买入银行间市场交易的债券于资金交收日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用记入当期损益；买入证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认为债券投资，债券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用记入债券投资的初始成本。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按债券的公允价值(不含应收利息)入账，相关交易费用直接记入当期损益。
配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券。根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
2007年7月1日前，卖出银行间市场交易的债券于资金交收日确认投资收益，卖出证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认投资收益。
自2007年7月1日起，卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
③权证投资
2007年7月1日前，权证投资成本按应支付的全部价款入账。
自2007年7月1日起，权证投资于交易日按公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
获赠的权证(包括配股权证)，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的份额确认权证数量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益/(损失)。卖出权证按移动加权平均法结转成本。
（7）金融工具的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计量，公允价值变动记入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法，按摊余成本计量。
（8）基金资产的估值原则
①股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价为公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行适当调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，则对最近交易市价进行调整后确定公允价值。
由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
2007年7月1日前，首次公开发行但未上市的股票，按成本估值。
自2007年7月1日起，首次公开发行但尚未上市的股票，采用估值技术确定其公允价值。如估值技术难以可靠计量公允价值，则以成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。
②债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息后的净价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。
2007年7月1日前，银行间市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
自2007年7月1日起，全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
③权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，对最近交易市价进行调整后确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，则对最近交易的市价进行调整后确定公允价值。
首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本估值。
配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
（9）金融资产与金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
（10）待摊费用
待摊费用反映已经发生的、影响基金份额净值小数点后第四位，应在受益期内分摊计入当期和以后各期的费用，如注册登记费、上市年费、账户服务费、信息披露费、审计费用和律师费用等。
（11）预提费用
预提费用反映预计将发生的、影响基金份额净值小数点后第四位，应在受益期内预提计入当期的费用，如注册登记费、上市年费、信息披露费、账户服务费、审计费用和律师费用等。
（12）实收基金
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。基金份额折算调整的期初金额为基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基金份额与对外发行的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的基金份额折算调整的变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（13）未分配利润
未分配利润分为已实现未分配利润和未实现未分配利润。未实现未分配利润包括以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融工具的估值增/减值及申购或赎回款项中包含的按未实现未分配利润占基金净值比例计算的未实现损益平准金。未实现未分配利润不得用于收益分配。
（14）损益平准金
损益平准金指在基金份额变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投等款项中包含的未分配利润。根据交易确认日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
（15）基金的申购与赎回
申购赎回原则：本基金采用份额申购和份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。
申购对价和赎回对价：申购对价指投资者申购基金份额时，按基金合同和招募说明书规定应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；赎回对价指投资者赎回基金份额时，基金管理人按基金合同和招募说明书规定应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
申购与赎回：在收到基金投资人申购或赎回申请之日的下一个工作日对该申请份额的有效性进行确认。
（16）申购/赎回待结转款项
申购/赎回待结转款项指申购/赎回申请日尚未确认(结转)为基金份额的申购、赎回对价。
（17）收入/(损失)的确认和计量
①利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率法计算债券利息收入。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提，如直线法与实际利率法确定的收入差异较小，则采用直线法计算。
②投资收益
股票投资收益/(损失)为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益/(损失)为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
③公允价值变动收益/(损失)
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出记入投资收益。
（18）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
本基金在进行股票、债券、权证等交易过程中产生的交易费用，于发生时按照确定的金额记入交易费用。
（19）收入/(损失)的确认和计量
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的采用直线法。
（20）替代损益
①可退替代款
指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票(或采取强制退款)之前，该股票的实际替代金额与申购日估值的差额。
②应付替代款
指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票(或采取强制退款)之后，以该股票的替代金额与买入成本的差额确定应退还给投资者或应由投资者补缴的现金替代款。
可退替代款与应付替代款之差形成替代损益。
（21）关联方
如果本基金有能力直接或间接地控制及共同控制另一方或对另一方施加重大影响；或本基金与另一方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，均被视为关联方。
（22）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。基金收益评价日核定的累计报酬率超过标的指数的同期累计报酬率达到1%以上，方可进行收益分配。在符合上述基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，最多分配两次，若自基金合同生效日起不满三个月可不进行收益分配。收益分配比例为符合上述基金分红条件的可分配部分的100%。本基金收益分配采取现金方式。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
5、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税字[2005]107号文《关于利息红利个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，暂不缴纳营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不缴纳企业所得税。