南方盛元：南方多利：2008年2季度报告

南方盛元红利股票型证券投资基金2008年2季度报告 
 
        目录
    一、重要提示二、基金产品概况三、主要财务指标和基金净值表现四、管理人报告五、投资组合报告
    （一）期末基金资产组合情况
    （二）期末按行业分类的股票投资组合
    （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    （四）期末按券种分类的债券投资组合
    （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    （六）投资组合报告附注六、开放式基金份额变动七、备查文件目录一、重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
    本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况
    基金简称：南方盛元 
    基金运作方式：契约型，本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式 
    基金合同生效日：2008年3月21日
    期末基金份额总额：6,217,055,191.10 
    投资目标：本基金为股票型基金，重点投资于具备持续良好盈利和分红能力、分红政策稳定的上市公司，以及高债息固定收益类投资品种。同时积极把握资本利得机会以拓展收益空间，力争为投资者谋求超越基准的投资回报与长期稳健的资产增值。 
    投资策略：本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。 
    业绩比较基准: 90％×上证红利指数＋10％×上证国债指数 
    风险收益特征：本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 
    基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标(本报告财务资料未经审计) （单位：元）
    1.本期利润 -786,774,684.79 
    2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -260,718,353.27 
    3.加权平均基金份额本期利润 -0.1266 
    4.期末基金资产净值 5,430,238,825.14 
    5.期末基金份额净值 0.873 
    
    重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
    （二）基金净值表现
    1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
    阶段 净值增 长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 
    过去3 个月 -12.70% 1.44% -25.20% 3.26% 12.50% -1.82% 
    
    2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
    10.00%
    5.00%
    0.00%
    
    -5.00%
    -10.00%
    -15.00%
    -20.00%
    -25.00%
    -30.00%
    -35.00%
    
    
    2008年3月21日2008年5月21日
    南方盛元红利股票型证券投资基金业绩比较基准收益率
    注：⑴、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-100%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-40%，权证0-3%，资产支持证券0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为0；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票60%-95%，债券、货币市场工具及其他金融工具占0-35%，权证0-3%，资产支持证券占基金资产净值的0-20%，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。截至本报告期末，由于自基金合同生效之日起尚不满6 个月，本基金大类资产投资的比例尚未完全达到基金合同的约定。
    ⑵、本基金自基金合同生效日（2008年3月21 日）至报告期末不满一年。
    四、管理人报告（一）基金管理团队陈键,男,1977年生,中国人民银行研究生部毕业,经济学硕士。7年证券从业
    经历,2000年进入南方基金管理公司,先后从事证券研究分析、基金投资等工作,历任研究部行业研究员、天元基金经理助理、南方基金管理公司北京分公司经理助理、南方宝元债券型基金经理(2003年11 月17 日至2005年6月11日)、南方积极配置基金经理(2005年3月10日至2006年3月10 日)。 
    蒋朋宸先生，1977 年出生，北京大学生物化学硕士、美国哥伦比亚大学生物学硕士及金融工程学硕士，4年基金行业从业经历。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师，2005年加入南方基金，历任高级分析师、南方宝元基金经理助理，现任南方全球精选基金经理助理。 
    （二）基金运作的遵规守信情况
    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关
    法律法规及基金合同的规定。 
    （三）公平交易专项说明
    本季度，公司交易工作严格按照制度进行，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，公平对待所有资产组合，未发现任何异常交易行为。 
    （四）基金的投资策略和业绩表现说明
    截止6月30日，沪深300 指数在2季度内下跌约26%，上证红利指数下跌约
    27.87%，盛元基金净值下跌约12.7%。尽管基金净值同期表现优于各项基金业绩基准，但我们仍然为未能给持有人创造正回报而感到歉意。 
    本基金成立之初，沪深300 指数已经自年内高点下跌近30%，而在基金成立后不到一个月的时间内，指数又继续下跌超过18%，估值过高风险在一定程度上得到了缓解，而上半年中国经济的各项经济数据显示，中国经济长期可持续增长的基本面并没有根本性的转变。因此在对市场风险-收益特征评估基础上，我们在3000-3300 点区域建立了部分股票仓位，试图在本金安全和谋求收益之间寻求适度平衡。尽管我们采取了比较谨慎的资产配置和个股选择策略，但在国际油价、粮价上涨和各发达国家经济滑坡程度均远超预期等多重因素的影响下，市场系统性风险表现还是超出了我们的预期。 
    （五）、宏观经济和证券市场展望
    从上半年预估的经济指标表现看，上半年中国经济增速仍在10%以上，出口增速在20%的较高水平，固定资产投资增速也在25%左右。经济发展的总体形势仍继续向好，但是面临着CPI 和PPI 居高难下、外部需求和内部需求走弱趋势出现等问题，因此预计在下一阶段，如何平衡经济增长与物价稳定二者关系，将是宏观政策的考虑重点。从长远的角度看，我们仍然坚定看好中国经济的可持续增长，因此虽然市场现阶段比较低迷，但我们并未感到过度悲观或沮丧。只是由于现阶段美国、欧洲等重要经济体的宏观形势并没有出现期望中的进一步好转，而油价、粮食价格的大幅上扬使得全球经济面临的挑战没有减轻，因此我们对市场短期不确定性还是保持了较高度的警觉，并在投资组合中保留适当比例的现金类资产，以期在未来股市的进一步再平衡过程中，能够增持到更多长期基本面发展态势良好公司的股票。 五、投资组合报告（如无特别说明以下单位均为元）
    （一）期末基金资产组合情况
    项 目 金 额 占基金总资产的比例 
    股票 2,689,187,127.46 49.38% 
    债券 2,568,650,376.80 47.16% 
    权证 3,800,905.92 0.07% 
    银行存款 及清算备付金合计 151,964,557.75 2.79% 
    其他资产 32,552,662.06 0.60% 
    合计 5,446,155,629.99 100.00% 
    
    （二）期末按行业分类的股票投资组合 
    行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 
    A 农、林、牧、渔业 33,413,072.00 0.62% 
    B 采掘业 446,360,968.03 8.22% 
    C 制造业 1,125,923,322.51 20.73% 
    C0 食品、饮料 200,308,608.11 3.69% 
    
    C1 纺织、服装、皮毛 
    C2 木材、家具 
    C3 造纸、印刷 
    C4 石油、化学、塑胶、塑料 317,069,738.57 5.84% 
    C5 电子 
    C6 金属、非金属 451,405,576.75 8.31% 
    C7 机械、设备、仪表 70,022,862.20 1.29% 
    C8 医药、生物制品 87,116,536.88 1.60% 
    C99 其他制造业 
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 98,671,998.95 1.82% 
    E 建筑业 1,410,946.16 0.03% 
    F 交通运输、仓储业 70,513,196.56 1.30% 
    G 信息技术业 110,956,895.34 2.04% 
    H 批发和零售贸易 165,681,645.48 3.05% 
    I 金融、保险业 364,517,014.62 6.71% 
    J 房地产业 271,662,749.33 5.00% 
    K 社会服务业 
    L 传播与文化产业 75,318.48 0.00% 
    M 综合类 
    合计 2,689,187,127.46 49.52% 
    
    （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 市 值 市值占净值比例 
    1 000792 盐湖钾肥 2,992,359 263,686,675.08 4.86% 
    2 000002 万 科Ａ 20,777,342 187,203,851.42 3.45% 
    3 600585 海螺水泥 4,470,037 178,756,779.63 3.29% 
    4 601898 中煤能源 10,974,236 175,368,291.28 3.23% 
    5 000933 神火股份 4,679,593 163,785,755.00 3.02% 
    6 000895 双汇发展 3,379,667 126,061,579.10 2.32% 
    7 600036 招商银行 5,124,990 120,027,265.80 2.21% 
    8 600050 中国联通 16,635,042 110,955,730.14 2.04% 
    9 600900 长江电力 6,735,223 98,671,016.95 1.82% 
    10 600019 宝钢股份 11,149,671 97,113,634.41 1.79% 
    
    （四）期末按券种分类的债券投资组合
    债 券 类 别 市 值 市值占净值比例 
    国家债券 
    企业债券 14,900,376.80 0.27% 
    央行票据 2,553,750,000.00 47.03% 
    债券投资合计 2,568,650,376.80 47.30% 
    
    （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序 号 债券名称 市 值 市值占净值比例 
    1 08 央行票据39 1,586,720,000.00 29.22% 
    2 08 央行票据13 672,700,000.00 12.39% 
    
    3 08 央行票据72 198,240,000.00 3.65% 
    4 08 央行票据22 96,090,000.00 1.77% 
    5 08 宝钢债 14,900,376.80 0.27% 
    
    （六）投资组合报告附注1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、期末其他资产构成
    项 目 金 额 
    存出保证金 320,796.09 
    应收证券清算款 4,364,854.79 
    应收利息 25,613,289.84 
    应收股利 2,253,721.34 
    合 计 32,552,662.06 
    
    4、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5、权证投资情况： 本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券
    获得发行人派发的认股权证情况如下：
    权证代码 权证名称 买入数量(份) 调增成本 卖出数量(份) 卖出成本 
    580021 青啤CWB1 158,130 586,203.72 158,130 586,203.72 
    580022 国电CWB1 998,203 2,338,675.53 998,203 2,338,675.53 
    580024 宝钢CWB1 3,175,360 4,709,167.58 
    
    六、开放式基金份额变动（单位：份）
    期初基金份额总额 6,217,055,191.10 
    期间基金总申购份额 
    期间基金总赎回份额 
    期末基金份额总额 6,217,055,191.10 
    
    七、管理人持有本基金份额情况
    截止到2008 年6 月30 日，南方基金管理有限公司持有本基金份额200,071,500.35 份，占基金总份额的3.22%，本季度无增加基金份额。八、备查文件目录
    1、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方盛元红利股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方盛元红利股票型证券投资基金2008 年2 季度报告原文。存放地点：深圳市福田中心区福华一路6 号免税商务大厦31-33 楼 查阅方式：网站：http://www.nffund.com
    
    南方基金管理有限公司 2008年七月十九日