汇丰晋信大盘

  【编者按】岁末年初,受到资金面偏紧、债市大跌、以及加强对险资举牌的监管,再加上美联储加息等多方面原因,导致投资者对市场产生担忧,从而使得市场出现调整。但实际上,目前的A股蓝筹估值并不高。在各大机构对2017年看多至4000点的情况下,权益类产品还是需要多多关注的。岁末年初该如何选基呢?对此,金融界基金特推出基金评级选基金系列专题,供广大投资者参考!那么,基金评级怎么用呢?当我们打开金融界基金的“基金筛选”,选择三年期全部评级机构评价都为五星的股票型基金,我们会惊讶的发现,仅有汇丰晋信大盘A(540006)这一只!

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基金简介

基金代码:540006

基金类型:股票型

成立时间:2009年6月24日

单位净值:2.6034(截止2016年12月26日)

累计净值:2.6034(截止2016年12月26日)

成立以来收益率:175.82%

基金公司:汇丰晋信基金

基金经理:丘栋荣(2014年9月起担任)

基金费用:管理费1.5%;托管费0.25%

比较基准:沪深300指数*90%+同业存款利率*10%

投资策略:该基金基金将不低于80%的股票资产投资于国内A 股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的、总市值在A 股市场排名在前30%的大盘蓝筹股票。该基金奉行“较高仓位、蓝筹公司、精选研究”的投资理念和“研究创造价值”的股票精选策略。在投资决策中,根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。

基金评价

  该基金市场风险(贝塔指标0.861)略小于其业绩比较基准(0.898),总体风险(五年期年化波动率指标26.32%)低于股票型基金的平均水平(31.79%)。根据上证风险等级评价结果,该基金风险等级为高。

  选股方面,该基金遵循PB-ROE选股流程,简单说,就是“低估值-高盈利”的选股流程。即选择“性价比高”的个股进行投资,在承担合理风险的基础上追求合理的回报。从数据来看,该基金近三年牛熊变换过程中,均跑赢比较基准和同类基金,所以选股能力较好。该基金过去三年投资回报率133.11%,折合年化回报32.59%,高于自身业绩比较基准(年化20.45%),亦大幅领先于股票型基金平均水平(年化18.42%)。

  该基金在2014年大盘牛市中表现突出,该年年度投资回报率60%,在主动投资型基金中排名第一。该基金在2016年上半年接近满仓的状态下将回撤控制在10%以内,2016年三季度收益率上涨10.19%,业绩排名同类基金上游。

  综合绩效来看,汇丰晋信大盘基金的选股、择时、风控能力表现突出,均获五星评级。

  该基金长期充分参与股票投资,资产配置结构稳定,最近五年平均股票仓位为89.85%,季度间调仓幅度较小;行业选择稳定,长期持续保持对制造业、金融行业的配置,近期加大对采矿业的投资;选股上,长期保持大中盘风格,季度间重仓股留存度较高;基金持股较为集中,最近五年十大重仓股合计占比为42%。

  该基金在设计之初就将仓位比例设置较高,区别于同类产品;同时,该基金将投资标的细化为市场上盈利持续稳定增长、价值低估且在各行业具有领先地位的大盘蓝筹,中小盘持仓不超过股票资产的20%。因为产品的高仓位设计,基金管理人主张看淡仓位,重视从行业和个股的角度进行调整,减少对股票市场趋势的主观判断,注重“自下而上”的个股筛选,坚持既定且稳定的投资风格和策略。

投资建议

  通过观察汇丰晋信大盘的成立以来走势发现,该基金从2009年6月成立至2014年6月,这五年的时间累计收益仅仅6%,之后随着牛市的启动有了较好的表现。值得注意的是,近期该基金累计净值已经超过2015年6月牛市最高点时期,可见基金近三年的选股与择时能力还是非常好的!

  1、汇丰晋信大盘股票成立7年有余,投资运作较为成熟,短期、中长期综合业绩较优,同类排名居前。2、基金产品设计具备特点,高仓位股票投资,并将其中80%投资于精选蓝筹股,动态调整中小市值仓位。3、坚持投资策略,选股风格较为稳定。4、首批4只香港互认基金之一。综上所述,中高风险投资者可长期配置。

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