一线视野，见微知著、洞见真章
- 基金经理投资笔记|投资的关键在于确定可投公司竞争优势的来源和持续性2021-12-28 11:54
《基金经理投资笔记》主动管理系列——未来的医药市场将处于传统与新兴分化的结构变迁中，旧时代与新成长的交替将成为主旋律。
- 基金经理投资笔记|摒弃线性的思维，识别产业的周期以及企业竞争优势变化2021-12-23 17:56
《基金经理投资笔记》主动管理系列——万物皆有周期，白马亦可褪色。我们仍需要辩证看待企业的成长，伟大的公司一定是顺应着产业的趋势，配合着时代的需...
- 基金经理投资笔记|投资理念初探，以及我理解的确定性2021-12-16 16:39
《基金经理投资笔记》主动管理系列——笔者在本篇笔记中重点分享了对确定性的理解， 贾健认为社会发展趋势并不难找（国家战略、产业趋势、消费习惯等等...
- 基金经理投资笔记|2022年仍存结构性机会，重点关注3个方向2021-12-07 10:44
《基金经理投资笔记》主动管理系列——值此2021年重要的调仓布局窗口期，笔者文中展望明年认为存在着结构性机会，大消费、科技制造、新能源等这三大...
- 基金经理投资笔记|众多新技术迎来“索罗斯时刻”2021-12-03 10:46
《基金经理投资笔记》主动管理系列——新的产业趋势有可能正在孕育新的白马王者，笔者指出产业趋势往往是非线性的，重大趋势对公司经营、股票投资等影响...
- 基金经理投资笔记|深度透析宏观利率的决定因素（附图表）2021-11-25 17:05
《基金经理投资笔记》资产配置系列——本篇作者主要讲买方视角的宏利利率分析。笔者提到，过去的十几年里，货币政策和流动性从未像现在这样，对金融资产...
- 基金经理投资笔记|影响QDII指数跟踪误差的主要原因2021-11-16 10:32
《基金经理投资笔记》资产配置系列——为什么海外QDII基金产品容易跑输对应的海外指数呢？这部分被“偷吃”的收益去了哪里呢？
- 基金经理投资笔记|寻找第二成长曲线，“长期主义”是一种企业家精神2021-11-11 10:46
《基金经理投资笔记》主动管理系列——我们正在见证这些优秀的企业家在各自领域，寻找着第二成长曲线，不断拓宽企业的成长边界，在他们身上我们并没有看...
- 基金经理投资笔记|前期被投资者推崇的优质“白马”出现明显下跌为什么？2021-11-02 09:41
《基金经理投资笔记》主动管理系列——历史上每一次市场分化，往往喜欢走极端，在长期主义和短期趋势之间来回摆动，如同布朗运动，难以预测。笔者认为，...
- 基金经理投资笔记|了解指数基金跟踪误差那些事 2021-10-21 18:21
《基金经理投资笔记》资产配置系列——为何指数基金和跟踪指数有很大偏差呢？本期笔者老罗给大家揭秘影响指数基金跟踪误差的那些事情。
- 基金经理投资笔记|选指数如同逛"淘宝"一样容易2021-10-15 18:32
《基金经理投资笔记》资产配置系列——投资者投资指数基金赚的钱主要来源于业绩、流动性和估值这三个因素。
- 基金经理投资笔记|从“双限”看新能源板块长期投资价值 2021-09-30 14:37
《基金经理投资笔记》主题系列——长周期看，新能源是一个重要且市场空间巨大的赛道！本期笔记中笔者近期市场波动并非由于“流动性”和“盈利”变化带来...
- 基金经理投资笔记|如何筛选出A股真正有成长性的公司？2021-09-28 07:39
《基金经理投资笔记》主动管理系列——控制回撤方面，会关注重大变化，及时审视仓位情况。比如在经济危机、货币政策持续收紧等情况下，结合泰康资产的M...
- 基金经理投资笔记|耐住性子，发掘消费的长坡厚雪2021-09-27 17:48
《基金经理投资笔记》行业系列——“触发的事件不是不到，而是时候未到，胜率赛道一定要做的就是等待赔率的拐点，如果能够判断风格的变化，可以做些努力...
- 基金经理投资笔记|当我们谈论财报的时候应该看什么 2021-09-24 14:02
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本篇笔记主要告诉投资者在看财务报表的时候，应该注意的三张表及其指标。如果你没有那么多时间和精力去关注自己买...
- 基金经理投资笔记|价值投资VS价值陷阱，结构性分化行情我们如何应对？2021-09-16 12:01
《基金经理投资笔记》主动管理系列--价值投资是否已经失效？面对结构性分化的行情，我们是否还应该坚持“价值投资”，本期笔者给出了自己的思考：“只...
- 基金经理投资笔记|关于成长股投资的点滴感受2021-09-09 10:10
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者也是百亿基金管理人，他提到供应链优势、工程师红利、渠道扁平化、品牌意识觉醒等要素的正向积累也让本轮产业...
- 基金经理投资笔记|传统行业VS新兴行业，哪个更赚钱？2021-09-02 17:02
《基金经理投资笔记》主动管理系列--投资传统行业和新兴行业，哪个更有可能赚钱？笔者从投资标的表现的不同特征、投资方法等维度进行分析，他认为从大...
- 基金经理投资笔记|享受较高复利，必须控制好回撤2021-08-26 15:19
《基金经理投资笔记》主动管理系列--“配置更大弹性品种的就像一把双刃剑，能在牛市令你表现抢眼，却也能在熊市时给你留下一地鸡毛。”本期笔者开篇即...
- 基金经理投资笔记|结构性行情此起彼伏，券商股的春天还会远吗？ 2021-08-19 19:14
《基金经理投资笔记》行业系列--券商板块业绩增长迅猛，过去两年每年平均业绩增速均维持在50％以上，今年上半年亦表现不俗，然这两年券商股的股价一...
- 基金经理投资笔记|推荐关注军工行业的理由是什么呢？ 2021-08-17 17:41
《基金经理投资笔记》行业系列--随着行业景气度正不断得到市场认可，军工板块出现持续反弹，中证军工指数 （399967.SZ）涨超17％。军工E...
- 基金经理投资笔记|稀有金属为何近期表现得如此火爆？2021-08-12 14:56
《基金经理投资笔记》行业系列--下游产业的持续景气对上游稀有金属需求增长的确定性是非常强的。本期笔者重点关注稀有金属中的稀土和锂，并从供需两端...
- 基金经理投资笔记|投资的进化：变化的世界需要进阶的理念2021-08-10 12:56
《基金经理投资笔记》主动管理系列--从中美竞争登上历史舞台，到新冠疫情全球爆发并且呈现长期化趋势，到“碳中和”从科学认知到政治共识，再到反垄断...
- 基金经理投资笔记|股市中的群体与个人 不做“乌合之众”保持开放心态及理性思考能力2021-08-05 10:02
《基金经理投资笔记》主动管理系列——具备独立思考能力的人，是股市中真正的智者。笔者指出，不做“乌合之众”的关键并不是坚守主观上认定的理念和信条...
- 基金经理投资笔记|新能源投资逻辑变了么？从中报业绩看下半年新能源赛道行业机会2021-07-29 18:37
《基金经理投资笔记》主题系列——新能源还能上车么？本期笔者鲜明表达了“新能源板块投资逻辑未变”的观点。文中提到，加快发展以光伏为代表的可再生能...
- 基金经理投资笔记|新能源汽车板块波动加剧，投资者该如何应对？2021-07-29 15:12
《基金经理投资笔记》行业系列——据笔者观察，新能源车已经走过了有补贴驱动的阶段，进入了由市场驱动的阶段。当下，资金对该板块高景气度高度共识，使...
- 基金经理投资笔记|交易便捷的ETF适合做配置吗？ 2021-07-22 19:02
《基金经理投资笔记》资产配置系列——ETF作为一种投资工具，在资产配置中有何优势呢？本期笔者站在资金配置的角度阐述了ETF的四大亮点，并分享了...
- 基金经理投资笔记|ETF之于配置资金的价值浅谈2021-07-15 10:55
《基金经理投资笔记》资产配置系列——ETF作为一种投资工具，在资产配置中有何优势呢？本期笔者首先强调了一个前提：一定要具有比较清晰的投资目标和...
- 基金经理投资笔记|Z世代：需要懂“她”的人理解和投资她经济2021-07-14 10:45
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本期笔者从“她”视角观察到：得25岁年轻女性消费者得天下，95后更在乎悦己消费。一批Z世代独立的年轻女性逐...
- 基金经理投资笔记|指数也可以“Smart”——新能源赛道的指数化投资2021-07-01 10:53
《基金经理投资笔记》主题系列——如何更为准确的界定赛道的行业空间？如何选择“真”新能源股？如何更好地融合确定规则？阅读全文寻找笔者深度思考后的...
- 基金经理投资笔记|债券投资思考，趋势跟随投资是一件大概率赚钱的策略2021-06-17 19:14
《基金经理投资笔记》资产配置系列——因为我们现在已经不能靠“刚兑”，在“高票息、高杠杆”策略上“躺赢”，因为在目前信用市场特点，你期望的“躺赢...
- 基金经理投资笔记|后疫情时代的量化投资思考2021-06-10 19:06
《基金经理投资笔记》资产配置系列——疫情带来的“外生变量”，让笔者面对这样的“灵魂拷问”：我们到底是否应该相信模型？如何对模型进行调整？如何验...
- 基金经理投资笔记|读完一季报，我对这条指数更有信心了2021-06-08 11:13
《基金经理投资笔记》资产配置系列——笔者通过比较上市公司一季报数据得出结论，根据盈利增速是没有办法做出可靠的推荐，更稳妥的方法是，将成长性与估...
- 基金经理投资笔记|另类资产中的翘楚REITs——FOF投资新选择2021-05-28 16:36
《基金经理投资笔记》资产配置系列——中国版基础设施公募REITs进入实操阶段。本期笔者展望，未来随着公募REITS符合养老FOF投资条件时，公...
- 基金经理投资笔记|滞涨期如何投资 剖析经济周期对市场的影响2021-05-27 08:23
《基金经理投资笔记》资产配置系列—— 滞涨期中，结构性行情更为明显，虽然也可能有反弹，但市场更加注重“性价比”。赚钱难度加大，如何利用配置思路...
- 基金经理投资笔记|“美林时钟”象限切换，周期板块和中盘股为何受益？ 2021-05-20 18:19
按照美林时钟模型对大类资产进行配置，既可以在复苏期和过热期获得股票和大宗商品的投资收益，也可以在滞涨期和衰退期，通过持有债券和现金等防御性资产...
- 基金经理投资笔记| 大宗商品投资价值几何？ 2021-05-13 19:36
《基金经理投资笔记》行业系列——进入5月，大宗商品暴涨，在国内外都成为各方关注的话题。本期笔者分析，虽然触发本轮周期品上涨行情的因素较多，但通...
- 基金经理投资笔记|价值投资者“底气”何来？2021-04-29 09:22
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者观点鲜明的提出了：价值投资者应该要有摒除噪音的底气，敢于但不是刻意与市场不同。
- 基金经理投资笔记|两维度详解区域型指数基金的投资逻辑2021-04-22 11:47
《基金经理投资笔记》主题系列——在本系列以往文章中，笔者曾介绍过如行业主题、因子风格等指数及相应基金产品，本文我们开始将目光转向近年来关注度较...
- 基金经理投资笔记|长期投资与短期投资的关键要素 2021-04-13 14:16
《基金经理投资笔记》资产配置系列——“市场短期是一台投票机，但长期是一台称重机”笔者借用巴菲特导师格雷厄姆的一句名言，分享了他对长期、短期的理...
- 基金经理投资笔记|资产价格大幅波动，如何“规避”基金管理中雪上加霜的情况2021-04-07 13:53
《基金经理投资笔记》资产配置系列——笔者以应对极端市场为切入，分享了做为一名货币基金经理所应具备的能力。从投资中品悟人生，“每当我们承受住一次...
- 基金经理投资笔记|公募基金的研究、超额收益与持有人的盈利2021-03-23 17:27
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者以嘉实研究阿尔法、嘉实研究精选为例，文中五大模块分享了他的对研究价值的思考。同时，并就如何让客户知道基...
- 基金经理投资笔记|2021年主线是经济复苏 资产配置仍是关键 2021-03-19 11:22
《基金经理投资笔记》固收+系列 ——笔者指出，资产管理、财富管理大扩容已是大势所趋，居民资产配置会进一步向金融资产倾斜，金融资产结构变迁逐步倾...
- 基金经理投资笔记|浅谈对多资产混合投资的理解和感悟2021-03-09 13:24
《基金经理投资笔记》固收+系列——这类产品，不但能提供类似于传统理财的预期收益，还可以在一定程度上控制波动率，因而也被称为“理财替代类”产品。
- 基金经理投资笔记| 如何理解业务确定性的估值溢价 2021-03-02 19:09
《基金经理投资笔记》主题系列——估值溢价一般指溢价部分与估值的比值。据笔者观察，2015 年之后，A 股中长期业绩增长确定性高的蓝筹成长股开始...
- 基金经理投资笔记|如何看待今年的“价值股”投资？2021-02-16 00:00
《基金经理投资笔记》主题系列——再谈价值指数投资。鉴于沪深300价值指数风格特征突出，是均衡组合风格的好工具。全年来看，笔者建议关注两个方面，...
- 基金经理投资笔记| 春季行情会迎来下半场吗？ 2021-02-11 23:28
《基金经理投资笔记》行业系列——年后春季行情还会迎来下半场吗？从近十年来看，不论是春节前一周，还是春节后一周，上证综指均有8年取得正收益，仅2...
- 基金经理投资笔记|好公司到底怎么选？需求型企业看护城河，供给型企业看进化力2021-01-29 09:31
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本篇笔记是一篇读后感。笔者提出思考什么是真的价值创造？重读经济学多部著作后，他就自己所寻找答案做了分享：“...
- 基金经理投资笔记|2021年展望：拨云见日，做多中国2021-01-19 14:56
《基金经理投资笔记》主动管理系列--2020年及今年开年后公募基金发行为什么这么火爆？我们研究发现，2019年开始,A股为代表的权益资产正在成...
- 基金经理投资笔记|跨年行情已经启动 2021年的关键词是“平常心”2021-01-12 13:24
《基金经理投资笔记》主动管理系列--炒股不如买基金！笔者指出，分化市场下把钱交给专业的投资者，显然是更好的选择。无论是在牛市中的一荣俱荣、熊市...