《基金经理投资笔记》主动管理系列——未来的医药市场将处于传统与新兴分化的结构变迁中,旧时代与新成长的交替将成为主旋律。
《基金经理投资笔记》主动管理系列——万物皆有周期,白马亦可褪色。我们仍需要辩证看待企业的成长,伟大的公司一定是顺应着产业的趋势,配合着时代的需...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——笔者在本篇笔记中重点分享了对确定性的理解, 贾健认为社会发展趋势并不难找(国家战略、产业趋势、消费习惯等等...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——值此2021年重要的调仓布局窗口期,笔者文中展望明年认为存在着结构性机会,大消费、科技制造、新能源等这三大...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——新的产业趋势有可能正在孕育新的白马王者,笔者指出产业趋势往往是非线性的,重大趋势对公司经营、股票投资等影响...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——本篇作者主要讲买方视角的宏利利率分析。笔者提到,过去的十几年里,货币政策和流动性从未像现在这样,对金融资产...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——为什么海外QDII基金产品容易跑输对应的海外指数呢?这部分被“偷吃”的收益去了哪里呢?
《基金经理投资笔记》主动管理系列——我们正在见证这些优秀的企业家在各自领域,寻找着第二成长曲线,不断拓宽企业的成长边界,在他们身上我们并没有看...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——历史上每一次市场分化,往往喜欢走极端,在长期主义和短期趋势之间来回摆动,如同布朗运动,难以预测。笔者认为,...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——为何指数基金和跟踪指数有很大偏差呢?本期笔者老罗给大家揭秘影响指数基金跟踪误差的那些事情。
《基金经理投资笔记》资产配置系列——投资者投资指数基金赚的钱主要来源于业绩、流动性和估值这三个因素。
《基金经理投资笔记》主题系列——长周期看,新能源是一个重要且市场空间巨大的赛道!本期笔记中笔者近期市场波动并非由于“流动性”和“盈利”变化带来...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——控制回撤方面,会关注重大变化,及时审视仓位情况。比如在经济危机、货币政策持续收紧等情况下,结合泰康资产的M...
《基金经理投资笔记》行业系列——“触发的事件不是不到,而是时候未到,胜率赛道一定要做的就是等待赔率的拐点,如果能够判断风格的变化,可以做些努力...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本篇笔记主要告诉投资者在看财务报表的时候,应该注意的三张表及其指标。如果你没有那么多时间和精力去关注自己买...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--价值投资是否已经失效?面对结构性分化的行情,我们是否还应该坚持“价值投资”,本期笔者给出了自己的思考:“只...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者也是百亿基金管理人,他提到供应链优势、工程师红利、渠道扁平化、品牌意识觉醒等要素的正向积累也让本轮产业...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--投资传统行业和新兴行业,哪个更有可能赚钱?笔者从投资标的表现的不同特征、投资方法等维度进行分析,他认为从大...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--“配置更大弹性品种的就像一把双刃剑,能在牛市令你表现抢眼,却也能在熊市时给你留下一地鸡毛。”本期笔者开篇即...
《基金经理投资笔记》行业系列--券商板块业绩增长迅猛,过去两年每年平均业绩增速均维持在50%以上,今年上半年亦表现不俗,然这两年券商股的股价一...
《基金经理投资笔记》行业系列--随着行业景气度正不断得到市场认可,军工板块出现持续反弹,中证军工指数 (399967.SZ)涨超17%。军工E...
《基金经理投资笔记》行业系列--下游产业的持续景气对上游稀有金属需求增长的确定性是非常强的。本期笔者重点关注稀有金属中的稀土和锂,并从供需两端...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--从中美竞争登上历史舞台,到新冠疫情全球爆发并且呈现长期化趋势,到“碳中和”从科学认知到政治共识,再到反垄断...
《基金经理投资笔记》主动管理系列——具备独立思考能力的人,是股市中真正的智者。笔者指出,不做“乌合之众”的关键并不是坚守主观上认定的理念和信条...
《基金经理投资笔记》主题系列——新能源还能上车么?本期笔者鲜明表达了“新能源板块投资逻辑未变”的观点。文中提到,加快发展以光伏为代表的可再生能...
《基金经理投资笔记》行业系列——据笔者观察,新能源车已经走过了有补贴驱动的阶段,进入了由市场驱动的阶段。当下,资金对该板块高景气度高度共识,使...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——ETF作为一种投资工具,在资产配置中有何优势呢?本期笔者站在资金配置的角度阐述了ETF的四大亮点,并分享了...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——ETF作为一种投资工具,在资产配置中有何优势呢?本期笔者首先强调了一个前提:一定要具有比较清晰的投资目标和...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本期笔者从“她”视角观察到:得25岁年轻女性消费者得天下,95后更在乎悦己消费。一批Z世代独立的年轻女性逐...
《基金经理投资笔记》主题系列——如何更为准确的界定赛道的行业空间?如何选择“真”新能源股?如何更好地融合确定规则?阅读全文寻找笔者深度思考后的...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——因为我们现在已经不能靠“刚兑”,在“高票息、高杠杆”策略上“躺赢”,因为在目前信用市场特点,你期望的“躺赢...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——疫情带来的“外生变量”,让笔者面对这样的“灵魂拷问”:我们到底是否应该相信模型?如何对模型进行调整?如何验...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——笔者通过比较上市公司一季报数据得出结论,根据盈利增速是没有办法做出可靠的推荐,更稳妥的方法是,将成长性与估...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——中国版基础设施公募REITs进入实操阶段。本期笔者展望,未来随着公募REITS符合养老FOF投资条件时,公...
《基金经理投资笔记》资产配置系列—— 滞涨期中,结构性行情更为明显,虽然也可能有反弹,但市场更加注重“性价比”。赚钱难度加大,如何利用配置思路...
按照美林时钟模型对大类资产进行配置,既可以在复苏期和过热期获得股票和大宗商品的投资收益,也可以在滞涨期和衰退期,通过持有债券和现金等防御性资产...
《基金经理投资笔记》行业系列——进入5月,大宗商品暴涨,在国内外都成为各方关注的话题。本期笔者分析,虽然触发本轮周期品上涨行情的因素较多,但通...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者观点鲜明的提出了:价值投资者应该要有摒除噪音的底气,敢于但不是刻意与市场不同。
《基金经理投资笔记》主题系列——在本系列以往文章中,笔者曾介绍过如行业主题、因子风格等指数及相应基金产品,本文我们开始将目光转向近年来关注度较...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——“市场短期是一台投票机,但长期是一台称重机”笔者借用巴菲特导师格雷厄姆的一句名言,分享了他对长期、短期的理...
《基金经理投资笔记》资产配置系列——笔者以应对极端市场为切入,分享了做为一名货币基金经理所应具备的能力。从投资中品悟人生,“每当我们承受住一次...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--笔者以嘉实研究阿尔法、嘉实研究精选为例,文中五大模块分享了他的对研究价值的思考。同时,并就如何让客户知道基...
《基金经理投资笔记》固收+系列 ——笔者指出,资产管理、财富管理大扩容已是大势所趋,居民资产配置会进一步向金融资产倾斜,金融资产结构变迁逐步倾...
《基金经理投资笔记》固收+系列——这类产品,不但能提供类似于传统理财的预期收益,还可以在一定程度上控制波动率,因而也被称为“理财替代类”产品。
《基金经理投资笔记》主题系列——估值溢价一般指溢价部分与估值的比值。据笔者观察,2015 年之后,A 股中长期业绩增长确定性高的蓝筹成长股开始...
《基金经理投资笔记》主题系列——再谈价值指数投资。鉴于沪深300价值指数风格特征突出,是均衡组合风格的好工具。全年来看,笔者建议关注两个方面,...
《基金经理投资笔记》行业系列——年后春季行情还会迎来下半场吗?从近十年来看,不论是春节前一周,还是春节后一周,上证综指均有8年取得正收益,仅2...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--本篇笔记是一篇读后感。笔者提出思考什么是真的价值创造?重读经济学多部著作后,他就自己所寻找答案做了分享:“...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--2020年及今年开年后公募基金发行为什么这么火爆?我们研究发现,2019年开始,A股为代表的权益资产正在成...
《基金经理投资笔记》主动管理系列--炒股不如买基金!笔者指出,分化市场下把钱交给专业的投资者,显然是更好的选择。无论是在牛市中的一荣俱荣、熊市...