【编者按】今年以来,A股市场以熔断开局,无论是机构还是散户都猝不及防;中间是窄幅震荡的“昏昏欲睡”行情,临近年末,又上演“股债双杀”的惨剧。而就在如此艰难的投资环境下,有一只成立不到一年的量化基金进入业内外人士的视野。创金合信量化多因子股票(002210)自2016年1月22日成立以来,获得了较好的业绩,在同类基金排名中也比较靠前。那么,究竟是怎样的一股力量促使该基金登上量化冠军的宝座?今天,我们就带领广大投资者打开量化投资“神秘的黑匣子”!

干货一:准确把握节奏+优异模型 造就稳定超额收益

  对于创金合信量化多因子股票(002210)成立以来获得了较好的业绩,程志田阐述了内在原因。在建仓期内创金合信量化多因子按照绝对收益的思路运作,仓位变动的时点都比较准确,业绩整体上高效增长。建仓期结束后保持高仓位运作,在A股市场整体上窄幅震荡的阶段,创金合信量化多因子凭借持续稳定的超额收益净值不断创出新高,体现了强阿尔法的价值...[全文]

干货二:量化“神秘黑匣子” 并非高深莫测

  在普通投资者看来,量化基金及其模型显得非常高深和奥秘,因为在谈到价值投资、成长投资时,普通投资者还能理解一二;而量化投资,许多人把它喻为“神秘的黑匣子”,而程志田认为,量化投资并非高深莫测。量化投资以统计学为基础,从历史数据中总结归纳投资的奥秘与规律。实际上非量化投资者也是总结归纳从而形成自己的投资理念与投资风格的...[全文]

干货三:能适应各种行情 才是合格量化模型

  量化模型在海外市场已经有40多年的历史,最近几年,国内量化投资基金增长迅猛,且业绩表现出色。程志田认为,在牛市、熊市、震荡市等不同的市场行情下,只有能够大概率地适应各种行情的模型才是合格的量化模型,不存在调整适应的情况。量化基金经理严格按照模型进行投资...[全文]

干货四:债市风大慢走 A股更具吸引力

  对2017年资产配置、股市债市等方面,程志田认为,未来的基本逻辑并未发生改变。美国大选尘埃落定,特朗普当选意味着资本市场将面临更多的不确定性,但总的来说,美国回归本土的大方向已定。在国内资产荒凸显的大背景下,与其他资产相比,仍在低位的A股更具吸引力,一线楼市限购力度加大,央行收紧流动性意图明显,债券市场经历多年的大牛市风险已高...[全文]

嘉宾介绍

  

  程志田履历:程志田先生,金融学硕士,2006年7月加入长江证券股份有限公司任高级研究经理。2009年7月加入国海证券股份有限公司任金融工程总监。2011年7月加入摩根士丹利华鑫基金管理有限公司,于2011年11月15日至2013年4月15日担任大摩深证300基金的基金经理。2013年9月加入泰康资产管理有限责任公司任量化投资总监。2015年5月加入创金合信基金管理有限公司,现任量化投资部总监、创金合信量化多因子基金经理。

文字实录:金融界基金对话量化冠军程志田

创金合信基金观点回顾

  创金合信多因子基金经理程志田11月19日表示,从大类资产配置角度看,当前股票的投资性价比最高,对资金的吸引力最强。与其他资产相比,一线楼市限购力度加大,国债利率进一步下行,国内资产荒现象凸显...[全文]

  2016年以来,持续震荡、存量博弈以及结构性机会成为A股具备的几大特征。而热点的快速切换,又使得投资者难以体味到赚钱效应的滋味。“存量博弈的情况已经在改变。”创金合信量化投资部总监、创金合信量化发现灵活配置型基金拟任基金经理程志田日前在接受记者专访时说...[全文]

  始于去年的股市震荡余波未去,年内信用风险又提早到来。如何拨开市场迷雾,看清2016年的投资脉络,是当下投资者的关注重点。就此专访了创金合信基金固定收益部执行总监王一兵、量化投资部总监程志田,请其就市场关心的热点话题进行深入解析...[全文]

创金合信量化多因子(002210)业绩表现

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