基民故事

　　一口气买了11只基金

　　张先生夫妇是一对已经退休的企业工作人员，原来是从事医疗器械进出口业务的。通过几十年的积累，退休后两人的银行存款在50万元左右。另外，他们两人都分到了单位的福利房，一套自住，另外一套出租，收取2500元的房租。

　　从2006年下半年开始，张先生陆陆续续把钱投入了基金市场，买了超过十只基金：华夏大盘10万，华夏红利5万，富国天益5万，广发小盘4万，景顺内需6万，上投优势6万，嘉实策略5万，兴业趋势3万，汇添富均衡3万，广发聚丰2万，南方积配1万。“我通过参加基金公司的活动，看报纸上的业绩排名，觉得这些基金都不错，都是排名比较靠前的基金，所以都配置了一些。”

　　现在，张先生每天一件重要的事情就是翻报纸看基金净值。“这成了我每天必做的事情，虽然知道基金适合长期投资，每天盯着净值没有意义，但不看实在不放心。”由于基金数目较多，看净值每天就要花去半小时时间。

　　张先生称自己的收益还可以。“以前这些钱存在银行里都是‘死钱’，现在的收益是银行的几倍甚至是十几倍。”不过，2007年初的一轮调整还是让他好几个晚上睡不着。“那两个星期，每天看账户都在少钱，真是心痛啊。”不过，随着大盘在农历新年前企稳，张先生悬着的一颗心总算放了下来。

　　另外，张先生还打算挪出一部分钱来直接进入股市。“根据我对市场的分析，2008年中国举行奥运会，2010年举行世博会，这些都是经济快速发展的巨大动力。并且，整体经济形势和政策都没有变化，股市必定继续红火。”张先生称自己正在研究基金的重仓股，以后投资股票也会以机构取向为主要参考依据。

　　在财富效应的带动下，越来越多的人开始投入到基民阵营。很多投资者参考晨星、银河的收益排名表，把排名靠前的基金一网打尽，这在无形中增加了风险。在投资中有一个重要原则———鸡蛋不放在一个篮子里，购买基金也是如此，投资者应该根据自己的投资目标、风险承受能力构筑自己的基金投资组合，尽可能地规避市场风险。

　　核心误区

　　同类型基金扎堆风险大

　　张先生属于对风险不够了解的人群，对自己的理财目的也不是特别清楚，这些对他以后的投资、生活都会产生影响。首先，张先生夫妇是退休人群，投资的主要目的是养老、医疗，重点是财富的保值。张先生将存款悉数入市没有留出足够的现金，可能在急需用钱时产生不便，建议张先生留出一部分资金作银行存款，或者购买流动性更好的债券。

　　另外，张先生对风险的选择明显超过了合适的水平。在他的资产配置中，激进的股票型基金占了大头。目前市场行情好，没有出现亏损现象，而一旦熊市来临，可能带来损失。建议张先生减少股票型基金的配置比例，增加配置型基金及债券、货币基金的比例。

　　第三，张先生的基金组合存在明显的同质化现象，建议在富国天益、广发小盘、景顺内需、上投优势、嘉实策略间做出选择，主要集中在两只基金上便可。

　　业内支招

　　如何做基金组合

　　首先，投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，然后选择三至四只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。

　　在制定核心组合时，应遵循简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性。客户可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。

　　在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性大。（范辉）