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| 了解基金组合的特点 |
| 2008-6-24 10:02:00 |
基金组合透露出很多信息，这些信息都和基金的预期收益和风险有关。
首先，基金组合表示了基金投资的实际风格。晨星用投资风格箱来描述基金的投资风格。这个箱子是一个正方形，划分为九个网格。纵轴描绘股票市值规模的大小，分为大盘、中盘、小盘。横轴描绘股票的价值－成长定位，分为价值型、平衡型、成长型。图中所显示的基金投资风格即为“大盘价值型”。
投资风格箱简单直观地展现了基金的资产配置风格，投资人首次得以依据基金的投资组合而不是根据基金的名称来评价基金。该方法是晨星对基金进行风格分类的基础，为基金分类和追踪基金投资组合提供了行业标准。
其次，基金组合中的资产配置比例表明了基金的仓位，从仓位水平的变化可以分析基金对后市的看好程度。
第三，基金组合中的前十大股票比例表明了基金通过集中投资来获取收益的情况，如果集中投资的股票表现优异，则基金能够获取更高的收益，反之，也将面临更高的风险。同时，持股集中度也可以反映基金组合的流动性。
(博时上海分公司副总经理 万云 编著)
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