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严圣德:构建量化模型是系统性工程

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2017-04-10 15:11:09 来源:私募排排网 作者:徐锋

严圣德:构建量化模型是系统性工程

  私募排排网专访福建德胜资产管理有限公司董事长严圣德

  摘要:德胜资产旗下产品海通德胜1号获得复合策略年度前十强,对此严圣德表示海通德胜1号是个复合策略类的产品,其主要的投资方向为期货,股票和现金管理。“期货主要用的是我们所擅长的量化CTA策略,股票是价值投资理念与量化趋势相结合的策略,加上固定收益类品种的配置,形成了资金科学配比且充分利用的组合投资系统。”

  投资策略,严圣德表示应对不同的投资市场,使用的交易策略也不尽相同。“比如说目前我们刚筹建、研发的一只新的产品(德胜独角兽3号),就是在期货投资方面使用的量化CTA策略,而在股票投资方面就是运用的是价值投资和量化趋势相结合的交易方式。除此之外,还包括债券投资策略,现金管理策略,套利策略等形成全方面的综合交易系统。”

  产品优势,首先是采取多市场、多周期、多品种、多策略的系统化交易,通过组合、套利、对冲实现分散风险的作用,提高整体产品的抗风险能力;其次在风险可控的前提下,充分发挥杠杆和复利的威力,实现收益率快速增长;最后,对于产品交易策略的研发和维护方面保持着孜孜不倦的态度,以保证在收益方面取得长期、稳定的回报。

  把风险管控理念时刻置于每一笔头寸之中

  私募排排网:2016年贵公司旗下产品海通德胜1号获得复合策略年度前十强,可以分享下该产品投资策略吗?

  严圣德:正如大家看到的,海通德胜1号是个复合策略类的产品,其主要的投资方向为期货,股票和现金管理。期货主要用的是我们所擅长的量化CTA策略,股票是价值投资理念与量化趋势相结合的策略,加上固定收益类品种的配置,形成了资金科学配比且充分利用的组合投资系统。

  私募排排网:贵公司团队情况介绍?研究员有多少?

  严圣德:目前公司团队主要由以下四个部门组成,研究部,交易部、风控部、运营部,其中交易策略研究员有5人。

  核心团队成员在近20年的交易经历中,取得了很不错的收益,获得了许多荣誉,同时积累了丰富的成功实战经验,也为未来公司的发展打下坚实的基础。

  私募排排网:贵公司的投资理念是怎样的?投资决策流程是怎样的?

  严圣德:公司秉持专注,共赢,稳健,可持续的投资理念,贯彻“厚德重责,独擅胜场”的企业文化,立志成为投资者满意,同行认可的专业资产管理公司。我们有一套严谨的投资决策流程,包括策略研发,模型检验,风险控制,运行维护等。力求做到层层把控,时时优化,精益求精。

  私募排排网:贵公司的风险控制是怎样的?

  严圣德:在交易策略的设计上,把风险管控理念时刻置于每一笔头寸之中,即使发生大规模、不可控的系统性风险也不会给基础本金带来过大的整体风险。在产品的运营层面,公司的合规经营理念与交易中风险控制理念相辅相成,并贯穿到产品运行的每一个环节,以确保公司的风险管理制度的独立性、明确性、权威性。

  私募排排网:贵公司产品优势有哪些?

  严圣德:首先是采取多市场、多周期、多品种、多策略的系统化交易,通过组合、套利、对冲实现分散风险的作用,提高整体产品的抗风险能力;

  其次在风险可控的前提下,充分发挥杠杆和复利的威力,实现收益率快速增长;

  最后,对于产品交易策略的研发和维护方面保持着孜孜不倦的态度,以保证在收益方面取得长期、稳定的回报。

  量化模型构建是系统工程 逐渐增加股指交易策略

  私募排排网:目前贵公司投资策略是怎样的?

  严圣德:该问题似乎过于宽泛,因为我们应对不同的投资市场,使用的交易策略也不尽相同。比如说目前我们刚筹建、研发的一只新的产品(德胜独角兽3号),就是在期货投资方面使用的量化CTA策略,而在股票投资方面就是运用的是价值投资和量化趋势相结合的交易方式。除此之外,还包括债券投资策略,现金管理策略,套利策略等形成全方面的综合交易系统。

  私募排排网:监管层松绑股指期货限制,对量化对冲领域产生哪些影响?请问你们如何把握投资机会?

  严圣德:“松绑”会在一定程度上加大股指期货的流动性和交易活跃度,就目前而言,对量化对冲领域影响有限,但此举动无疑是释放了一个积极的信号,对于未来完全放开限制可以期待。待限制完全放开后,其仍是我们一个重要的投资品种,届时我们将审慎评估,逐渐增加股指交易策略。

  私募排排网:请问你们是如何构建量化模型,需要考虑哪些因素?

  严圣德:量化模型的构建是个系统的工程,除了要深刻理解统计和概率的本质,同时要兼顾到资金管理和风险控制,以及模型的生命周期和普适性。一个好的模型,最佳的状态是能够适应不同的市场和不同的交易品种。这就要求研究员不仅要有独特的想法,还要对交易的整体理念有足够充分的认识。

  私募排排网:贵公司持股周期多长?如何择时、选股?

  严圣德:我们的交易策略短线、长线均有涉猎,持股周期短则几天,长则几年,不同的投资策略有不同的选股标准,和不同的交易周期。大盘氛围,公司持续盈利的能力,行业壁垒,管理层,估值,成长性,技术走势等都是我们需重点考量的因素。

  私募排排网:贵公司有参与商品期货交易吗?如何看待黑色系商品期货暴涨暴跌?

  严圣德:了解我们公司的人,应该都知道我们在商品期货投资领域有着良好的口碑。我们的核心团队拥有丰富的交易经验,核心人员个人账户近10年连续盈利,至今累计收益已突破3个亿。。

  商品期货我们主要做的是量化CTA策略,基于历史数据统计来交易,暴涨暴跌反而可能为我们带来丰厚的利润。我们不主观预测行情,尊重市场,黑色系的暴涨暴跌是基本面和政策面叠加产生的效应,价格走出来了,我们认为就是合理的。

  投资是一件顺理成章的事情 需要具备五种能力

  私募排排网:在期货领域中持续稳定盈利,需要具备哪些能力?

  严圣德:在我看来,至少以下5种能力是必不可少的。1.保持良好心态,即“不以物喜,不以己悲”。2.保持高度的专注力。3.严谨的风险控制能力。4.对未知事物勇于探索的精神。5.对于细节“精益求精”的态度。

  私募排排网:可以介绍下您的投资经历以及投资理念形成的阶段吗?

  严圣德:我从2001年就开始股票交易,2006年开始期货交易,有近十七年的交易经历了。起初做股票完全靠兴趣,工作之余边交易边研究,后来逐渐摸索到了一些规律,盈利也越来越稳定。逐渐的就把工作放下了,进入职业交易者的行列。2008年7月我以“f六年”的昵称在和讯网每日贴单,从8.3万权益开始,期间不断连续盈利,账户资金大幅上涨。很多人认识我都是源于我的这期货交易经历,但其实我在股票投资方面做的也不错。随着资金量的不断加大,股票的收益也慢慢凸显了出来,其一直是我们重要的资产配置标的。

  私募排排网:您是如何理解投资的?

  严圣德:我认为投资应该是一件顺理成章的事情。首先你要热爱它,乐于花精力去专研它,耐心等待合适时机,一旦“水到渠成”后,自然而然地能为你带来投资回报。正所谓“种下梧桐树,引得凤凰来”。这是即不需要复杂的权利关系,也无关动荡的经济形势,“有付出,有回报”的事情。在金融全球化,汇率不稳定的时代,我认为每个人都应该重视并做长期的投资规划,不具备条件的可以委托专业的资产管理公司进行投资。

  简介:

  福建德胜资产管理有限公司注册资本1000万,2016年旗下设立了私募运营机构“共青城独角兽投资管理合伙企业”,主要投资领域包括股票、期货、债券、基金等有价证券。

  公司自成立以来一直致力于在业内深耕细作证券基金爱基,净值,资讯管理业务,在依托于实力雄厚的专业交易团队的基础上,积累了丰富的资产管理经验。其自主研发及管理产品的能力得到业界的一致认可,与此同时,旗下发行各类产品的回报率和基金投顾业务在历年来均以优异的业绩在同行业中名列前茅。

  公司荣誉:

  2016年,海通德胜1号获私募排排网复合策略组十强;

  2016年,金友德胜壹号入选朝阳永续第十一届中国私募基金风云榜年度“最受欢迎管理期货类理财产品”榜单;

  2016年,德胜资产管理有限公司荣获“最佳CTA量化策略基金”;

  2016年,金友德胜壹号荣获七禾网基金“量化单项奖”;

  2016年,德胜资产入选私募排排网公司排行榜收益率亚军;

  严圣德,现任福建德胜资产管理有限公司董事长,独角兽投资基金经理;拥有长达近20年的证券、期货投资交易实战成功经验和扎实的理论基础,对于资本市场具有敏锐的洞察力;

  擅长在投资证券、期货中运用多市场、多策略、多周期的系统化交易;

  荣誉经历:

  2009年,获蓝海密剑期货实盘大奖赛陆军组第二名,收益率达326%;

  2010年,获上海中期程序化交易大赛机组冠军、机组人组总冠军,收益率达408.5%;

  2010年,受聘成为东航金融种子一号基金的基金经理;

  2011年,蓝海密剑期货实盘大奖赛以纯日内短线交易模式,获机枪手第二名;

  2013年至2015年,单账户“f六年”参加七禾网实战排行榜,获累计收益盈亏第一名,两年多来累计收益达1.1亿余元;

  2014年,首批获得东航金控商品投资顾问(CTA)资格,并受聘成为东航金融精英孵化基金的投顾;

  2015年,创立福建德胜资产管理有限公司并担任执行董事,先后发行海通德胜1号和金友德胜壹号资产管理计划两只资管产品;

  2016年,创立共青城独角兽投资管理合伙企业;

  2016年,参加蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛,净收益达1.2亿余元,获得实盘大赛元帅头衔;

  2016年,金友德胜壹号入选第十一届中国私募基金风云榜年度最受欢迎管理型期货榜单,七禾基金奖量化单项奖,获排排网基金经理榜2016年收益率亚军;

 

责任编辑:高君 RF13786
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