私募英雄汇--十九大后的投资策略探讨

【英雄集结.汇聚金融界】继8月24日北京场之后,9月7日,金融界在深圳华融大厦成功举办了第二次私募英雄汇小型闭门论坛,未几,我们的上海私募英雄汇论坛也要正式来了。11月10日下午,“金融界私募英雄汇—十九大后的投资策略探讨”闭门研讨会于上海华润时代广场20层召开。在这个下午,卖方行业一哥、券商首席、私募冠军等将齐聚一堂,共话私募行业发展,论道A股投资之策。

  当前A股是牛市还是熊市?世诚投资总经理陈家琳认为,当前市场的慢牛行情已经开始,A股向来牛短熊长,这次应该有所改变。少薮派资产总经理周良称,沪深两市还是很弱势,今年指数上涨但下跌的股票占60%,上涨的股票仅占40%,不要被迷惑。国钰投资合伙人、投研总监周雅媛认为,当前应该是牛市的开始。[全文]

  在本次研讨会嘉宾圆桌第一轮,世诚投资总经理陈家琳、雷根基金总经理李金龙、少薮派资产总经理周良、国钰投资合伙人、投研总监周雅媛、千象资产总经理马科超就近期热点江南嘉捷以及并购重组相关话题进行了探讨。[全文]

第一单元:主题演讲

卖方大咖深度分享四季度与2018年宏观经济展望

  开源证券研究所所长田渭东就2018年宏观经济和相关的投资机会发表了主题演讲。他从国内宏观、外部因素、MSCI以及金融业去杠杆四个方面进行了分析,并就相关投资机会进行了展望。

  田渭东认为,2018年国内经济进入稳定期,不要期望太高的增长,也不会有太大的偏空因素,是综合的。

  展望即将到来的2018年,全球将进入加息周期,田渭东认为可能会带给市场的预期是这样的:上半年全球市场美元上涨,美元涨的时候人民币会有一定的汇率压力,下半年美元往下跌,人民币汇率压力就会减缓。这样的过程中,汇率一减缓,A股市场压力减少,压力减少A股市场的活跃度就会增加。[全文]

新能源新汽车产业链投资机会展望

  华创证券汽车行业首席研究员欧子辰就汽车行业的未来发展趋势与投资机会发表了主题演讲。

  对于为什么为什么新能源整车不涨,而投资者偏爱上游这一现象,欧子辰认为,新能源新汽车产业链里面,很多人在本质上是周期行业里面硬讲成长的逻辑,整个新能源新汽车产业是强政策主导的政策周期。

  2009年到2013年是第一个周期:推广期。第二个周期是补贴驱动的时代,2014年开始到2016年。现在是第三个阶段——后补贴时代。补贴不断的规范化、合理化,政府通过补贴形成筛选器,只有最优质的企业做最好的产品才能拿到这个补贴,企业还是冲着补贴去的。这个过程当中,也是产品不断往好走的一个过程。[全文]

巨灵智胜 为机构赋能

  金融界巨灵智胜产品总监周华喜就金融界集团新开发的巨灵智胜向嘉宾作了介绍。周华喜认为,现在 已经进入了智能时代。同时,科技的变化和云计算、数据计算提高,导致以前不敢做的事情现在都可以去做了。伴随着这个时代的到来,金融领域也进入了AI时代。

  “基于这个方向,我们做了一个终端的产品,去给机构赋能,提升机构工作人员的工作效率。”

  他从五大核心价值对金融界巨灵智胜产品进行了详细的介绍:筛股器、数据可视化,尽览全局、用户精准画像、零代码高仿真创建策略、策略引擎。[全文]

发现价值 挖掘十九大后的白马股投资机会

  康曼德资本董事长丁楹就十九大后的投资机会进行了展望,并以精彩的实战案例,向嘉宾分享了自己白马股的投资逻辑。

  丁楹表示,十九大报告涵盖的内容非常多,非常深。习总书记亲自作为起草组组长来做的一个报告。最核心是对基本矛盾的描述,36年来第一次把基本矛盾重新界定。现在的矛盾,人们日益增长的追求美好生活和不平衡、不充分的发展之间的矛盾。

  十九大报告投资点方面,排序在第一的,应该关注的领域:一是消费升级,二是科技进步,三是医疗保健,四是环保领域。

  那么该如何选择消费品公司,丁楹认为,需要看估值,15倍以下是很好的介入时间点,30倍以上是风险区域。 [全文]

第二单元:圆桌论坛

共话私募行业发展 论道A股投资策略

世诚投资陈家琳:慢牛已经开始 会朝着更稳的方向去发展

  世诚投资总经理陈家琳表示,当前市场的慢牛行情已经开始了,A股向来牛短熊长,这次应该有所改变。并购重组还是一个主线,概念炒作一直存在。对于2018年的市场走势,陈家琳认为2018年应该是缩小版的2017年,指数层面很难取得今年的涨幅,还会继续有分化。[全文]

雷根基金李金龙:基于事件做重组 选择大概率介入

  雷根基金总经理李金龙介绍,雷根基金14年底、15年初做定增,基于定增的事件选择定增股票,相当于股票多投事件驱动型。“很早我们也做过江南嘉杰这样的策略,15年左右。不是买哪些股票,希望它被谁谁并购,而是我们选择一揽子,20、30支的,然后进行投资。”[全文]

少薮派资产总经理周良:市场还很弱势 不能叫慢牛

  少薮派资产总经理周良表示,市场还很弱势,不能叫慢牛。考虑股票潜在收益的同时,也要考虑潜在风险。还要看一个好的行业=目前的价格高还是低,分析下来,明年可以考虑的一个大方向、性价比比较高的,是AH股的大蓝筹。[全文]

国钰投资周雅媛:现在是牛市初期 创业板被乐视拖累

  国钰投资合伙人、投研总监周雅媛就当前的市场走势等问题发表了看法。周雅媛认为,中国这个投机市场的风格一直在,投资里面的散户比较多。国家也希望走出一波慢牛,但是投资者会玩融资、杠杆,现在大家对这块玩得很溜,还有场外衍生品助推资金。[全文]

千象资产马科超:多因子模型做事件驱动 不针对单一股票

  千象资产总经理马科超表示,并购重组类的策略千象归到多因子模型当中,把因子找出来,然后做一个大范围的数据上的统计,去看公告的时间几点几分,对应的股价一天之后或者提前几天是否有所反映,有没有板块联动,会做一个微观层面有操作意义的大类策略,形成一系列的选股,而不是针对某一支股票做。[全文]

嘉宾风采

金融界“私募英雄汇”研讨会嘉宾

会议议程

我对私募大佬有话说