鹏华尊惠定期开放混合C基金最新净值跌幅达3.42%

  金融界基金10月15日讯 鹏华尊惠18个月定期开放混合型证券投资基金(简称:鹏华尊惠定期开放混合C,代码005417)10月12日净值下跌3.42%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9429元,累计净值为0.9429元。

  鹏华尊惠定期开放混合C基金成立以来收益-5.71%,今年以来收益-5.71%,近一月收益-1.99%,近一年收益--,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

  基金经理为李君,自2018年03月21日管理该基金,任职期内收益-5.71%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国重汽(持仓比例2.59%)、华泰股份(持仓比例2.54%)、格力电器(持仓比例2.00%)、新华保险(持仓比例1.86%)、国星光电(持仓比例1.61%)、王府井(持仓比例1.50%)、中国石化(持仓比例1.47%)、晨光生物(持仓比例1.37%)、三安光电(持仓比例1.20%)、北新建材(持仓比例1.20%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年上半年,宏观经济下行迹象逐步显现,相比17年的几个季度有所放缓。消费相对稳定,价格支撑性较强,非耐用品消费具备较强稳定性,低端消费也保持良好增长趋势。工业企业生产数据有所放缓,旺季相比前一年偏弱,随着工业产品价格稳步回落,盈利水平高位有所回落,但整体盈利仍然维持在良好区间。投资方面下行压力最大,地产投资仍是支撑重要力量,基建投资回落幅度较为明显。????随着贸易战逐步推进和演化,外需不确定性较高。金融方面,受资管新规落地的影响,非标回表压力较大,整体表内信贷资源被较大程度占用,信贷增长良好但社融回落较为明显。受实体去杠杆政策落地的影响,实体经济中资金紧张程度较高,信用风险有所加剧,由政府平台资金收缩演化到民营企业融资困难,同时受非标资产收缩的影响,大部分行业都显示出较为明显的资金紧张局面。????上半年权益市场大幅震荡,受经济前景走弱、中美贸易争端、表外融资明显受限等多重因素影响,权益类资产不确定性显著上升,大小股票均有明显调整。债券市场方面,宏观经济基本面回落趋势逐步显现,伴随货币政策边际改善的逐步落地,金融体系内的流动性相比前一年明显好转,收益率曲线整体有所下移。但受实体资金面偏紧的影响,中低等级信用债收益率偏弱,信用利差显著增大。????本基金以追求稳定收益为主要投资策略。在上半年操作上,保持稳健适度的中短久期债券资产配置,并积极参与股票二级市场投资。同时,积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,鹏华尊惠定期混合A、C类产品的净值增长率分别为-1.31%、-1.45%,业绩比较基准增长率为-0.72%;

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来,我们认为宏观经济回落压力将逐步显现,伴随着经济旺季逐步过后,受内需和外贸的双重影响,工业端下行压力较大,工业品价格也有进一步回落的动力。投资方面,地产投资支撑作用仍将进一步体现,但显著的增量需求贡献可能性较低,制造业投资也将继续维持底部震荡。????考虑到目前中央政府层面对外部压力增大,内部经济下行压力的担忧逐步增加,财政和货币政策方面都出现明显调整迹象,不排除下半年逐步推出促进投资和内需消费方面的相关政策,基建投资方面、减税或鼓励耐用消费品等方面政策都存在可能,相关行业的投资值得准备和研究。????金融方面,资管新规方向没有明显调整,但落地节奏和政策宽容度显著增加,促进社融触底和回升将是重点政策方向,金融体系内的货币环境大概率维持年初以来的宽松状态,资金供给稳定。工业品物价水平将有一定回落,生活品物价方面仍有一定上行压力。????在此情况下我们认为,权益市场在上半年已经有较为明显的回落,部分蓝筹依靠较为稳定的业绩将对股价有一定支撑,部分优质中小盘市值股票估值也回落至合理区间,虽然短时间内上行环境尚未形成,但无论是和历史情况比较还是全球范围内比较,已经是加强配置权益的良好时机。债券市场在经济回落过程中仍是重要的资产配置方向,虽然收益率曲线相比年初有明显回落,但与目前宏观经济形势相比,伴随着短端利率水平缓慢下行和流动性的稳定,收益率有进一步回落的空间,债市收益率向基本面回落的过程仍将延续。????未来我们仍将坚持稳健的投资策略,逐渐增加权益配置,当前配置行业偏向于石化、金融、建材、建筑、造纸、电子等估值处于历史低位,选择公司经营稳定且价值中枢确定的公司,回避医药、食品等年内股价涨幅严重超越业绩涨幅的板块。同时也投资于回购、短期债券等兼具流动性和收益性的固定收益品种。我们不主动预测权益市场风格,在每次市场过度悲观的时候增加权益配置的仓位。(点击查看更多基金异动)

  我要购买:鹏华尊惠定期开放混合C(005417)

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