中银持续增长混合H基金最新净值涨幅达3.52%
金融界基金02月26日讯 中银持续增长混合型证券投资基金(简称:中银持续增长混合H,代码960011)02月25日净值上涨3.52%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.3735元,累计净值为0.4355元。
中银持续增长混合H基金成立以来收益0.94%,今年以来收益10.93%,近一月收益7.95%,近一年收益-14.20%,近三年收益1.85%。
中银持续增长混合H基金成立以来分红2次,累计分红金额0.00亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为辜岚,自2015年09月24日管理该基金,任职期内收益0.94%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有晨光文具(持仓比例8.41%)、农业银行(持仓比例7.31%)、招商银行(持仓比例5.06%)、中国铁建(持仓比例4.30%)、建设银行(持仓比例4.29%)、华帝股份(持仓比例3.66%)、交通银行(持仓比例3.08%)、中国中铁(持仓比例2.92%)、保利地产(持仓比例2.51%)、中信证券(持仓比例2.46%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析国外经济方面,全球经济处于复苏末端,美国经济有见顶态势,四季度美欧经济景气度均回落。从领先指标来看,美国经济景气度大幅回落,四季度美国ISM制造业PMI指数从三季度末的59.8下行至54.1,创两年以来新低,美国12月非农就业再度不及预期,失业率维持3.7%,美国通胀预期随着油价下跌而显著回落,美债主要收益率曲线相继逼平,美元指数趋势性转弱。欧元区经济景气度继续下滑,四季度制造业PMI指数从53.2进一步下行至51.4,欧央行实际上处于“松紧两难”的境地,确认12月底结束扩表,但核心通胀距离央行目标也仍有距离。日本经济复苏不及预期,四季度制造业PMI指数从52.5小幅回落至52.4,工业产值回落,核心通胀未见起色。综合来看,美国经济有所回落,2019年美联储预期加息次数显著下降,美元预计见顶,美债收益率预计继续下降;欧洲经济复苏前景一般,贸易战以及英国退欧等因素均存在负面影响;日本经济延续缓慢复苏。国内经济方面,融资需求继续下行,地方债务监管未见宽松迹象,叠加贸易战背景下外需走弱,经济下行压力增加。具体来看,四季度领先指标中采制造业PMI显著下行1.4个百分点至49.4,同步指标工业增加值1-11月同比增长6.3%,较三季度末回落0.1个百分点。从经济增长动力来看,出口受贸易战影响逐步体现,消费持续走低,投资低位震荡:11月美元计价出口增速较三季度末回落至5.4%左右,11月消费增速较三季度末大幅下行至8.1%;制造业投资维持强势,房地产投资高位回落,基建投资触底反弹,1-11月固定资产投资增速较三季度末小幅回升至5.9%的水平。通胀方面,CPI冲高回落,11月同比增速2.2%,PPI在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落,11月同比增速较三季度末回落至2.7%。2.市场回顾四季度政策开始偏暖,但对房地产行业的调控以及地方融资平台的监管限制了信用的创造,社会融资增速始终没有起来,市场对经济下滑的担忧加剧,股市继续走弱,上证指数下跌11.61%,沪深300指数下跌12.45%,中小板综合指数下跌13.73%,创业板综合指数下跌11.30%。3.投资策略和运行分析四季度本基金保持较低仓位,配置了一部分长债,股票部分主要配置低波动性的银行股,逆周期的基建和地产股,以及弱周期的低端消费股。未来一个季度我们将精选景气行业和优质个股,为投资人创造应有的回报。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金A类份额净值增长率为-8.62%,同期业绩比较基准收益率为-9.84%。报告期内,本基金H类份额净值增长率为-8.63%,同期业绩比较基准收益率为-9.84%。
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