金融界基金04月02日讯 国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰睿吉灵活配置混合C，代码000954）04月01日净值上涨2.31%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8850元，累计净值为0.9960元。

　　国泰睿吉灵活配置混合C基金成立以来收益-1.50%，今年以来收益13.32%，近一月收益4.98%，近一年收益-19.08%，近三年收益-2.28%。

　　国泰睿吉灵活配置混合C基金成立以来分红1次，累计分红金额0.04亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为樊利安，自2015年06月30日管理该基金，任职期内收益-2.67%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有养元饮品（持仓比例4.09%）、新宙邦（持仓比例3.16%）、跨境通（持仓比例3.08%）、烽火通信（持仓比例2.14%）、华帝股份（持仓比例2.03%）、华峰氨纶（持仓比例1.95%）、天齐锂业（持仓比例1.89%）、桐昆股份（持仓比例1.77%）、生益科技（持仓比例1.58%）、卫星石化（持仓比例1.28%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年，市场整体呈现较大幅度下跌，大盘蓝筹股具有一定的相对优势。最终上证综指下跌24.59%，深证成指下跌34.42%，创业板指下跌28.65%，大小盘股风格分化明显。从行业来看，农业、金融服务、公用事业等行业具有相对优势，而家居、电子、传媒等板块跌幅靠前。全年来看，宏观经济稳中趋降，受制于中美贸易战、宏观经济预期、美国加息等影响，市场整体回调明显；避险情绪下，估值较低、与宏观经济相关性不大的板块相对优势明显。本基金以绝对收益策略为主，但因年初保持了较高仓位参与新股申购，虽然后续仓位有所降低，但总体净值仍然出现了较大回撤。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰睿吉A2018年净值增长率为-27.87%，同期业绩比较基准收益率为-9.62%。国泰睿吉C2018年净值增长率为-28.34%，同期业绩比较基准收益率为-9.62%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从四季度宏观经济数据来看，整体较为稳定，但是市场预期持续下行。2018年以来，中美贸易战等外部环境发生了较大变化，对国内宏观经济产生明显影响。我们认为2019年宏观经济增速或将持续回落：国内地产投资增速相比2018年预计有小幅下行；消费稳中有降；中美贸易战已经进入中长期日程，进而出口数据有下行压力。影响市场走势的另一方面，资金层面，MSCI调高A股纳入因子权重、富时罗素也宣布将纳入A股，海外长线资金逐步入市，这类增量资金或将进一步影响A股的估值体系。展望2019年，我们认为：2019年宏观经济在下行周期，这点基本是市场的一致共识。目前从国内外宏观、微观的情况来看，未来经济能够走出增速下行预期的可能性并不大。但是对于资本市场而言，好的地方在于目前在预期的低点，很多股票的估值水平已经到了历史低位，对悲观预期反映的比较到位、充分。这一点跟2018年初有很大的不同，因此未来还是有很多机会可以找寻。整体的思路是，配置有边际变化的行业、有边际变化且成长较为明确的个股，以及盈利持续性较强而估值调整到位的个股。具体而言，板块上分为两大类：一是因为逆周期或者其他原因，未来或有政策变化的板块，包括券商、基建、特高压等；二是符合新经济发展方向、未来成长性明确的行业，包括新能源、5G等。（点击查看更多基金异动）