金融界基金04月12日讯 信达澳银产业升级混合型证券投资基金（简称：信达澳银产业升级混合，代码610006）04月11日净值下跌1.90%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1330元，累计净值为1.6030元。

　　信达澳银产业升级混合基金成立以来收益61.93%，今年以来收益28.31%，近一月收益1.61%，近一年收益-10.51%，近三年收益-9.43%。

　　信达澳银产业升级混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.49亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为曾国富，自2015年02月14日管理该基金，任职期内收益3.54%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有招商蛇口（持仓比例4.05%）、智飞生物（持仓比例3.89%）、长春高新（持仓比例3.61%）、保利地产（持仓比例3.49%）、通化东宝（持仓比例3.46%）、东方财富（持仓比例3.41%）、新城控股（持仓比例3.40%）、中国国旅（持仓比例3.31%）、宁德时代（持仓比例3.26%）、万科A（持仓比例3.03%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年，受到宏观经济持续下行、中美贸易摩擦等因素的影响，股票市场呈现了震荡下跌的行情。上半年，同时还受到金融去杠杆等紧缩政策的影响，股票市场剧烈波动，震荡下行；三季度开始，政府逐步开始释放积极财政政策及适度宽松货币政策的意向，中央政府也强调进一步加大改革开放，然而受宏观经济继续下行寻底及中美贸易摩擦进一步加剧等因素的影响，市场继续维持长期悲观预期，股票市场继续震荡下行。最终，全年股票市场跌幅较大。在行业方面，所有行业均下跌，其中餐饮旅游、银行、石油石化、食品饮料、计算机等行业相对各指数获得了相对收益；而电子元器件、有色、传媒、机械、基础化工、电力设备、轻工制造、通信、纺织服装、商贸零售、建材、家电等行业跌幅较大，均跌超30%以上。本基金低估了经济下行及中美贸易摩擦对股票市场的影响，大部分时候，组合中股票仓位超过了比较基准，同时组合中医药、计算机等行业配置较多，对组合带来了较大的负效用。最终本基金净值下跌，跑输比较基准。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.883元，份额累计净值为1.353元，报告期内份额净值增长率为-30.47%，同期业绩比较基准收益率为-19.05%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望宏观经济，基金管理人认为目前中国经济仍处于震荡筑底过程中，G20中美首脑的会面后，中美贸易摩擦短期缓解，但中美摩擦预计将是一个长期影响因素，未来将如何影响中国经济，尚有很大的不确定性。随着经济基本面的进一步下滑，及中美贸易摩擦的继续，以及美国经济并没有预期的那么强劲，基金管理人预计国内政策将进一步边际放松，鼓励及支持民营企业的政策将进一步推进。预计未来投资及消费有望成为稳定经济的主要发力点。目前沪深股市估值在历史的底部区域。展望后市，基金管理人认为市场短期因中美贸易摩擦的缓解，国内财政、货币政策环境的边际宽松，将带来风险溢价的提升，市场有望在底部震荡。未来一段时间，基金管理人将重点关注大金融、房地产、新基建等行业，长期看好受益于产业升级的行业。在基金资产配置上，基金管理人将采取相对均衡配置策略，重点配置大金融、新基建、房地产，医药等行业。本基金组合配置上将更多倾向于配置新兴成长类公司。（点击查看更多基金异动）