光大保德信鼎鑫灵活配置混合C基金最新净值涨幅达1.53%
金融界基金08月28日讯 光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(简称:光大保德信鼎鑫灵活配置混合C,代码001823)08月27日净值上涨1.53%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9940元,累计净值为1.0590元。
光大保德信鼎鑫灵活配置混合C基金成立以来收益5.28%,今年以来收益7.58%,近一月收益1.02%,近一年收益0.40%,近三年收益3.63%。
光大保德信鼎鑫灵活配置混合C基金成立以来分红1次,累计分红金额0.00亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何奇,自2016年02月23日管理该基金,任职期内收益5.05%。
沈荣,自2017年08月16日管理该基金,任职期内收益-1.78%。
詹佳,自2018年06月06日管理该基金,任职期内收益-3.17%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有山东黄金(持仓比例3.57%)、中顺洁柔(持仓比例2.59%)、欧普康视(持仓比例2.19%)、洋河股份(持仓比例2.00%)、一汽夏利(持仓比例1.96%)、老凤祥(持仓比例1.85%)、中金黄金(持仓比例1.68%)、韵达股份(持仓比例1.54%)、口子窖(持仓比例1.50%)、申通快递(持仓比例1.50%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面,二季度经济增长有所回落,通货膨胀达到高位,略有类滞涨的特征。一季度政治局会议态度有所收敛,重提房住不炒。二季度的金融数据走弱,社融和信贷都略微低于预期,反映出信用派生的过程逐渐减弱。二季度的经济数据也有所下行,主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产相关数据也有一定下行,首先是房地产销售趋于回落,同时融资政策有所收紧,房企资金来源边际弱化,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外,基建投资比较稳定,制造业投资继续下滑,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动,CPI二季度达到高位,但后期会有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走弱的状态,发电耗煤增速不断下行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所回落,总体经济下行态势较为明显。债券市场方面,由于一季度信用扩张较为明显,政策预期有所收缩,利率债收益率有所反弹,信用债收益率则有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别上行21BP和17BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端小幅上行,10Y国债和10Y国开分别上行15BP和3BP。信用债表现的略好于利率债,1Y的AAA信用债下行1BP。稍长久期的信用债表现稍弱,3Y的AAA信用债上行6BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行3BP。我们认为,二季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济一季度改善政策开始预调微调。二是宏观环境尚未完全企稳,后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松,信用利差继续压缩。债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成了信用债和利率债灵活配置的投资风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,我们继续保持高等级的投资风格,规避信用风险和流动性风险。权益组合在二季度仍然以消费行业为主要的持仓,降低了轻工制造,房地产等板块的配置,进一步降低组合受到国内房地产市场周期性的影响,面对全球各大央行货币政策宽松的基调,组合增加了贵金属板块的配置。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信鼎鑫混合A份额净值增长率为-1.56%,业绩比较基准收益率为1.10%;鼎鑫混合C份额净值增长率为-1.59%,业绩比较基准收益率为1.10%。
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