博时回报混合基金最新净值跌幅达2.23%
金融界基金09月27日讯 博时回报灵活配置混合型证券投资基金(简称:博时回报混合,代码050022)09月26日净值下跌2.23%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3170元,累计净值为2.1180元。
博时回报混合基金成立以来收益143.67%,今年以来收益75.13%,近一月收益7.51%,近一年收益55.86%,近三年收益34.49%。
博时回报混合基金成立以来分红3次,累计分红金额0.60亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为肖瑞瑾,自2017年08月14日管理该基金,任职期内收益64.88%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有沪电股份(持仓比例6.75%)、格尔软件(持仓比例5.36%)、艾德生物(持仓比例5.06%)、同花顺(持仓比例5.03%)、新媒股份(持仓比例3.81%)、格力电器(持仓比例3.74%)、宝信软件(持仓比例3.41%)、中石科技(持仓比例3.32%)、中兴通讯(持仓比例3.24%)、紫光国微(持仓比例3.07%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,权益市场整体呈现上涨后回落局面。其中一季度在中美贸易谈判取得一定进展、央行降准等因素推动下,市场流动性趋于宽松、风险偏好出现修复。5月初由于中美贸易谈判进程波折、华为被美国政府无理打压,市场风险偏好快速回落;同时流动性边际收紧对成长风格构成压制,资金加速配置以高端白酒为代表的价值风格消费行业。宏观层面,美联储重启美元降息进程,美国10年期国债收益率持续走低,海外资金加大对A股配置力度;国内经济仍然面临结构性去杠杆压力,地方政府支付能力仍然边际受限,部分城商行信用风险有所暴露。6月底大阪G20期间,中美双方领导人会晤后重启贸易谈判,美系供应商开始部分恢复对华为供货,市场风险偏好重新回升。上半年我们有效把握了市场风险偏好的变动趋势,在坚持绝对收益导向和风险预算之内,我们动态调整权益仓位,并集中持仓于5G通信、光伏、养殖、券商、生物医药等行业,组合整体回撤较小,并取得了较为理想的投资回报。
报告期内基金的业绩表现
截至2019年06月30日,本基金基金份额净值为1.136元,份额累计净值为1.937元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为51.06%,同期业绩基准增长率2.23%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019下半年,我们对权益市场看法谨慎乐观。中美贸易谈判重启后,市场风险偏好得到一定修复;科创板登陆资本市场,将有利于成长风格行业估值扩张;预计美联储降息后,美国国债收益率将进一步走低,中美息差拉大使得国内权益资产对外资吸引力进一步增强,A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子将分别在8月/10月扩大至15%/20%。但仍需要注意输入性风险对A股的影响,考虑到全球经济失衡的深层次矛盾,我们预计海外市场可能在三季度出现显著回调;同时国内仍然面临结构性去杠杆压力,地方政府财政压力和社会就业压力,我们认为市场对此预期不够充分。另一方面,5G通信、云计算、物联网为代表的新技术开始进入业绩兑现期。2019年5G通信基站侧投资启动,并率先进入业绩兑现期;2020年5G智能手机将大量推出,换机需求将驱动手机销量重回正增长;2021年以5G通信为基础的云计算、物联网等多种应用服务将大量推出,并诞生新的商业模式和经济增长点。最后,我们认为科创板的推出将开启新的投资机遇,一大批具备先进科技实力的公司将进入资本市场,并驱动市场风格开始由价值向成长切换。因此,我们相对更看好成长风格在三季度的表现。由于本组合在上半年已经实现较大涨幅,我们将在风险预算内,合理调整权益仓位和行业结构,力争为投资者持续稳健地实现投资回报。行业角度,我们继续看好5G通信、消费电子、半导体、云计算和光伏新能源行业中具备技术和产品竞争力的龙头企业。我们长期看好中国科技龙头企业的崛起,对中国资本市场充满信心,并相信这将带来可观的投资回报。(点击查看更多基金异动)
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