易方达鑫转增利混合C基金最新净值跌幅达2.91%
金融界基金01月24日讯 易方达鑫转增利混合型证券投资基金(简称:易方达鑫转增利混合C,代码005877)01月23日净值下跌2.91%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2130元,累计净值为1.2130元。
易方达鑫转增利混合C基金成立以来收益21.30%,今年以来收益2.67%,近一月收益6.57%,近一年收益19.55%,近三年收益--。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张清华,自2018年11月07日管理该基金,任职期内收益21.30%。
杨康,自2019年11月07日管理该基金,任职期内收益13.96%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有扬农化工(持仓比例2.86%)、隆基股份(持仓比例2.10%)、国投电力(持仓比例1.96%)、白云机场(持仓比例1.83%)、福斯特(持仓比例1.80%)、三安光电(持仓比例1.62%)、浙商银行(持仓比例1.45%)、顺鑫农业(持仓比例1.29%)、万科A(持仓比例1.09%)、渝农商行(持仓比例1.05%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年4季度,利率债收益率呈倒“V”型走势,10月震荡上行、11月至12月震荡下行,通胀、货币宽松、中美贸易谈判等是核心驱动因素。季度初公布的9月CPI直接破“3”和猪价大幅上涨,推升通胀预期,导致长端收益率大幅上行。随后MLF、OMO、国库招标利率下降和信贷、社融等经济指标走弱,推动长端收益率震荡下行。11月下旬到12月中旬,长端利率债基本处于“横盘”状态,中美贸易谈判、部分经济指标韧性、资金面变化等因素交织,导致长端收益率窄幅波动。年底期间,资金面超预期宽松、降准预期,及机构“抢跑”行为等,推动长端收益率震荡下行。整个季度来看,长端利率略有上行但幅度不大。信用债方面,走势与利率债相似,信用利差先收窄后走廓。总体上,信用债中长端收益率下行,短端收益率上行,城投债收益率多数下行。
权益市场方面,4季度市场的低估值风格显著占优,科技板块表现也持续较好。整体走势来看,市场先横盘调整、后发力反弹。10月份和11月份,市场主要受到滞胀担忧的影响:Q3的GDP增速降至创新低的6%,9月和10月份的经济数据疲弱,但是CPI却不断创新高,滞胀的担忧掣肘货币政策空间,也压制权益市场的表现。但是此后,货币政策仍然保持宽松的延续性,MLF和5年期LPR均下降了5BP,节前央行持续公开市场操作也使金融市场流动性宽裕,且外资持续净流入,导致市场的资金面较为宽松。年底市场在极低成交量之后开始放量反弹。而中美贸易谈判第一阶段协议取得积极进展、中央经济工作会议对于“稳”的强调度提高以及资本市场改革推进,提升市场对于稳增长的预期,带动市场风险偏好提升,各类指数均不断走强。结构上,业绩稳健的建材、家电、房地产和银行等低估值板块,在4季度率先迎来估值切换行情,涨幅领先;受益于贸易谈判进展和市场风险偏好提升,科技板块持续表现较好。转债市场四季度表现强劲,主要有两个原因:一是随着政策积极度提升和外部风险的缓和,市场对于底部的判断确定性提高,对于经济基本面的预期有显著改善;二是利率处于低位,债券投资者希望通过转债增加权益配置、博取高收益。
操作上,该基金深度参与转债市场,四季度转债仓位仍然维持高位,对优质个券进行重点持仓,深度参与了科技转债。行业层面,相对转债指数,仍低配金融,高配有相对较好景气度、以及受益政策微刺激的行业。结合转债品种的特点以及对市场的判断,组合继续积极用新券、低价券置换部分高价券,同时对部分触发赎回的持仓进行兑现。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.1906元,本报告期份额净值增长率为12.52%;C类基金份额净值为1.1815元,本报告期份额净值增长率为12.35%;同期业绩比较基准收益率为3.20%。(点击查看更多基金异动)
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