金融界基金02月04日讯 银河旺利灵活配置混合型证券投资基金（简称：银河旺利灵活配置混合C，代码519611）02月03日净值下跌1.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0410元，累计净值为1.1430元。

　　银河旺利灵活配置混合C基金成立以来收益14.43%，今年以来收益-0.58%，近一月收益-1.29%，近一年收益7.08%，近三年收益10.99%。

　　银河旺利灵活配置混合C基金成立以来分红5次，累计分红金额0.00亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为蒋磊，自2016年08月26日管理该基金，任职期内收益12.37%。

　　卢轶乔，自2017年10月14日管理该基金，任职期内收益9.45%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有平安银行（持仓比例1.81%）、歌尔股份（持仓比例1.57%）、家家悦（持仓比例1.49%）、宋城演艺（持仓比例1.46%）、大秦铁路（持仓比例1.42%）、双汇发展（持仓比例1.37%）、宝信软件（持仓比例1.29%）、长电科技（持仓比例1.21%）、工商银行（持仓比例1.20%）、澜起科技（持仓比例1.13%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度，债市整体走势先上后下。10月伊始受贸易谈判进展、部分经济数据好于预期、通胀达3%的影响，长端向上调整较多，月末通胀预期加强叠加地方债发行预期，长端收益率再次向上大幅调整。11月初央行意外MLF降息，长端收益率走低，中旬贷款和社融数据远低预期，长端利率再次下行，后央行超续期操作MLF，下调公开市场操作利率，长端大幅下行。12月份经济金融数据连续超预期，但央行持续投放跨月资金，形成了月内资金泛滥、跨月资金供给充足的局面，长端利率呈现先上后下、窄幅震荡的行情。短端利率最后一月波动剧烈，受短期摊余成本法基金大量建仓和季末资金面极为宽松的影响，大幅度下行20BP左右。总的来看，相比季初，曲线明显陡峭化，短端下，长端略上，国开10-1年利差从季初的82BP扩大至106BP。

　　四季度资金面整体偏松，央行资金面呵护明显。资金价格中枢逐月下行，R001从10月平均的2.52%下行至12月的1.94%，R007从10月的2.80%下行至12月的2.57%。10月份央行新做MLF2000亿元，缴税期持续操作公开市场逆回购，11月份央行超预期操作较多，央行月初续作MLF4000亿元，并降息5BP，中旬意外新增投放MLF2000亿元，并投放公开市场资金3000亿元，操作利率下调5BP，全月净投放1665亿元，12月份央行续作两次MLF后，公开市场大力投放跨月资金6000亿元，使得年末资金面呈现极为宽松的局面，跨年轻松无虞。

　　信用债方面，全季来看，除1年AAA外，各等级各期限收益率下行，3年及5年AA等级下行幅度较大，在17BP。信用利差方面，5年期各等级信用利差收窄明显，AA等级信用利差收窄幅度最大，达14BP，1、3年期信用利差随着季末短端利率急速下行而扩大，1年期扩大尤为明显，AAA等级达25BP。从期限利差来看，各等级期限利差均有不同程度的下行。

　　四季度，权益市场整体保持了上行的趋势，中小盘及创业板维持强势，电子、传媒、计算机、新能源汽车产业链表现突出；年末受政策宽松预期及中美贸易第一阶段协议趋于达成的影响，市场风险偏好明显提升，低估值的周期类股票季末开始发力走强，金融、家电、建材、轻工表现较好。报告期转债市场表现好于权益市场，个券估值提升幅度较大。本季度转债涨幅前三的行业为传媒、钢铁和交通运输；表现较差的行业为纺服、医药和商贸零售。正股涨幅前三的行业为餐饮旅游、钢铁和传媒，跌幅前三的行业为纺服、电力和通信。

　　在组合运作上，参与了长端利率债的波段交易。信用债方面，以短久期中高等级信用债券和商业银行金融债配置为主。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末银河旺利混合A基金份额净值为1.119元，本报告期基金份额净值增长率为1.54%；截至本报告期末银河旺利混合C基金份额净值为1.111元，本报告期基金份额净值增长率为1.55%；截至本报告期末银河旺利混合I基金份额净值为1.102元，本报告期基金份额净值增长率为1.47%；同期业绩比较基准收益率为4.19%。（点击查看更多基金异动）