银河通利(LOF)净值下跌1.36% 请保持关注
金融界基金02月11日讯 银河通利(LOF)基金02月10日上涨2.01%,现价1.246元,成交0.27万元。当前本基金场外净值为1.2310元,环比上个交易日下跌1.36%,场内价格溢价率为3.25%。
本基金为上市可交易型债券型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨1.65%,近3个月本基金净值上涨4.23%,近6月本基金净值上涨4.86%,近1年本基金净值上涨6.12%,成立以来本基金累计净值为1.6210元。
本基金成立以来分红2次,累计分红金额0.33亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何晶,自2019年12月07日管理该基金,任职期内收益3.70%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有民生银行(持仓比例8.23%)、洛阳钼业(持仓比例4.87%)、吉视传媒(持仓比例2.11%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度,债市整体走势先上后下。10月伊始受贸易谈判进展、部分经济数据好于预期、通胀达3%的影响,长端向上调整较多,月末通胀预期加强叠加地方债发行预期,长端收益率再次向上大幅调整,10年国开190215从月初3.51%震荡上行至3.73%。11月初央行意外MLF降息,长端收益率走低,中旬贷款和社融数据远低预期,长端利率再次下行,后央行超续期操作MLF,下调公开市场操作利率,长端大幅下行,190215从3.71%下行至3.57%。12月份经济金融数据连续超预期,但央行持续投放跨月资金,形成了月内资金泛滥、跨月资金供给充足的局面,长端利率先上后下,190215整体在3.55%-3.62%区间震荡。短端利率最后一月波动剧烈,受短期摊余成本法基金大量建仓和季末资金面极为宽松的影响,大幅度下行20BP左右。总的来看,相比季初,曲线明显陡峭化,短端下,长端略上,国开10-1年利差从季初的82BP扩大至106BP。
四季度资金面整体偏松,央行资金面呵护明显。资金价格中枢逐月下行,R001从10月平均的2.52%下行至12月的1.94%,R007从10月的2.80%下行至12月的2.57%。10月份央行新做MLF2000亿元,缴税期持续操作公开市场逆回购,11月份央行超预期操作较多,央行月初续作MLF4000亿元,并降息5BP,中旬意外新增投放MLF2000亿元,并投放公开市场资金3000亿元,操作利率下调5BP,全月净投放1665亿元,12月份央行续作两次MLF后,公开市场大力投放跨月资金6000亿元,使得年末资金面呈现极为宽松的局面,跨年轻松无虞。
信用债方面,全季来看,除1年AAA外,各等级各期限收益率下行,3年及5年AA等级下行幅度较大,在17BP。信用利差方面,5年期各等级信用利差收窄明显,AA等级信用利差收窄幅度最大,达14BP,1、3年期信用利差随着季末短端利率急速下行而扩大,1年期扩大尤为明显,AAA等级达25BP。从期限利差来看,各等级期限利差均有不同程度的下行。
截至12月27日,四季度中证转债指数上涨5.46%,万得全A指数上涨5.13%。截至12月27日,全市场加权平均转股溢价率32.00%,较Q3上升1.72pct.,全市场平均纯债溢价率18.22%,较Q3上升2.15pct.。本季转债市场表现好于权益市场,个券估值提升幅度较大。本季度转债涨幅前三的行业为传媒、钢铁和交通运输;表现较差的行业为纺服、医药和商贸零售。正股涨幅前三的行业为餐饮旅游、钢铁和传媒,跌幅前三的行业为纺服、电力和通信。
本运作期内,本基金调整了债券和可转债仓位,积极应对市场变化,参与新股和可转债申购。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河通利基金份额净值为1.203元,本报告期基金份额净值增长率为2.38%;截至本报告期末通利债C基金份额净值为1.237元,本报告期基金份额净值增长率为2.32%;同期业绩比较基准收益率为0.61%。(点击查看更多基金异动)
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