中银研究精选灵活配置混合基金最新净值涨幅达1.78%
金融界基金03月04日讯 中银研究精选灵活配置混合型证券投资基金(简称:中银研究精选灵活配置混合,代码000939)03月03日净值上涨1.78%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1430元,累计净值为1.3530元。
中银研究精选灵活配置混合基金成立以来收益39.24%,今年以来收益20.95%,近一月收益17.84%,近一年收益63.75%,近三年收益41.64%。
中银研究精选灵活配置混合基金成立以来分红2次,累计分红金额2.04亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为吴印,自2017年10月27日管理该基金,任职期内收益50.40%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有华泰证券(持仓比例7.17%)、立讯精密(持仓比例7.09%)、药明康德(持仓比例6.51%)、贵州茅台(持仓比例6.27%)、深信服(持仓比例6.26%)、汇顶科技(持仓比例6.16%)、通策医疗(持仓比例6.16%)、欧普康视(持仓比例6.02%)、歌尔股份(持仓比例5.98%)、分众传媒(持仓比例3.65%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面,全球经济仍在下滑通道中,但PMI、新订单等方面出现一定边际的积极变化,未来的企稳或反弹仍待继续观察。美国经济内部制造业和消费部门分化有收敛迹象,ISM制造业PMI从47.8回升至48.1,零售销售增速温和回落,劳动力市场依然稳健,月均新增非农就业维持在20万左右,通胀中枢稳定,美联储结束预防式降息后货币政策将以数量宽松为主。欧元区Markit制造业PMI从45.7回升至46.3,德国、法国PMI均有小幅企稳回升,核心通胀水平也有所上升,欧央行将继续维持每月200亿的资产购买。日本经济维持相对疲弱,10月消费税上调后零售销售和工业产出均显著回落,出口继续负增长,通胀水平仍然低迷。综合来看,美国经济受消费回落影响预计继续温和放缓,欧元区、日本和新兴市场经济前景取决于制造业和出口复苏的时点和强度。
国内经济方面,内外需表现不佳,经济下行压力仍存,但也出现了一些短期企稳的迹象,猪价迅速上涨但涨势接近尾声,通胀预期大幅抬升后逐步企稳。具体来看,领先指标中采制造业PMI继续反弹0.4个百分点至2019年12月份的50.2,同步指标工业增加值1-11月同比增长5.6%,较三季度末持平。从经济增长动力来看,出口继续走弱,消费总体低迷,投资延续回落:1-11月美元计价出口累计增速较三季度末下滑0.2个百分点至-0.3%左右,11月消费同比增速较三季度末回升0.2个百分点至8.0%,但剔除价格因素后的实际当月同比增速较三季度末回落0.9个百分点至4.9%;制造业投资低位震荡,房地产投资继续回落,基建投资反弹有限,1-11月固定资产投资增速较三季度末继续回落0.2个百分点至5.2%的水平。通胀方面,CPI加速上行,11月同比增速较三季度末上行1.5个百分点至4.5%;PPI小幅走低,11月同比增速较三季度末继续回落0.2个百分点至-1.4%。
2.市场回顾
四季度,A股市场上证综指上涨4.99%,代表大盘股表现的沪深300指数上涨7.39%,中小板综合指数上涨8.27%,创业板综合指数上涨9.03%。全面上涨的背后体现了市场对于宏观经济全面见底回升的良好预期,以及长期横盘之后市场逐渐进入牛市的展望。四季度市场最为显著的变化的是结构的剧烈分化。随着猪肉价格在十月份猛涨之后逐渐回落,市场对通胀的担忧减弱,对于流动性的预期加强,进一步加强了中小盘个股的表现。从前面的指数表现也可以看出创业板表现最佳。
3.运行分析
四季度权益市场出现显著上涨,债券市场各品种出现不同程度上涨,本基金业绩表现好于比较基准。仓位上,我们持续保持高位,积极布局市场回升带来的机会;结构上,我们仍然坚持以医药消费为基础,加之TMT为主要仓位的结构。重点仍然是在优质企业的选择上。长期看好的行业结构中精选质地优良的企业,长期伴随其成长。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为7.02%,同期业绩比较基准收益率为4.67%。(点击查看更多基金异动)
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