博时沪港深价值优选C基金最新净值跌幅达4.44%
金融界基金03月10日讯 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金(简称:博时沪港深价值优选C,代码004092)03月09日净值下跌4.44%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1622元,累计净值为1.1622元。
博时沪港深价值优选C基金成立以来收益16.22%,今年以来收益-8.37%,近一月收益-4.21%,近一年收益7.49%,近三年收益13.13%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为杨涛,自2018年06月22日管理该基金,任职期内收益-3.87%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有腾讯控股(持仓比例9.26%)、工商银行(持仓比例9.01%)、建设银行(持仓比例8.95%)、贵州茅台(持仓比例8.65%)、格力电器(持仓比例8.54%)、美的集团(持仓比例7.32%)、安踏体育(持仓比例3.85%)、申洲国际(持仓比例3.73%)、海康威视(持仓比例3.44%)、中国平安(持仓比例3.20%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
恒生指数2019年4季度上涨8.04%,2019年全年上涨9.07%。因此,港股2019年的大部分涨幅都在4季度。实际上,直到2019年12月4日收盘,恒生指数涨幅仅有0.84%,之后因为中美贸易谈判第一阶段达成协议,宏观风险降低,所以到12月底时,恒指全年涨幅回到了9%的水平。4季度期间港币对人民币贬值约0.69%(数据来源:国家外汇管理局),因此恒生指数4季度涨幅折算成人民币约为7.35%。A股市场在4季度涨幅为:上证综指4.99%、深证成指10.42%,两市平均上涨7.71%。博时沪港深价值优选基金A类、C类份额分别在4季度分别上涨9.83%、9.69%(人民币),跑赢了恒生指数和沪深平均。
在4季度期间,组合继续集中于投资景气度较高的行业的龙头企业,包括港股的科技(互联网、软件、电子),内房股,可选消费(纺织服装、澳门博彩、餐饮连锁、教育),必选消费(食品饮料),金融(国有银行、保险)等行业,以及A股的家电、白酒、安防、免税购物等板块。组合保持以投资港股为主、A股为辅的策略。4季度期间组合维持了90%-95%的较高仓位水平。从归因分析来看,4季度港股互联网、内房股、澳门博彩,A股的家电等行业板块对组合的正贡献较大。
展望2020年,我们认为中美贸易谈判进展、美国总统大选、全球地缘政治局势、香港本地情况的演变是2020年1季度及全年影响港股市场走势的几大宏观政治因素。在1季度,中美第一阶段贸易协议的落地执行情况、第二阶段贸易谈判的进展更重要;下半年,则是美国总统大选走势影响更大。香港局势的演变对本地股走势影响较大,对业务在国内为主的上市公司影响较小。我们认为其最终将得到控制和解决,但需较长时间。从人民币对美元(港币与美元挂钩)汇率来看,在香港上市的绝大部分中资企业的收入盈利均为人民币,而股价是港币计价,需要将EPS换算成港币,因此受汇率影响很大。经过过去两年的贬值后,我们认为2020年人民币不会大贬,震荡的概率较大。
从基本面来看,恒生指数总体基本面较好(且边际变好)、估值偏低。我们判断市场整体大概率是在震荡中上涨,除非出现黑天鹅事件。从行业配置来看,我们会倾向于科技行业(互联网龙头、电子、半导体、软件等细分行业龙头),可选消费中的运动品牌、纺织服装、澳门博彩,必选消费中的食品饮料(啤酒、乳制品、调味品等)、餐饮连锁,以及指数权重板块的银行、保险、房地产(内房股及物业管理)等。A股方面我们继续看好家电、高端白酒、免税购物等行业的龙头企业。
报告期内基金的业绩表现
截至2019年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.2856元,份额累计净值为1.2856元,本基金C类基金份额净值为1.2684元,份额累计净值为1.2684元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为9.83%,本基金C类基金份额净值增长率为9.69%,同期业绩基准增长率5.80%。(点击查看更多基金异动)
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