金融界基金04月15日讯 博时平衡配置混合型证券投资基金（简称：博时平衡配置混合，代码050007）04月14日净值上涨1.66%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0430元，累计净值为2.5580元。

　　博时平衡配置混合基金成立以来收益217.69%，今年以来收益0.30%，近一月收益-3.43%，近一年收益11.61%，近三年收益24.50%。

　　博时平衡配置混合基金成立以来分红6次，累计分红金额19.69亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘思甸，自2016年04月20日管理该基金，任职期内收益25.06%。

　　王申，自2020年02月24日管理该基金，任职期内收益-8.43%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有开立医疗（持仓比例2.81%）、古井贡酒（持仓比例2.70%）、五粮液（持仓比例2.35%）、格力电器（持仓比例2.20%）、天坛生物（持仓比例1.99%）、华夏幸福（持仓比例1.86%）、美的集团（持仓比例1.82%）、贵州茅台（持仓比例1.70%）、中国平安（持仓比例1.64%）、超声电子（持仓比例1.54%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在2019年，本基金在权益仓位管理、行业配置和个股选择的体系上均实现了改进。到2019年年底，以市场估值在预计区间中的位置为锚的决策机制已经定型，行业配置体系基本实现偏离度的量化控制，在应用既有行业配置观点时的障碍明显减少，个股选择进一步优化，帮助更加平衡操作的频繁程度与个股对行业的代表性问题。

　　2019年全年股票仓位维持中等偏上，变化整体不大；债券尤其是利率债部分有增有减，在4月和10月分别达到利率债仓位的高点和低点。行业配置较大的偏离，一是7月初至10月超配电子通信，二是下半年的超配房地产至年底，并在10月之后进一步超配地产竣工产业链，三是医药在11月之后的低配。主题类的投资相对较少，主要是年初参与了一段稀土行情。债券方面的配置则主动利用转债作为权益类仓位的调节机制，其余结构变化较少。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年12月31日，本基金基金份额净值为1.096元，份额累计净值为2.553元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为37.17%，同期业绩基准增长率17.47%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　国内宏观经济走势及政策应对、中美经贸摩擦仍是市场主要驱动因素。尽管有疫情的问题在，预计国内宏观经济及政策应对对市场预期的冲击会处于不高于2019年的水平；中美经贸等领域的摩擦短期难以结束，对市场会持续形成扰动。考虑到年初权益和固收市场的估值位置，预计全年A股估值中枢会略低于年初水平，利率中枢会与年初水平持平或略高。

　　A股的结构上，除非相关行业相对估值出现大幅变化，预计会维持食品饮料、农林牧渔、交通运输等行业的低配，维持房地产及其竣工产业链的超配，以及维持5G、新能源车、传媒行业的标配水平。个股的集中度预计会较2019年小幅上升，换手预计会有一定的下降。债券预计会维持利率债的低配，可转债会继续作为权益类仓位的调节机制之一。（点击查看更多基金异动）