金融界基金04月30日讯 天弘中证银行指数型发起式证券投资基金（简称：天弘中证银行指数A，代码001594）公布最新净值，上涨2.26%。本基金单位净值为1.1246元，累计净值为1.1246元。

　　天弘中证银行指数型发起式证券投资基金成立于2015-07-08，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益3.99%，今年以来收益-10.60%，近一月收益2.28%，近一年收益-3.83%，近三年收益19.96%。近一年，本基金排名同类（645/726），成立以来，本基金排名同类（578/857）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-4.42%，近两年定投该基金的收益为1.03%，近三年定投该基金的收益为1.67%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为陈瑶，自2018年02月12日管理该基金，任职期内收益-2.78%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.19% ）、兴业银行（持仓比例11.23% ）、民生银行（持仓比例6.88% ）、交通银行（持仓比例6.88% ）、农业银行（持仓比例6.27% ）、平安银行（持仓比例6.03% ）、浦发银行（持仓比例5.79% ）、工商银行（持仓比例5.39% ）、中国银行（持仓比例3.56% ）、北京银行（持仓比例3.47% ），合计占资金总资产的比例为69.69%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.20% ）、兴业银行（持仓比例12.02% ）、平安银行（持仓比例6.66% ）、民生银行（持仓比例6.54% ）、交通银行（持仓比例6.46% ）、浦发银行（持仓比例6.06% ）、农业银行（持仓比例5.90% ）、工商银行（持仓比例5.30% ）、北京银行（持仓比例3.51% ）、宁波银行（持仓比例3.31% ），合计占资金总资产的比例为69.96%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

　　报告期内，本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回、打新、成分股调整与成分股停牌因素。当由于申赎变动、成分股调整、成分股停牌等情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。报告期内，本基金整体运行平稳。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年12月31日，天弘中证银行A基金份额净值为1.2580元，天弘中证银行C基金份额净值为1.2442元。报告期内份额净值增长率天弘中证银行A为27.50%，天弘中证银行C为27.23%，同期业绩比较基准增长率均为21.52%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从近期的经济金融数据来看，经济增速企稳并略有回升，基建投资加力对冲经济下行压力，短期内房地产投资韧性仍在，制造业投资底部企稳并阶段性回暖，消费继续稳健，净出口对经济的拉动收窄；CPI在1季度见顶并缓慢回落，PPI同比由负转正并且弱幅回升。总体来看，对股票市场来说，核心的影响因素还是宏观经济。虽然宏观经济增速仍处于下行趋势，但下行的幅度将明显放缓，市场对经济逐渐企稳仍存在预期。货币政策方面，流动性合理充裕，货币市场继续保持平稳，引导利率下行，进一步加强对制造业和民营企业的信贷支持，预计无风险利率在通胀压力缓和之后继续下行，而利率下行的市场环境对于股票市场的表现有正向影响。

　　虽然短期内，肺炎疫情可能影响企业复工、消费，对1季度的经济数据可能有一定拖累，但从历史上看，疫情并不能改变经济的长期趋势，随着企业陆续复工，经济也终将回到趋势中来。并且新冠病毒与过去的SARS相比，这一次我们国家的反应速度更快，应对机制更加高效，相信疫情很快就会过去。后续可以观察企业的复工情况以及企业盈利的修复情况。

　　银行股业绩相对稳定，并且估值较低，低利率环境有助于银行股估值的提升，并且银行股分红率高，目前银行指数的PB仍小于1倍，从这个角度讲，银行股仍有一定的配置价值。