摘要：

• 　　普通FOF和养老FOF回顾：（1）普通FOF：普通FOF多数收涨，其中，偏股型FOF 中富国智诚精选3个月涨幅最高，单周涨幅2.37％；偏债型FOF中南方合顺多资产A涨幅最高，达到1.72％。（2）养老FOF :本年以来目标风险型养老FOF中，长信颐天平衡养老（FOF）A和招商和悦稳健养老一年A涨幅分别领先，涨幅达到6.86％和5.58％；目标日期型养老FOF中，鹏华养老2045三年和工银养老2050五年表现相对较好，涨幅达到17.45％和8.61％。

• 　　创新产品回顾：本周流动性较好的20只股票ETF普遍收涨。（1）股票ETF：股票型ETF资金持续流入33.62亿元，TMT板块ETF显著反弹，国防军工板块ETF涨幅相对乏力。（2）QDII ETF：本周QDII ETF普遍收涨，日本、德国市场产品表现领先。（3）油气类QDII-LOF：本周油气类LOF持续回升；（4）黄金ETF和白银LOF：本周黄金ETF小幅下跌，白银LOF持续回升，上市黄金ETF扩容至7只。（5）债券ETF：本周债券ETF持续大幅下挫，长期国债表现相对落后。（6）货币ETF：货币ETF收益略有反弹。（7）另类产品：鹏华前海价格微幅上升，折价率基本不变。

• 　　6月以来美国市场新发行4只ETF，本周有4只新ETF发行。6月4日，Roundhill推出了Roundhill Sports Betting &； iGaming ETF （BETZ），旨在捕捉在线体育博彩行业的表现，这是首只专门针对在线博彩的ETF。该基金对参与该领域的公司进行了分级指数跟踪，将iGaming定义为使用互联网对事件或游戏的结果下注。同日，富达集中推出了三只非透明主动管理ETF：富达新千年ETF （FMIL）、富达蓝筹成长ETF（FBCG）和富达蓝筹价值ETF （FBCV），这三只产品采用了富达的内部模式，持仓情况按月报告。

• 　　本周有11只创新基金申请注册。1）8只行业主题ETF：涵盖云计算、医疗器械、创新药、细分有色金属、食品饮料、科技、ESG、沪港深等主题；2）1只宽基ETF：跟踪上证综指；3）1只FOF：6个月持有期普通FOF；4）1只联接基金，上述基金陆续申报证监会。

• 　　本周有1只创新类基金上市，上市黄金ETF再添华夏产品：华夏黄金ETF于6月5日上市，上市交易份额0.81亿份。下周有2只创新类基金上市：安信价值发现两年定开（LOF）将于6月8日上市，上市交易份额1.08亿份；嘉实中证医药健康100策略ETF将于6月10日上市，上市交易份额3.44亿份。下周有3只创新类基金发行，首只上海金ETF即将开始募集：永赢中证500ETF将于6月8日发行；华夏中证浙江国资创新发展ETF将于6月10日发行；首只上海金ETF——富国上海金ETF将于6月11日发行。

• 　　风险提示:本报告结论均基于历史数据客观分析，国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期，存在一定市场风险。

　　1、创新基金市场回顾

　　1.1、普通FOF与养老FOF市场表现

　　1. 普通FOF

　　本周（2020-06-01至2020-06-05）：普通FOF多数收涨，其中，偏股型FOF 中富国智诚精选3个月涨幅最高，单周涨幅2.37％；偏债型FOF中南方合顺多资产A涨幅最高，达到1.72％。

　　本年以来（2020年）：普通FOF多数收涨，表现分化较大。其中，偏股型FOF中富国智诚精选3个月表现较优，涨幅13.21％；偏债型FOF中南方合顺多资产A涨幅最高，达到7.83％。

　　2. 养老FOF

　　目标风险型：本年以来目标风险型养老FOF中，按不同持有期来看，长信颐天平衡养老（FOF）A和招商和悦稳健养老一年A涨幅分别领先，涨幅达到6.86％和5.58％。

　　目标日期型：本年以来目标日期型养老FOF中，按不同持有期来看，鹏华养老2045三年和嘉实养老2040五年表现相对较好，涨幅分别达到17.45％和8.61％。

　　1.2、场内基金本周市场表现

　　本周流动性较好的20只股票ETF全线收涨。截止本周最后一个交易日（2020-06-05），最活跃的上证50ETF为华夏上证50ETF，周成交额达39.38亿元；最活跃的沪深300ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，周成交额54.16亿元；最活跃的中证500ETF为南方中证500ETF，周成交额40.67亿元；最活跃的创业板ETF为易方达创业板ETF，周成交额29.61亿元；最活跃的非宽基类ETF为华夏国证半导体芯片ETF，周成交额78.42亿元。

　　本周股票型ETF资金流入33.62亿元。其中，华夏中证5G通信主题ETF资金流入最高，达到9.4亿元，华安上证180ETF和华夏上证50ETF紧随其后；本周资金流出最高的为易方达中证国企一带一路ETF，资金流出达13.1亿元。

　　本周TMT板块ETF显著反弹，国防军工板块ETF涨幅相对乏力。本周跟踪的股票类ETF普遍收涨，其中，TMT板块ETF涨幅显著，5G主题ETF单周涨幅接近10％，而国防军工板块ETF反弹力度较弱。

　　本周一带一路主题与金融行业ETF份额增量领先，5G主题ETF和宽基ETF份额缩减最多。本周所有权益ETF中共32只份额增加，其中，汇添富中证国企一带一路ETF份额增量领先，华夏国证半导体芯片ETF份额缩减最多。

　　本周QDII ETF普遍收涨，德国、香港市场产品表现领先。本周全市场26只QDII ETF表现分化较大。其中，华安国际龙头（DAX）ETF和华安CES港股通精选100ETF表现领先，单周分别上涨8.10％、7.78％。跟踪港股市场的两只ETF易方达恒生中国企业ETF和华夏恒生ETF单周成交额较大，分别达82.67亿元和53.91亿元，前者较上周小幅下滑，后者较上周小幅上涨。

　　本周油气类LOF持续回升。本周油气LOF产品净值大幅回升，其中，华安标普全球石油指数（LOF）涨幅最大，单周涨幅达9.21％。华安标普全球石油指数（LOF）表现最为活跃，单周成交额4.04亿元。

　　本周黄金ETF小幅下跌，白银LOF持续回升，上市黄金ETF扩容至7只。白银LOF作为市场上唯一一只跟踪白银期货走势的基金，本周净值小幅回升，今年年初（2020年）以来跌幅达到8.36％；黄金ETF本周净值有所回调，其中华安易富黄金ETF表现活跃，单周成交额达到92.28亿元，较上周有所上升。（注：此处收益率指净值收益率）

　　本周债券ETF持续大幅下挫，长期限产品表现相对落后。从收益情况来看，本周跟踪的债券类ETF纷纷下跌，其中，广发上证10年期国债ETF跌幅相对较小，单周下跌0.48％。而从流动性来看，国泰上证5年期国债ETF表现最活跃，周成交额达4.98亿元。从规模变化来看，本周债券类ETF份额整体下降。

　　本周货币ETF收益略有反弹。其中最活跃的货币ETF为华宝添益ETF，周成交额达497.92亿元；份额变动最大的货币ETF为银华日利ETF，其份额大幅减少3.89亿份；本周货币ETF七日年化收益整体均值为1.36％；七日年化收益均值较上周上升0.03个百分点。

　　1.3、另类产品市场表现

　　鹏华前海万科REITs（简称“鹏华前海”）：成立于2015年7月6日，作为国内首次使用公募基金作为发行载体的类REITs产品，流动性上实现了重大突破。该基金在10 年期内为封闭式基金，此后转为LOF 债券型基金。持有的不动产资产并不是商业物业的产权，而是一个有固定期限（10年）的BOT []收益权。

　　本周鹏华前海价格微幅上升，折价率基本不变。鹏华前海作为国内首次使用公募基金作为发行载体的类REITs产品，近1个月来其价格持续下跌，本周价格小幅上涨0.11％，折价率基本不变。

　　2、海外ETF市场动态

　　6月以来美国市场新发行4只ETF，本周有4只新ETF发行。

　　6月4日，Roundhill推出了Roundhill Sports Betting &； iGaming ETF （BETZ），旨在捕捉在线体育博彩行业的表现，这是首只专门针对在线博彩的ETF。该基金对参与该领域的公司进行了分级指数跟踪，将iGaming定义为使用互联网对事件或游戏的结果下注。将符合条件的公司分为三个级别：纯业务、核心和非核心。纯业务公司占核心公司的150％，核心公司占非核心公司的150％，截至4月底，该指数共有31只成分股。

　　6月4日，富达集中推出了三只非透明主动管理ETF：富达新千年ETF （FMIL）、富达蓝筹成长ETF（FBCG）和富达蓝筹价值ETF （FBCV），这三只产品采用了富达的内部模式，持仓情况按月报告。

　　非透明主动管理ETF将允许发行人将现有的共同基金策略纳入ETF产品。这三只新基金基本上是富达现有共同基金的ETF版本，每种基金已经可供投资者使用数十年，但是，ETF都比共同基金便宜。

　　FMIL是1992推出的资产规模22亿美元的共同基金的ETF版本。该基金主要投资于那些可能受益于技术创新、人口统计和社会态度等模式转变的公司的股票，共同基金的费率为0.69％，FMIL的费率为0.59％。

　　FBCG是1987年推出的资产规模320亿美元的共同基金的ETF版本，费率为0.80％，FBCG的费率为0.59％。

　　FBCV是2003年启动的3.68亿美元共同基金的ETF版本，费率为0.65％。这两只基金都从包括标普500指数和道琼斯工业指数成分股中选择蓝筹股。

　　3、产品发行上报动态

　　本周有11只创新基金申请注册。1）8只行业主题ETF：涵盖云计算、医疗器械、创新药、细分有色金属、食品饮料、科技、ESG、沪港深等主题；2）1只宽基ETF：跟踪上证综指；3）1只FOF：6个月持有期普通FOF；4）1只联接基金，上述基金陆续申报证监会。

　　本周有1只创新类基金上市，上市黄金ETF再添华夏产品：华夏黄金ETF于6月5日上市，上市交易份额0.81亿份。

　　下周有2只创新类基金上市：安信价值发现两年定开（LOF）将于6月8日上市，上市交易份额1.08亿份；嘉实中证医药健康100策略ETF将于6月10日上市，上市交易份额3.44亿份。

　　下周有3只创新类基金发行，首只上海金ETF即将募集：永赢中证500ETF将于6月8日发行；华夏中证浙江国资创新发展ETF将于6月10日发行；首只上海金ETF——富国上海金ETF将于6月11日发行。