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万泰生物在26个涨停后打开 新三板基金敢买吗?

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2020-06-11 17:16:55 来源:德圣基金研究中心

为啥说,投资新三板基金可能是另一种方式获得打新的收益呢?答案在于一年后新三板转板的制度要求。

  最近,有只新股万泰生物(行情603392,诊股),发行价八块多,市值不到40亿。现在已经涨到600多亿市值,连续26个涨停。按照发行价每个中签1000股,才八千多块钱,一个多月涨到十来万,可以说是个不小的肉签。

  图1、万泰生物在26个涨停后打开

  新三板基金敢买吗?

  新股为什么涨这么多,除了市盈率比较低。一个重要的原因:现在发行的新股按照去年利润算的,但是现在机构已经在按照明年的业绩定价了,即预期盈利率。所以新股等于白送你1-2年利润增长,高兴不?

  其实对于新股,大家都知道,高价股的收益更高,一个翻倍可能就是十几万,也不用像万泰生物这种低价新股慢慢涨一个月,连续涨停,这种毕竟还是小概率事件。大家喜欢新股,因为新股没有历史包袱,市盈率低于市场平均,所以新股上市本身带着一个看涨期权,拿捏的好打新几乎是个稳赚不赔的生意!

  新股虽好,中签却难,一旦中签,范进中举!

  如果换个方式呢?

  就在(6月10日),首批5只新三板基金开售。分别来自汇添富、万家、南方、招商、富国、华夏6家,在6月3日拿到产品批文,增加投资新三板的精选层。

  先来看看这6只产品分别是:

  南方创新精选一年定期开放混合型发起式证券投资基金

  万家月月购鑫动力滚动一年持有期混合型证券投资基金

  汇添富创新增长一年定期开放混合型证券投资基金

  富国积极成长一年定期开放混合型证券投资基金

  招商成长精选一年定期开放混合型证券投资基金;

  华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金

  抓重点,封闭运作约一年,混合式基金管理形式,比较激进的是南方、汇添富、华夏预期首募规模上限120亿,而比较谨慎的是富国上限15亿,万家招商分别是20、25亿。

  为啥说,投资新三板基金可能是另一种方式获得打新的收益呢?

  答案在于一年后新三板转板的制度要求。

  可以说,监管是有意将新三板打造成拟上市公司的“练兵场”。

  而6月3日晚间,证监会正式发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(下称《指导意见》),明确在新三板精选层挂牌满一年的企业,可申请转板到科创板或创业板上市。而这份《指导意见》也得到沪深交易所全力支持回应,转板机制落地,将提升优质企业挂牌新三板精选层的意愿,激发市场活力,市场预期向好。

  转板科创板成为三板投资的重要退出路径,尽管的采取申请才能转板而不是强制转板,可能会存在一些时间摩擦,至少从当前资本市场的分层完善连通的基本政策。转板使得这些科创企业作为新股再次上市成为可能,而新三板公募基金,无疑获得了一个上市预期的看涨期权。

  制度可能还要看三板企业的本质是否能够在一年之内具备这样的潜力,才能兑现这一新股上市的预期。

  对于公募基金,虽然是新三板基金,但是公募基金是有严格风控的。

  首先是投资范围限制,典型的20%和15%。基金投资新三板精选层股票的市值不得超过基金资产净值20%,开放期内,基金投资新三板精选层股票的市值不得超过基金资产净值15%的策略除此外还是主板的股票。

  其二就是多数以科技成长型企业为主,比如华夏成长明确聚焦科技和成长龙头。

  新三板基金值得投资吗?

  如果新三板基金是一次一年后的新股看涨期权,你觉得值得投资吗?

  对于个人购买新三板基金而言,由于新三板高风险、高门槛(个人投资者参与投资精选层、创新层、基础层的资产门槛分别为100万元、150万元、200万元)、信息不对称更严重等特点,直接投资新三板股票,风险仍是不小。

  而选择新三板基金,可以分享三板的高收益,同时也降低了投资风险。可能选择配置的角度来投资是个可行的选择。

关键词阅读:新三板基金

责任编辑:吴逸凡
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