金融界基金07月06日讯 长信沪深300指数增强型证券投资基金（简称：长信沪深300指数增强A，代码005137）公布最新净值，上涨1.55%。本基金单位净值为1.2684元，累计净值为1.2684元。

　　长信沪深300指数增强型证券投资基金成立于2019-05-16，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00% + 沪深300指数*75.00% + 中债-综合指数*25.00%”。 本基金成立以来收益26.84%，今年以来收益16.23%，近一月收益13.18%，近一年收益28.30%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（401/738），成立以来，本基金排名同类（502/906）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为21.24%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为宋海岸，自2019年05月16日管理该基金，任职期内收益33.90%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.79% ）、恒瑞医药（持仓比例4.36% ）、京沪高铁（持仓比例4.01% ）、兴业银行（持仓比例3.60% ）、民生银行（持仓比例3.11% ）、温氏股份（持仓比例2.93% ）、三一重工（持仓比例2.75% ）、双汇发展（持仓比例2.63% ）、隆基股份（持仓比例2.57% ）、国泰君安（持仓比例2.56% ），合计占资金总资产的比例为33.31%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.92% ）、兴业银行（持仓比例4.23% ）、五粮液（持仓比例3.81% ）、民生银行（持仓比例3.35% ）、伊利股份（持仓比例3.14% ）、海尔智家（持仓比例3.10% ）、国泰君安（持仓比例2.92% ）、东方财富（持仓比例2.78% ）、温氏股份（持仓比例2.77% ）、海螺水泥（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为34.79%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年中国经济整体运行平稳,货币政策实施稳健。从结构上看,CPI由于猪价等原因大幅上行,造成了CPI-PPI剪刀差持续走阔。国际关系角度,中美贸易战已经进入持久战状态,短期冲击变弱,长期影响变强。A股市场在经历了2018年系统性下跌后,在2019年迎来了全面反弹,各大宽基指数全线上涨,整体涨幅大致在30%~50%之间,其中创业板表现最出色,可见投资者风险偏好明显提升。从整体风格上看,靠近下游消费的行业表现更优异,如食品饮料、家电等,而靠近上游资源的行业表现相对较差,如钢铁、煤炭等。同时由于风险偏好提升,诸如高股息等低风险策略吸引力下降,表现不佳,而诸如成长股等高风险策略吸引力提升,表现优异。

　　本基金根据股票的基本面情况和市场面情况构建Alpha模型,寻找质地优异、被市场低估的投资标的。综合Alpha模型得分、风险模型、交易成本模型,定期优化组合权重,在控制组合跟踪误差的基础上提升组合的收益率。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末,长信沪深300指数A份额净值为1.0913元,份额累计单位净值为1.0913元,转型后长信沪深300指数A份额净值增长率为15.57%;长信沪深300指数C份额净值为1.0867元,份额累计单位净值为1.0867元,转型后长信沪深300指数C份额净值增长率为15.08%,同期业绩比较基准收益率为9.44%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年,新冠疫情给宏观经济增加了新的挑战,全球经济均存在失速风险,所以未来货币政策和财政政策的走向至关重要。当前全球主要经济体都选择降息来对冲经济潜在下行风险,接下来中国或在货币供应和财政扶持两端发力,届时企稳反弹的政府投资和民间投资也将给中国经济和资本市场注入新的动力。放眼国际,中美贸易冲突将长期存在,全球经济下滑的局面也使得各国政府谨慎看待紧缩型政策,未来几年将是中国经济结构转型和产业升级的重要窗口期。此外,A股加速国际化也在催生资本市场的变革,长远来看未来的投资环境将更加多元化和专业化,市场风格将更加分散,我们对A股保持谨慎乐观。

　　我们将保持稳定的仓位,定期评估基本面和技术面选股因子的表现,继续坚持已有的量化选股模型,结合严格的风险控制,追求持续且稳健的超额收益。