万家瑞益灵活配置混合C基金最新净值涨幅达3.16%
金融界基金07月07日讯 万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金(简称:万家瑞益灵活配置混合C,代码001636)07月06日净值上涨3.16%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5047元,累计净值为1.5047元。
万家瑞益灵活配置混合C基金成立以来收益50.46%,今年以来收益7.58%,近一月收益9.04%,近一年收益15.92%,近三年收益32.08%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为李文宾,自2017年04月14日管理该基金,任职期内收益33.64%。
周潜玮,自2018年08月15日管理该基金,任职期内收益29.34%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有保利地产(持仓比例8.47%)、金地集团(持仓比例6.35%)、万科A(持仓比例4.28%)、中南建设(持仓比例3.76%)、荣盛发展(持仓比例3.05%)、阳光城(持仓比例2.90%)、华夏幸福(持仓比例1.56%)、绿地控股(持仓比例1.38%)、银龙股份(持仓比例0.77%)、优刻得(持仓比例0.20%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度受新冠疫情影响,海外市场大幅动荡,期间美股经历四次熔断,多国股指高点回撤超过30%。国内市场呈现宽幅震荡格局,但整体波动明显小于海外市场。增量资金方面,陆股通一季度净流出近200亿,其中受3月份海外市场暴跌影响,单月净流出678亿,两融方面,年内增加超400亿,两融成交占比稳步提升。市场整体成交活跃,一季度成交同比提升50%,环比大增超过80%。
宏观方面,2020年一季度GDP面临较大的下行压力,海外疫情爆发,全球经济活动陷入停滞,欧美经济面临衰退风险,全球需求下滑明显,出口订单明显回落,企业虽然复工但订单下滑,复工与生产效率等受到影响。当前海外疫情显著扩散,输入型病例的压力增加明显,对外出旅游等消费意愿会受到抑制。预计单季度会出现负增长,消费、投资、工业生产全面回落。
本产品偏稳健的投资风格,以逆势、左侧投资为主要策略,投资逻辑具有前瞻性和连续稳定性,目前结构上主要配置在低估值、高分红的地产,受益于逆周期调节的基建板块,整体仓位较之前有所下降,并在板块内部随着持仓个股的涨跌和基本面的变化略有调整。
全球各主要经济体受到新冠疫情的冲击,经济增速均出现不同程度的放缓。美国等发达国家失业率上升明显。相较而言,国内采取强力防控措施,首先摆脱疫情影响,经济生产活动基本恢复到正常水平。一季度,国内密集出台各项支持政策,对冲外需的负面冲击,扶持小微企业和民营企业,为保持全年经济韧性打下坚实基础。债券市场一季度表现较好,无风险利率有进一步下降的趋势。
一季度资金面中性稳健,部分政策利率继续下调。债券收益率随之同步下行,固收类资产整体表现较好。回顾来看,组合的债券部分主要投资于高等级短期限的利率债,信用风险极小。根据申购与赎回的情况,做好组合的流动性管理,动态调整杠杆水平。
展望2020年二季度,随着疫情在全球的扩散,各国央行纷纷采取降息、增加流动性等宽松政策,也给我国央行货币政策留出空间。得益于强有力的管控措施,国内疫情已基本抑制,政治局会议提到要加大宏观政策力度,适当提高财政赤字率、发行特别国债,增加地方政府专项债,引导贷款市场利率下行,保持流动性合理充裕,随着复工复产的持续推进,经济有望在二季度开始进入修复期。投资方向上,我们看好低估值、高分红的地产和金融板块,受益于逆周期调节,专项债发力的基建板块。同样我们也看好业绩与估值相匹配,具备核心竞争优势、自主创新带来的估值提升的科技成长行业龙头。
万家瑞益是一只偏绝对收益的产品,我们通过积极稳健的投资策略,实现各类资产配置比例的动态调整,并对持仓品种,做好高抛低吸,降低持股成本,同时做好个股的止盈和止损操作。在严格控制下行风险的前提下,努力把握各类趋势性交易机会,为投资人实现稳定的绝对收益。
当前债券收益率的绝对水平不高,二季度基本面和政策面均有可能出现超预期的变化,从而导致债券市场出现更多的波动。短期来看,货币政策出现明显转向的概率不高,短端利率获利的确定性更高中长端利率的相对价值较高,值得密切关注。继续关注政策变化带来的风险市场偏好的变化,继续关注资金价格是否有一定的下行空间。做好组合的流动性管理,在保持组合稳定的基础上,采取择机波段操作的策略。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家瑞益A基金份额净值为1.3945元,本报告期基金份额净值增长率为-2.94%;截至本报告期末万家瑞益C基金份额净值为1.3572元,本报告期基金份额净值增长率为-2.97%;同期业绩比较基准收益率为-3.47%。(点击查看更多基金异动)
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