博时沪港深价值优选C基金最新净值跌幅达4.34%

  金融界基金07月17日讯 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金(简称:博时沪港深价值优选C,代码004092)07月16日净值下跌4.34%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2755元,累计净值为1.2755元。

  博时沪港深价值优选C基金成立以来收益27.55%,今年以来收益0.56%,近一月收益5.53%,近一年收益10.56%,近三年收益12.90%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为杨涛,自2018年06月22日管理该基金,任职期内收益5.50%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有工商银行(持仓比例8.29%)、贵州茅台(持仓比例7.25%)、腾讯控股(持仓比例6.67%)、建设银行(持仓比例6.20%)、美的集团(持仓比例3.86%)、安踏体育(持仓比例3.67%)、格力电器(持仓比例3.48%)、世茂房地产(持仓比例3.06%)、申洲国际(持仓比例2.56%)、中国平安(持仓比例2.36%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  恒生指数2020年1季度下跌16.27%,在1季度期间,组合主要投资于港股的科技(互联网、软件、电子、半导体、通信),内房股及物业管理,可选消费(纺织服装、澳门博彩、连锁餐饮、教育),必选消费(食品饮料),金融(国有银行、保险),医药(CRO/CDMO、创新药)等行业,以及A股的白酒、家电、电子、半导体、软件、光伏、新能源车等板块和产业链。组合保持以投资港股为主、A股为辅的风格。受新冠病毒疫情影响,中国和全球市场在1季度波动剧烈,组合仓位期间变化较大,季度末在70-80%的水平。从归因分析来看,1季度港股可选消费行业(运动服装、澳门博彩、餐饮等)、A股科技和光伏板块对组合的负贡献较大,港股医药、物业等板块对组合有正贡献。

  此次全球市场下跌及经济活动暂时停滞的主因就是新冠病毒疫情本身。因此,今后1个月、包括2季度,海外疫情的走势将是左右港股走势的最大外部矛盾。一方面,国内疫情已经得到了较好控制,领先于其他国家,虽然近期仍需防范境外输入。另一方面,需要等到国外单日新增确诊数据出现拐点,尤其是美国和欧洲主要国家的单日新增确诊数据触顶下跌,海外市场才能真正企稳。近期欧美各国均陆续加强了疫情管控措施,目前看在4月出现拐点的可能性较大。

  从绝对角度来看,港股近期收盘低点是3月23日的21,696点,标普500指数、纳斯达克指数的收盘低点也分别是3月23日的2,237点、6,860点。我们认为低点时反映了市场极度恐慌的情绪,包括担心疫情难以在短期内得到有效控制、高杠杆基金(风险平价、市场中性、高频量化等策略)的猛烈去杠杆、流动性危机、甚至信用危机(尤其是高收益债)等。但是,美联储及世界各国央行推出的为市场提供无限量流动性的一系列举措,解决了短期的流动性危机和信用危机问题。目前,高杠杆基金的去杠杆已基本完成,投资者对疫情最终得到控制的信心也在逐步增强。因此,在各主要负面因素均在边际改善的情况下,我们认为港股较难跌破前期低点。从相对角度来看,由于大部分在香港上市的是国内企业,而且政府会陆续有货币、财政、基建、消费等刺激政策的出台,在市场反弹时,我们判断香港市场将领先于其它海外市场。另一方面,因为疫情的影响,全球经济在2季度进入衰退的概率很高。因此,总体来看,我们认为港股市场在2季度震荡修复的可能性较大。从行业配置来看,2季度我们倾向于受疫情影响较小的在线(互联网、游戏、在线教育等)、物业管理、医药(创新药、CRO/CDMO)等板块,低估值高股息的内银股(全球低利率环境下价值凸显),受益于国内货币较宽松环境的内房股,以及股价已调整比较充分、长期价值变化不大的可选消费龙头。A股方面我们看好高端白酒、科技(半导体、软件、电子等)行业的龙头企业。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2020年03月31日,本基金A类基金份额净值为1.1122元,份额累计净值为1.1122元,本基金C类基金份额净值为1.0959元,份额累计净值为1.0959元。报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为-13.49%,本基金C类基金份额净值增长率为-13.60%,同期业绩基准增长率-6.56%。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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