金融界基金08月06日讯 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金（简称：国泰国证有色金属行业指数分级，代码160221）公布最新净值，上涨2.72%。本基金单位净值为0.9736元，累计净值为0.7265元。

　　国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金成立于2015-03-30，业绩比较基准为“国证有色指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-26.18%，今年以来收益20.63%，近一月收益21.38%，近一年收益31.08%，近三年收益-13.57%。近一年，本基金排名同类（631/752），成立以来，本基金排名同类（875/898）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为30.06%，近两年定投该基金的收益为31.69%，近三年定投该基金的收益为19.60%，近五年定投该基金的收益为13.49%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为谢东旭，自2019年11月01日管理该基金，任职期内收益40.13%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为紫金矿业（持仓比例10.09% ）、山东黄金（持仓比例7.29% ）、赣锋锂业（持仓比例6.48% ）、洛阳钼业（持仓比例4.39% ）、华友钴业（持仓比例4.14% ）、天齐锂业（持仓比例3.40% ）、格林美（持仓比例3.11% ）、北方稀土（持仓比例3.06% ）、中国铝业（持仓比例2.96% ）、中金黄金（持仓比例2.67% ），合计占资金总资产的比例为47.59%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为紫金矿业（持仓比例9.71% ）、山东黄金（持仓比例8.05% ）、赣锋锂业（持仓比例5.62% ）、洛阳钼业（持仓比例4.82% ）、华友钴业（持仓比例3.65% ）、北方稀土（持仓比例3.42% ）、格林美（持仓比例3.30% ）、天齐锂业（持仓比例3.18% ）、中国铝业（持仓比例3.18% ）、中金黄金（持仓比例2.70% ），合计占资金总资产的比例为47.63%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度受创业板改革并试点注册制、新冠肺炎疫情在境外持续蔓延影响，A股市场结构性行情纷呈。受创业板改革并试点注册制影响，创业板指数持续走强，二季度涨幅超过30%；受益新冠肺炎疫苗研发进展，包括原料药、疫苗类上市公司大幅走强，医药生物行业季度涨幅接近30%，中证生物医药指数涨幅超过40%。科技方面，受苹果新机型预计推出的预期，以及包括中芯国际即将科创板上市带动，中华半导体芯片指数涨幅亦超过30%。海南自贸港一系列改革措施的推进落地带动免税相关概念大幅走强。临近季末，上证指数编制方案修改、科创板50指数即将推出，带动市场风险偏好逐步提升。全季度来看，上证指数上涨8.52%，大盘蓝筹股的表征指数如上证50上涨9.4%，沪深300指数上涨12.96%，成长性中小盘股表征指数如中证500上涨16.32%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨23.24%，创业板指上涨30.25%。

　　在行业表现上，申万一级行业中表现较好的休闲服务、电子、医药生物，涨幅分别为62.74%、30.73%和29.42%，表现落后的为建筑装饰、纺织服装、采掘，分别下跌了4.05%、2.41%和1.69%。

　　作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2020年第二季度的净值增长率为10.85%，同期业绩比较基准收益率为10.66%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　三季度随着上证指数采用新修订的编制方案，上证指数有望更加全面客观的反映A股市场的投资机会，作为最有影响力的A股指数，新修订后的指数有望稳步上行，有助于提升投资者的风险偏好，在当前市场资金利率持续下行的环境下，包括银行理财资金在内的各类资产有望持续配置A股；受新冠疫情影响，得益于国内严格的防控措施，国内经济在全球经济体的吸引力更加凸显，有望带动外资加大A股资产的配置力度；受科创板50指数的推出以及相关ETF的发行上市所带动，包括半导体芯片、计算机、通信等行业有望持续受到资金的青睐。在国内疫情受控的情况下，中央层面达到全面实现小康的总体目标仍然不变，预计国内稳增长政策力度将持续加码，以5G、工业互联网、大数据等为主的新基建将是政策的主要着力点，也是政策弹性更大的方向。行业表现上在疫情后周期稳增长政策的刺激下，预计表现相对均衡。

　　在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体芯片、通信、计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。中长期我们仍然看好受益于中国经济结构转型的消费龙头，受益医疗支出加大所带动的生物医药医疗，5G等新基建领域的半导体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工。

　　而另一方面，随着经济的逐渐企稳，大宗商品价格也在同步企稳或小幅回升，利好有色等周期性板块的景气度稳定上行。作为行业龙头的上市公司业绩有望持续转好。国证有色行业指数包含了沪深两市一、二线的50家主要上市公司，能够反映有色行业的整体表现。投资者可利用国泰国证有色行业指数分级基金，积极把握有色行业阶段性的投资机会。投资者可关注国泰国证有色行业指数分级基金（160221）的投资价值。