金融界基金08月10日讯 中海量化策略混合型证券投资基金（简称：中海量化策略混合，代码398041）08月07日净值下跌2.40%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6670元，累计净值为2.2040元。

　　中海量化策略混合基金成立以来收益150.58%，今年以来收益50.32%，近一月收益-0.42%，近一年收益101.57%，近三年收益88.57%。

　　中海量化策略混合基金成立以来分红4次，累计分红金额0.82亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为彭海平，自2016年12月20日管理该基金，任职期内收益81.20%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方财富（持仓比例8.01%）、招商证券（持仓比例4.02%）、中信证券（持仓比例4.01%）、保利地产（持仓比例3.99%）、海通证券（持仓比例3.97%）、万科A（持仓比例3.96%）、国泰君安（持仓比例3.94%）、华泰证券（持仓比例3.94%）、徐工机械（持仓比例3.92%）、招商银行（持仓比例3.91%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度受新冠疫情影响，全球经济复苏缓慢，全球货币政策延续宽松，无风险利率维持低位。这带来了资产泡沫化的加剧，全球金融市场的波动率显著上升。以美股为代表的全球股市走出“深V”行情，美股的估值当下已高于疫情前水平。美国各期限国债利率在大幅下行并接近0后仍处于低位震荡格局中。商品方面，工业品与贵金属走势出现明显分化，“负油价”与持续上行的黄金价格同时演绎，大宗商品陷入现货低迷、预期混乱格局。

　　相较之下我国疫情防控和经济修复均领先全球。其中二季度经济修复略超预期，主要来源于疫情后需求的集中释放。工业生产回暖，工业增加值速在4-5月均已实现正增长，分别为3.9%和4.4%；最新PMI站上荣枯线；CPI、PPI同比均出现回落，通缩压力减轻，需求显著改善。A股主要宽基指数大幅反弹，但存在领涨的新兴、消费行业估值过高，周期、地产、金融等传统行业的估值偏低的结构差异。

　　二季度表现稳定的是以ROE、ROA为代表的盈利因子，而大部分成长因子、价量因子波动较大，估值因子持续失效。风格方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票，低涨幅股票优于高涨幅股票。从估值角度来看，目前中证500指数PE估值相对于其自身历史估值相对较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。

　　季内整体仓位比较稳定，以低估值的大金融板块为主。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年6月30日，本基金份额净值1.379元(累计净值1.916元)。报告期内本基金净值增长率为6.49%，低于业绩比较基准3.62个百分点。（点击查看更多基金异动）