金融界基金09月01日讯 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金（简称：博时沪港深价值优选C，代码004092）08月31日净值下跌2.04%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3817元，累计净值为1.3817元。

　　博时沪港深价值优选C基金成立以来收益38.17%，今年以来收益8.93%，近一月收益4.04%，近一年收益21.35%，近三年收益19.73%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为杨涛，自2018年06月22日管理该基金，任职期内收益14.28%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有腾讯控股（持仓比例6.67%）、建设银行（持仓比例5.32%）、贵州茅台（持仓比例4.34%）、工商银行（持仓比例4.29%）、安踏体育（持仓比例4.28%）、格力电器（持仓比例4.16%）、美的集团（持仓比例2.89%）、颐海国际（持仓比例2.81%）、保利物业（持仓比例2.76%）、李宁（持仓比例2.49%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　受到国内、国外两波新冠疫情的冲击，以及本地疫情的持续影响，2020年上半年恒生指数下跌13.35%、恒生中国企业指数下跌12.62%。在上半年期间，组合主要投资于港股的科技（互联网、电子），物业管理，可选消费（纺织服装、连锁餐饮、澳门博彩、教育），必选消费（复合调味品、啤酒），医药（CRO/CDMO、创新医疗器械），低估值高股息的国有银行股、内房等行业，以及A股的白酒、家电（白电和小家电）、电子、半导体、软件、光伏、新能源车等板块和产业链。组合保持以投资港股为主、A股为辅的风格。从归因分析来看，互联网、医药、A股消费和科技等板块对组合的贡献较大，低估值高股息的板块对组合表现拖累较大。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年06月30日，本基金A类基金份额净值为1.2566元，份额累计净值为1.2566元，本基金C类基金份额净值为1.2366元，份额累计净值为1.2366元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-2.26%，本基金C类基金份额净值增长率为-2.51%，同期业绩基准增长率-3.57%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，从疫情的角度看，欧洲疫情得到有效控制，美国疫情仍在高位；主要新兴市场印度、巴西等单日新增确诊仍在高位；国内有零星地方出现反复，整体可控，但是疫情的常态化将更多地嵌入市场的预期中，知道疫苗出现并可以大规模接种。宏观经济层面，国内经济、香港经济以及海外主要经济体3、4季度环比改善。香港本地局势角度，国安法推出后，美国目前的应对实质性损伤不大，香港本地反映并不激烈。另外，3季度美国大选和中美关系的松紧程度边际变化需要重点关注。流动性整体仍然较充裕；恒生指数估值整体处于低位，但其中的结构分化很大。港股继2季度反弹修复后，下半年预计在震荡中进一步修复。整体波动率与2季度类似，结构分化会继续，但是一些低估值板块亦有补涨的动力。风险点包括：美国疫情继续未能得到有效控制；中美关系边际恶化；地缘政治风险等。

　　基于以上观点，下半年的投资方向包括：科技行业的游戏、软件、半导体、电子（苹果产业链）；新能源车、光伏；医药的CXO、创新药、创新医疗器械等；必选消费：复合调味品、啤酒等；可选消费的电商、在线教育、汽车经销商（豪华车）等；物业管理、内房股（增速较快的中型地产公司）等；以及低估值板块等。（点击查看更多基金异动）