金融界基金09月07日讯 华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金（简称：华泰柏瑞行业领先混合，代码460007）09月04日净值下跌1.86%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.2650元，累计净值为3.2650元。

　　华泰柏瑞行业领先混合基金成立以来收益250.32%，今年以来收益60.68%，近一月收益-3.55%，近一年收益67.35%，近三年收益127.21%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为吕慧建，自2009年11月18日管理该基金，任职期内收益291.49%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有牧原股份（持仓比例9.93%）、金山办公（持仓比例7.84%）、天康生物（持仓比例6.98%）、康泰生物（持仓比例5.94%）、中科创达（持仓比例5.74%）、正邦科技（持仓比例5.35%）、唐人神（持仓比例5.10%）、晶方科技（持仓比例5.01%）、歌尔股份（持仓比例3.74%）、立讯精密（持仓比例3.66%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年突如其来的新冠疫情主导了中国社会经济运行和股价走势。A股市场年初在19年底上涨后高位盘整，随着武汉疫情及封城，股市出现调整。春节后开市第一天，A股3000多只股票跌停，2月4日开始走出一个V型反转形态的反弹行情，其中科技股、农林牧渔领涨市场。三月份，疫情在欧美国家扩散，全球金融市场发生剧烈动荡，A股再次下跌，上证指数于3月19日跌出新低点2646.80点。二季度，A股市场缓慢恢复，医药、食品、电子、传媒等行业领涨市场。

　　A股市场在2020年上半年走出一个行业分化行情。其中，医药、休闲消费、食品、计算机、农林牧渔、电子等行业领涨市场，而采掘、银行、非银、建筑、交运等行业出现一定幅度的下跌。上半年，沪深300上涨1.64%，医药、电子等行业权重较大的创业板指数上涨了35.6%。

　　本基金对疫情对A股市场的影响做出了较为冷静的判断，根据不同行业在疫情环境下的景气前景积极调整持仓，总体上取得了较好的投资绩效，净值表现大幅优于基准。回过头来看，我们仍然低估了市场的乐观情绪，我们较好地预判了市场走势方向，但是低估了行情走势节奏，在二季度对于食品、医药上涨行情的参与度仍然不够，基金未能取得更好业绩。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为2.768元；本报告期基金份额净值增长率为36.22%，业绩比较基准收益率为2.00%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从目前情况看，全球社会经济运行将在相当时间内继续受新冠疫情影响，西方国家特别是美国的经济重启并不顺利。大选季来临，中美关系可能面临新的考验。另外，中国经济在下半年的修复速度也是市场关注的一个关键因素。

　　从总体上看，虽然存在各种困难和挑战，经济修复的方向是确定的。其中，中国的政策措施坚定有效，中国经济表现富有韧性，中国企业的经营富有效率，中国制造在全球产业链的地位和重要性得到进一步提升和强化。就国内而言，我们猜测小企业、竞争力较弱的企业受到的经营压力更大，相反，优势企业获得了一个较好的发展机会。

　　展望未来，上市公司业绩将总体上保持修复向好的势态，我们对A股市场抱有谨慎乐观预期。同时，我们也关注到，股票市场的修复走在经济的前面，不少行业、公司在上半年已经录得较高涨幅，市场可能需要经历一个调整震荡整固的过程，所以在实际操作中，需要更加重视控制风险。

　　我们将继续坚持盈利驱动的投资策略，坚持“消费+成长”的配置策略。在行业选择上，短期看好盈利逐步兑现的养殖板块，以及有望四季度后进入换机周期驱动的电子行业、及其他科技板块。随着经济修复，传统制造业领域内部分优势企业有望取得较好盈利表现，我们会在下半年给予比前期更多的关注。

　　我们将密切关注市场变化，精选个股，保持开放心态，争取较好收益。（点击查看更多基金异动）