金融界基金09月10日讯 北信瑞丰量化优选灵活配置混合型证券投资基金（简称：北信瑞丰量化优选灵活配置，代码007808）09月09日净值下跌3.30%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3856元，累计净值为1.3856元。

　　北信瑞丰量化优选灵活配置基金成立以来收益38.56%，今年以来收益31.89%，近一月收益-6.98%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为程敏，自2019年09月18日管理该基金，任职期内收益38.56%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有立讯精密（持仓比例2.13%）、中信证券（持仓比例1.94%）、泰格医药（持仓比例1.79%）、宁德时代（持仓比例1.40%）、迈瑞医疗（持仓比例1.38%）、歌尔股份（持仓比例1.34%）、隆基股份（持仓比例1.33%）、恒生电子（持仓比例1.28%）、三七互娱（持仓比例1.18%）、贝达药业（持仓比例1.10%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年市场在一季度受疫情影响震荡下跌后，二季度由于货币政策的持续宽松和疫情后经济数据的修复，市场整体震荡上行。整个上半年结构严重分化，上证综指下跌2.15%，沪深300、中证500、中证1000指数分别上涨1.64%、11.33%、13.52%，而创业板则大幅上涨35.60%。一季度在疫情对开工与需求都有负面影响的情况下，仅农业、医药、计算机录得正收益，能源类、可选消费类都出现较大幅度的下跌。二季度行业间估值持续分化，必选消费估值分位处于历史80%分位之上，科技板块估值分位也处于较高水平，而金融及周期板块估值处于历史极低分位水平。

　　本基金严格按照量化投资模型进行选股和资产配置，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。本基金报告期内实现收益25.14%，超越基准16.99%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.3147元；本报告期基金份额净值增长率为25.14%，业绩比较基准收益率为8.15%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　下半年经济修复预期以及货币政策仍将是影响A股表现的最重要因素，而企业盈利复苏情况也将是推导市场演绎的关键变量。我国疫情防控和经济修复均领先全球，国内资产在全球配置中的吸引力抬升，但二季度经济修复略超预期来源于疫情后需求的集中释放，后续复苏进程可能会逐渐回归常态，国内货币政策也可能延续稳健偏宽松态势。在经济有望延续缓慢修复的主线下，权益资产性价比相对较高，A股相比于海外市场更具吸引力。随着宽信用企业的融资环境有所改善，企业营业收入及利润有所增加，因此在下半年仍需要关注业绩增长的持续性和确定性。

　　A股整体仍然处在性价比较高的位置，社会资本对于股权市场的配置需求会持续增加，我们仍然维持对于整体市场看好的观点；但同时需要关注的是市场的结构分化已经比较极端，二季度表现较好的行业整体估值已经来到历史最高分位，其中部分个股估值也已经充分透支未来较长期间的乐观预期，性价比逐步走低；同时大量估值在较低分位的行业与个股正在逐步进入上行周期，估值与潜在成长性的性价比凸显。（点击查看更多基金异动）