金融界基金09月25日讯 创金合信鑫益混合型证券投资基金（简称：创金合信鑫益混合C，代码008910）09月24日净值下跌1.67%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2394元，累计净值为1.2394元。

　　创金合信鑫益混合C基金成立以来收益23.94%，今年以来收益23.94%，近一月收益-3.16%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为曹春林，自2020年02月26日管理该基金，任职期内收益23.94%。

　　王妍，自2020年03月02日管理该基金，任职期内收益22.87%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方雨虹（持仓比例6.10%）、贵州茅台（持仓比例4.84%）、山东药玻（持仓比例4.60%）、通威股份（持仓比例4.48%）、长春高新（持仓比例4.34%）、万孚生物（持仓比例4.10%）、宁德时代（持仓比例3.97%）、欧普康视（持仓比例3.62%）、长电科技（持仓比例3.06%）、立讯精密（持仓比例3.01%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　1.宏观经济分析

　　1月底新冠疫情开始爆发，经济停摆，政策为了稳增长持续宽松；2月中下旬，国内疫情总体得控，但3月底海外疫情开始愈演愈烈的，受超预期下调超额存款准备金率和定向降准的影响，债券收益率继续大幅下行。4月中下旬开始，金融、经济数据边际改善，两会召开时间确定，并提出防范资金套利空转问题，预示着经济基本面探底回升势头良好，国内疫情防控取得较好成效，监管层开始重视宽松货币政策带来的"后遗症"，央行货币政策开始进入"观测期"，叠加利率债供给压力，资金价格不断抬升，5月份至6月份，债市进入上行态势。二季度债市的变化核心在于央行撤出应对疫情的危机模式，更加注重保增长和防风险的平衡，货币政策出现边际收紧。

　　2.市场回顾

　　2020年上半年债券市场呈现先下行后大幅上行的行情。10年国债利率整体上行5bp左右，最低下探至2.5%附近；隔夜回购利率中枢从2%以上下降到1%以内，5月后又重新上行至2%附近。

　　上半年受国内国外疫情影响，在各国央行纷纷出台经济刺激政策背景下，全球风险资产在急跌后，出现不同程度的反弹修复。尽管IMF不断下修全球增长预期，但各国均积极推进复工复产，权益市场表现大超预期。作为率先走出疫情阴霾的中国权益市场也同样有较好表现，上证指数上涨15.75%，沪深300上涨17.58%，创业板指上涨37.41%。

　　3.运行分析

　　上半年，债券部分，本基金保持合适的久期和杠杆比例，主要配置AA+及以上高评级信用债，在保持组合流动性的前提下增厚组合收益。

　　权益部分，以行业轮动和精选个股为主要策略。宏观层面，密切跟踪经济核心指标，研判货币政策、财政政策动向及汇率走势，紧密关注国际经济政治动态，以判断股票和债券的相对风险收益比，由此调整相对仓位。中观层面，密切关注影响行业景气度的核心要素，把握行业发展动态，选择在科技、医药、消费、工业、金融地产等五大领域中，中长期确定性强、趋势向上的细分子行业，并通过调整配置比例实现行业轮动。个股层面，精选优质龙头公司，在市场水平偏低的位置坚定持有。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末创金合信鑫益混合A基金份额净值为1.1222元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.22%，同期业绩比较基准收益率为0.73%；截至报告期末创金合信鑫益混合C基金份额净值为1.1206元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.06%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　向前看，经济延续回暖，但恢复速度有所放缓，供需不平衡继续，货币政策的宽松基调未变，稳增长仍是重要目标，政策短期难转向，但也难以回到3-4月份的宽松状态。外部方面，欧洲疫情得控和经济重启，经济表现逐渐恢复，美国疫情因重启及抗议活动，再度爆发，恢复前景暗淡。外需总体偏弱。内部方面，经济持续改善，但很可能已走过最快的复苏阶段，且疫情对餐饮旅游服务等相关领域的压制仍存在，经济仍运行在潜在增速以下。（点击查看更多基金异动）