金融界基金11月02日讯 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金（简称：博时沪港深价值优选C，代码004092）10月30日净值下跌1.82%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3563元，累计净值为1.3563元。

　　博时沪港深价值优选C基金成立以来收益35.63%，今年以来收益6.93%，近一月收益2.02%，近一年收益13.19%，近三年收益10.79%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为杨涛，自2018年06月22日管理该基金，任职期内收益12.18%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有腾讯控股（持仓比例7.24%）、贵州茅台（持仓比例5.45%）、安踏体育（持仓比例4.60%）、格力电器（持仓比例4.31%）、美的集团（持仓比例3.86%）、颐海国际（持仓比例3.62%）、李宁（持仓比例3.14%）、宁德时代（持仓比例2.91%）、海底捞（持仓比例2.71%）、美团点评-W（持仓比例2.71%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　恒生指数在2020年3季度下跌3.96%，主要是因为受到金融、香港本地股等权重板块的拖累。博时沪港深价值优选基金A类、C类份额在3季度分别上涨7.63%、7.50%（人民币）。在3季度期间，组合主要投资于港股的科技（互联网、软件），可选消费（纺织服装、连锁餐饮），必选消费（复合调味料、啤酒），物业管理，医药（CRO/CDMO、创新医疗器械），内房股等行业，以及A股的白酒、家电（白电和小家电）、电子、半导体、软件、光伏、新能源车等板块和产业。组合保持以投资港股为主、A股为辅的风格。3季度组合仓位维持在90%左右的水平。从归因分析来看，3季度港股消费行业（纺织服装、复合调味料等）、医药、物业管理，A股电子、新能源车、高端装备、白酒等板块对组合的贡献较大。

　　展望4季度，从疫情的角度看，香港本地疫情第3次爆发目前已得到基本控制；而海外疫情的二次反复，大概率不改中国经济复苏的趋势。美国大选的不确定性可能会导致短期市场的波动，但是大选结束后市场会回到正轨。汇率方面，美元相对人民币贬值，导致人民币相对港币升值（港币美元联系汇率制），使在港上市、收入在国内的企业以港币计算的EPS增厚。此外，全球流动性宽松的格局依然维持；恒生指数估值整体仍处于较低位（2021年10.8倍P/E、1.0倍P/B、股息率3.6%），但结构上的估值分化大概率将持续。因此，我们预计4季度港股市场整体震荡上行。板块和风格分化会继续，总体上仍然是国内企业好于香港本地公司、成长股占优；周期板块里个别子行业有机会。风险点包括：美国大选的不确定性；中美关系边际恶化；地缘政治风险等。

　　基于以上观点，4季度的投资方向有以下几个：可选消费行业的电商、本地生活、连锁餐饮、运动品牌、经销商（豪华车）、新能源车；必选消费行业的复合调味品、饮料；科技行业的游戏、软件(SaaS)、智能手机、电子；医药的CXO、创新药、创新医疗器械、互联网医疗；物业管理、互联网金融板块；以及关注周期板块的反弹修复机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年09月30日，本基金A类基金份额净值为1.3525元，份额累计净值为1.3525元，本基金C类基金份额净值为1.3294元，份额累计净值为1.3294元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为7.63%，本基金C类基金份额净值增长率为7.50%，同期业绩基准增长率0.37%。（点击查看更多基金异动）