国务院办公厅日前印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，中国新能源汽车产业迎来最强红利节点！受规划发布刺激，美股市场的中国“造车新势力”蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车股价均出现大涨。今日A股新能源、汽车板块涨幅居前。

　　风口之上，新能源汽车产业将迎来哪些变革？金融界《基金牛时代》特别策划，诚邀永赢智能领先混合基金经理于航为您划要点：

　　要点一：2025年新能源车渗透率目标为20％，大约500万辆-600万辆

　　要点二：公共出行领域的电动化政策为“生态文明示范区+大气污染防治区域”更换或新增的新能源车比例不低于80％

　　要点三：规划新增了更多关于电池回收及基础设施的政策：1）电池回收方面：提及建设动力电池高效循环利用体系；加快推动动力电池回收利用立法；2）基础设施方面：提及推动充换电、加氢等基础设施科学布局、加快建设，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持；充换电服务便利性显著提高；充换电服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳步推进。

　　要点四：规划更加强调新能源车安全性：1）新增“到2025年安全水平全面提升”的目标；2）新增表述，强化企业对产品安全的主体责任，落实生产者责任延伸制度，加强对整车及动力电池、电控等关键系统的质量安全管理、安全状态监测和维修保养检测。

　　精彩问答：

　　金融界基金：您怎么看中国的新能源车发展？

　　于航：我非常看好中国新能源汽车的发展。我们知道制约新能源汽车发展的因素主要有两个方面，一是成本太高，二是里程焦虑。但是我们国家具有其它国家不具备的优势可以更早的解决这个问题。

　　其一，我们有完备的新能源汽车产业链。过去十年，几乎在产业链的每一个环节我们都诞生了世界级企业。这些企业无论在效率、成本还是技术、研发上都是世界领先的。而且在掌握核心技术之后，中国制造业在降成本方面从来没输过。

　　其二、在模式创新方面，我们国家是独步全球的，这在互联网方面已经表现的淋漓尽致。在新能源汽车领域，Baas模式大幅降低了电动车的初始采购成本，而且使用成本依然在大多数情况下要比燃油车低。这几乎在一夜之间实现了与燃油车的平价；另一种模式创新是换电，不考虑排队（因为可以从APP上找空闲的换电站），换电一次的时间大概5分钟左右，如果能在城市里和高速公路的服务区铺开建设将大大缓解里程焦虑。而换电站的场地和固定资产投资很小，在城市中的使用率很高，经济性非常好，这得益于我国的人口密度。所以综上我们具有发展新能源汽车无可比拟的优势。

　　而最关键的是不论硬件系统锂电池和动力总成方面，还是车机软件系统，我们都有若干企业已经颇具优势。所以我们不但有产业链优势，我们还有品牌、技术、龙头企业。这实在是我国产业发展一次绝佳的历史机遇。

　　金融界基金：有哪些投资机会值得关注？

　　于航：产业链各个环节的龙头公司都会有投资机会。我们尤其看好以下四个方面：

　　一，锂电龙头，因为锂电赛道宽，空间大，不但有电动车未来还有储能的需求，龙头企业壁垒极高，且与竞争者的差距会越拉越大，非常符合我们好行业、好格局、好公司的选股标准；

　　二、上游锂资源和锂加工企业，由于现在电动车的渗透率极低，未来成长又非常确定，所以必然会有个快速发展的阶段，这个阶段需求的增速将大大快于供给，上游资源品会供不应求，价格会大幅上涨。现在正处于周期的底部是布局的好时机；

　　三、一些能够改善电池性能的新材料，比如碳纳米管；

　　四、整车，我们认为我国的产业链优势必将转化为品牌价值，分工会越来越细，车企会变得越来轻，类似于智能手机，车企的核心是输出品牌和技术。我们尤其看好造车新势力。

　　金融界基金：新能源车的上中下游全产业链里面都包含什么？在这里面，最大的增长空间在什么地方？

　　于航：新能源汽车下游是整车。中游包括锂电池及其产业链包括动力电池、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等；动力总成系统包括电机、电控、电源及其零部件比如IGBT或者SiC芯片；热管理系统等。上游主要是碳酸锂、氢氧化锂等。增长空间最大的应该是微笑曲线的两端，整车和锂。我们知道新能源汽车未来的大趋势依赖于性价比的逐渐提升，也就是成本的下降，所以中游价格的下降是确定的。在这场浪潮中，理论上只有品牌和资源是保值的，它的行业空间的增长或许能超越新能源汽车销量的增长。

　　了解于航，永赢智能领先混合型证券投资基金的基金经理。10年证券从业经验，5年基金管理经验。历任中海基金行业分析师、高级分析师、基金经理。