金融界基金11月11日讯 长信量化中小盘股票型证券投资基金（简称：长信量化中小盘股票，代码519975）公布最新净值，下跌1.68%。本基金单位净值为1.284元，累计净值为1.684元。

　　长信量化中小盘股票型证券投资基金成立于2015-02-04，业绩比较基准为“中证中小盘700指数*75.00% + 中证综合债指数*25.00%”。 本基金成立以来收益76.27%，今年以来收益51.06%，近一月收益-1.31%，近一年收益58.13%，近三年收益32.64%。近一年，本基金排名同类（201/755），成立以来，本基金排名同类（322/929）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为26.03%，近两年定投该基金的收益为51.66%，近三年定投该基金的收益为52.23%，近五年定投该基金的收益为43.30%。（点此查看定投排行）

　　长信量化中小盘股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.99亿元。

　　基金经理为左金保，自2015年03月13日管理该基金，任职期内收益71.47%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为安井食品（持仓比例2.92% ）、安琪酵母（持仓比例2.83% ）、吉比特（持仓比例2.69% ）、中顺洁柔（持仓比例2.56% ）、新宙邦（持仓比例2.49% ）、东方电缆（持仓比例2.39% ）、拓斯达（持仓比例2.32% ）、宝通科技（持仓比例2.26% ）、新易盛（持仓比例2.21% ）、高能环境（持仓比例2.10% ），合计占资金总资产的比例为24.77%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为吉比特（持仓比例2.71% ）、瑞普生物（持仓比例2.35% ）、良信电器（持仓比例2.35% ）、中顺洁柔（持仓比例2.31% ）、理邦仪器（持仓比例2.17% ）、红旗连锁（持仓比例2.15% ）、宝通科技（持仓比例2.11% ）、新宙邦（持仓比例2.10% ）、龙马环卫（持仓比例2.09% ）、贵研铂业（持仓比例2.08% ），合计占资金总资产的比例为22.42%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度以来，国内新冠疫情得到有效控制，负面影响逐渐减弱。在持续宽松的货币政策和财政政策的双线指引下，经济全面反弹，其中工业生产的恢复速度快于终端消费、投资和国际贸易，同时通胀的压力也相对可控。在基本面复苏的推动下，三季度股票市场的表现也非常优异，几大核心指数均录得两位数的涨幅，其中沪深300上涨10.17%、上证50上涨9.87%。从板块上看，周期属性较强的国防军工、消费者服务、新能源、汽车、建材、机械和化工等行业表现优异且大幅领先其他行业。从量化的视角看，相对于上半年，市场风格在三季度发生了明显的切换，估值因子全线反弹，低估值和高股息率的股票表现非常优秀，而盈利能力、盈利质量和长动量等因子显著回撤。我们通过量化选股模型综合分析全市场个股的多个维度的表现，精选优质个股构建投资组合，在三季度获取了较高的绝对收益和相对收益。新冠疫情公共卫生危机的高效控制和处理将提升中国市场的相对吸引力，有助于加速中国的经济结构转型和产业升级，从北上资金持续流入可以看出，A股的国际化进程也比较顺利，A股市场优质资产的吸引力在提高。

　　展望四季度，新冠疫情给全球经济带来的挑战不容忽视，海外疫情的持续扩散使得全球经济复工复产充满曲折，所以未来货币政策和财政政策的走向至关重要。当前全球主要经济体都选择释放流动性来对冲经济潜在下行风险，接下来中国或在货币政策和财政政策两端发力，但流动性的释放需要把握节奏并更具针对性，以免引发通胀造成滞涨。随着A股的机构化和国际化，投资者正在逐渐成熟，这都将对资本市场产生正面影响。年初以来，主要指数表现与海外市场比较相对强势，这与A股市场估值相对较低且国内疫情快速有效控制有关，如果后续宏观经济在国内加速复工复产的推动下企稳反弹带动上市公司盈利显著改善，市场行情将在宽松的宏观经济政策背景下积极演绎。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效投资机会。通过量化选股模型精选估值合理且盈利改善的优质个股构建投资组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年9月30日，本基金份额净值为1.267元，累计份额净值为1.667元。本报告期内本基金净值增长率为10.75%，同期业绩比较基准收益率为5.81%。