金融界基金11月12日讯 华安大安全主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：华安大安全主题灵活配置混合，代码002181）11月11日净值下跌1.63%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.8720元，累计净值为1.8720元。

　　华安大安全主题灵活配置混合基金成立以来收益87.20%，今年以来收益46.94%，近一月收益0.70%，近一年收益58.11%，近三年收益81.75%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为舒灏，自2018年12月03日管理该基金，任职期内收益127.46%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有西菱动力（持仓比例6.42%）、航天电器（持仓比例3.53%）、立讯精密（持仓比例3.22%）、鸿远电子（持仓比例3.11%）、宁德时代（持仓比例2.38%）、隆基股份（持仓比例2.25%）、信捷电气（持仓比例1.98%）、歌尔股份（持仓比例1.97%）、中简科技（持仓比例1.96%）、智飞生物（持仓比例1.93%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年前三季度A股经历了较大的震荡，一季度受疫情影响，A股大幅下跌，二季度震荡回升，上半年表现较好的行业是生物医药、食品饮料、计算机、电子等；三季度随着经济复苏势头确立，制造业及部分周期类行业表现较好，各板块估值差有所收敛，前三季度总体上代表科技和医药股的创业板指数表现相对较好。

　　疫情是2020年的关键词，年初新冠疫情打乱了国内外经济发展预期，随着疫情逐步得到控制，国内外流动性宽松，市场估值很快得到修复。

　　今年以来各板块轮动也与疫情息息相关，疫情爆发前，市场预期国内5G等高科技产业将迎来发展机遇，相关板块超额收益较大，疫情在全球爆发后，市场担心科技行业的全球产业链受损，以及经济衰退，市场热点又转向食品、医药等防御性行业，三季度以来，随着国内疫情得到控制，国内投资数据走好，出口又持续超预期，制造业订单持续好转，制造业板块开始估值修复。

　　此外，中美关系也是影响资本市场的重要因素，尤其三季度以来，随着美国大选临近，美国对中国在经济、科技、政治等多领域全面施压，中国在外交上面临前所未有的压力，市场进一步认识到中美对抗的必然性和长期化趋势，科技板块三季度的相对低迷与中美关系恶化有很大关系，军工等板块的上涨也与此有关。

　　本基金2020年三季度整体维持了中性偏高仓位，在基金契约允许的范围内，维持较为均衡的行业配置，主要仓位集中在军工、电子、机械等板块。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年9月30日，本基金份额净值为1.814元，本报告期份额净值增长率为17.34%，同期业绩比较基准增长率为3.78%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　受疫情影响，2020年全球经济都经受了较大打击，四季度到明年初，预计疫苗研发将继续推进，并有望开始大规模使用，明年初预计全球疫情将初步得到控制，为明年经济回暖提供基础，就国内政策而言，稳增长，宽信用仍将是下半年宏观经济的主旋律，流动性整体仍较宽裕，四季度经济复苏有望持续。

　　上半年在避险情绪主导下，食品饮料、医药等行业超额收益明显，下半年随着经济回暖，市场风格趋于均衡，低估值板块有望继续进行估值修复。一方面，我们看好科技周期的延续，我们将积极寻找符合中国经济发展方向的成长性行业，筛选优质公司股票进行布局；另一方面，我们也关注景气度向上的传统行业，把握阶段性投资机会。

　　作为大安全主题类基金，我们很看好未来几年军工行业的投资机会，军工板块在沉寂数年后，估值已经趋于合理，而随着多款新型武器装备的陆续服役，相关公司有望进入加速增长期，国际形势的变化，也将促使中国在国防方面的投入不断加大。无论从行业景气度，还是估值水平看，军工板块的主流公司整体已经具备投资价值。（点击查看更多基金异动）