华富中小板指数增强净值下跌2.22% 请保持关注
金融界基金11月12日讯 华富中小板指数增强型证券投资基金(简称:华富中小板指数增强,代码410010)公布最新净值,下跌2.22%。本基金单位净值为1.5935元,累计净值为1.5935元。
华富中小板指数增强型证券投资基金成立于2011-12-09,业绩比较基准为“中小板指数(价格)*90.00% + 一年期定存*10.00%”。 本基金成立以来收益59.35%,今年以来收益32.36%,近一月收益1.79%,近一年收益39.98%,近三年收益6.38%。近一年,本基金排名同类(428/758),成立以来,本基金排名同类(411/934)。
金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为19.46%,近两年定投该基金的收益为36.22%,近三年定投该基金的收益为33.11%,近五年定投该基金的收益为25.86%。(点此查看定投排行)
基金经理为郜哲,自2018年02月23日管理该基金,任职期内收益17.86%。
最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为立讯精密(持仓比例7.09% )、海康威视(持仓比例3.88% )、牧原股份(持仓比例3.75% )、顺丰控股(持仓比例3.54% )、比亚迪(持仓比例2.79% )、分众传媒(持仓比例2.57% )、歌尔股份(持仓比例2.52% )、宁波银行(持仓比例2.46% )、洋河股份(持仓比例2.07% )、广联达(持仓比例1.94% ),合计占资金总资产的比例为32.61%,整体持股集中度(低)。
最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为立讯精密(持仓比例6.78% )、牧原股份(持仓比例4.43% )、海康威视(持仓比例3.33% )、顺丰控股(持仓比例2.51% )、宁波银行(持仓比例2.17% )、广联达(持仓比例2.01% )、歌尔股份(持仓比例1.94% )、分众传媒(持仓比例1.89% )、科大讯飞(持仓比例1.88% )、比亚迪(持仓比例1.81% ),合计占资金总资产的比例为28.75%,整体持股集中度(低)。
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济依旧处于复苏阶段,自3月起PMI连续7个月维持在50以上,社融无论质量与数量都持续改善,其他多个经济指标也显示复苏较为乐观。我们的宏观经济模型自今年5月以来,始终维持在经济复苏期。央行货币政策始终处于紧平衡状态,回购利率较2季度有明显上升。
??资产表现上,7月初延续了2季度末的上涨,并在券商股的带动下,资金加速入场,迎来了一波小牛市。但随着7月中旬银保监会再次强调严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为后,股市处于震荡整理状态。7月下旬至8月首批科创板解禁、上市公司股东减持、新股持续发行、创业板注册制实施后监管层对创业板低价股炒作的干预以及美国对华为和抖音的制裁,市场风险偏好下降,热度降温。并最终在9月美股调整时,引起A股同步调整。2020年3季度,沪深300指数上涨10.17%,中证100指数上涨10.36%,中小板指上涨8.19%,创业板上涨5.6%。
??基金操作方面,本基金在3季度以复制指数成分为主。在观察到市场在5月逐渐重回牛市的情况下,以及创业板盈利预期逐渐转好后,本基金首先将仓位逐渐提升至合同约定的上限。在因子择时上,选择成长和动量进行增强,随着指数达到估值高位,我们择时系统也于7月13日发出了预警信号,叠加上述外部冲击,指数突破动量不足,市场风险偏好下降,我们将仓位逐步减至合同约定的下限,同时在因子上采取多因子等权重的方式进行增强。
??展望2020年4季度,我们判断经济复苏大概率会持续,进入扩张期,但海外疫情仍在发酵,经济边际上的增速减缓也是有较大概率出现的。当前股债性价比上,随着债市的调整,股市整体性价比或出现降低,因此行情上将会更加分化,因此本基金在操作上,仍将以复制指数为主,在震荡市中将仓位控制在合同约定的范围的中点附近,因子增强上以多因子等权重为主。
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报告期内基金的业绩表现
本基金于2011年12月9日正式成立。截止2020年9月30日,本基金份额净值为1.5249元,累计份额净值为1.5249元。报告期,本基金份额净值增长率为7.21%,同期业绩比较基准收益率为7.49%。
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