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白酒还香吗?嘉实"消费男神"吴越:坚守一线白马股,仔细甄别二、三线标的

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2021-06-08 15:21:45

从整个市场来看,对于核心机构抱团的一线白马股,目前依然没有特别强的上升动能。资金不愿意去大量进入到那些机构抱团或者说受外围市场影响的外资持股比较多的一线白马股上,而是选择大量二线和三线成长股。

  市场上一直流传着这么一句话:“市场上每年都有一个特别牛的板块,把握住了就能赚不少钱,比如前年的白酒、去年的白酒,今年的白酒。”在过去的几年中,白酒确实也当得起这句话。但是,随着权重白酒股估值渐渐提升,年初白酒市场迎来了一段时间的调整,中证白酒指数一度从高点接近腰斩,让许多网友觉得白酒的行情结束了。

  今日,白酒概念股重挫,酒鬼酒(行情000799,诊股)、水井坊(行情600779,诊股)等十余只相关个股跌停。截止收盘,沪指跌0.54%报3580点,深成指跌0.98%报14716点,创业板指跌0.61%报3208点。两市1900多股上涨,2200余股下跌,全天成交额9800亿,北上资金净买入3亿。

  中证白酒今年以来走势

  白酒指数再创历史新高,基金经理吴越解析后市投资机会

  数据来源:Wind,统计区间:2021/1/4-2021/6/7

  白酒还香吗?嘉实基金“消费男神”——嘉实大消费研究总监嘉实消费精选基金经理吴越认为,目前市场处于存量资金博弈状态。从整个市场来看,对于核心机构抱团的一线白马股,目前依然没有特别强的上升动能。资金不愿意去大量进入到那些机构抱团或者说受外围市场影响的外资持股比较多的一线白马股上,而是选择大量二线和三线成长股。

  吴越分析,这种成长股的特征也很有意思,第一它能兼容各种市场环境;第二它的资金相对来说也以内资为主,不太受外围市场的影响;第三它也不怎么受到疫情反复的波动,所以它是属于基本面最顽强的资产类型之一,所以在当下的市场中表现好。

  对于白酒的投资策略,吴越提出要“守正出奇”。

  “守正”——对于白酒中的一线白马股我们的策略依然是守正。守正是指因为没有怎么反弹,所以它们整体风险收益比目前还处在比较均衡、比较健康的位置,我们依然觉得这一类资产每年还是能够取得不错的回报。

  “出奇”——出奇有可能向上的出奇、也有可能是向下的出奇。对于最近涨幅很多的二线、三线的白酒标的,很多已经涨回甚至超过春节前的水平,对于这样的标的而言,我们认为有可能部分标的是有泡沫的,所以这是向下的出奇,我觉得需要仔细甄别。另外一个向上的出奇,还是需要通过持续的自下而上的挖掘,看能不能找到更多的新的东西,只有这些东西才能够体现出来基金经理的阿尔法水平,才能够使得整个组合做的更加稳定一些,不会有那么大的波动性。

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【来源:金融界网 作者:基金君(责任编辑:仇霞 RF10075)

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