长盛同盛成长优选灵活配置(LOF)净值上涨1.74% 请保持关注
金融界基金10月26日讯 长盛同盛成长优选灵活配置(LOF)基金10月25日上涨0.36%,现价1.663元,成交24.21万元。当前本基金场外净值为1.6970元,环比上个交易日上涨1.74%,场内价格溢价率为-1.65%。
本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨3.60%,近3个月本基金净值上涨0.12%,近6月本基金净值上涨14.74%,近1年本基金净值上涨39.90%,成立以来本基金累计净值为4.3590元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为郭堃,自2020年05月27日管理该基金,任职期内收益101.54%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有天赐材料(持仓比例6.76%)、老板电器(持仓比例5.58%)、隆基股份(持仓比例4.96%)、招商银行(持仓比例3.83%)、海康威视(持仓比例3.81%)、贵州茅台(持仓比例3.51%)、桐昆股份(持仓比例3.39%)、菲利华(持仓比例3.25%)、宁德时代(持仓比例2.99%)、海容冷链(持仓比例2.69%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年市场整体向上,但波动较大。春节之前,市场延续了去年四季度的风格,新能源、医药、食品饮料等长期确定性最高的行业继续高歌猛进。春节之后,随着周期板块跟随商品价格快速向上,成长类核心资产则经历了股价的大幅回撤。进入二季度,市场对于PPI见顶的担忧使得周期品开始大幅波动,医药、食品饮料等消费品率先企稳回升。之后随着部分消费品盈利不达预期,新能源、半导体等短期景气度最高的成长行业又成为了市场焦点,其中代表性公司不仅收复此前失地,并且不断创出新高。
短期市场面临着盈利端预期较为充分+估值端相对较贵的两重压力。基于此,我们在报告期内采取了相对谨慎的策略,对仓位有所控制,一方面减持了短期涨幅较大的新能源、医药等行业,另一方面降低了基本面处于周期高点或持续恶化的机械、保险等行业权重。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.676元;本报告期基金份额净值增长率为11.58%,业绩比较基准收益率为1.47%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对短期市场(一个季度到半年)略偏谨慎,中期(1-2年)更看好成长行业表现:
1)成长行业的短期压力来自两方面,一是今年估值难以继续扩张;二是盈利端经过半年的预期调整之后,持续超预期难度加大(新能源、半导体等高景气行业盈利预测已全面上修)。其核心矛盾在于估值。
中期而言,估值终将消化,无论来自盈利的增长还是股价的暂时回调,之后这些成长性行业又将打开新的空间。
2)周期品的矛盾更多在于盈利端,大多数品种价格、盈利均处于过去10年的高点,尽管仍有很大可能在高位维持一段时间,但纯粹交易价格波动的行业较难获得边际向上的动力。周期行业中相对看好银行、化工。
基于以上判断,我们将采取的投资策略如下:
1)短期会一定程度上控制仓位,并且行业更加分散。
2)随着成长行业的估值消化,会继续提高成长类资产占比,优先提高先进制造、消费、TMT三大成长板块中估值消化更快的行业。
3)自下而上挖掘一批估值合理的细分领域龙头企业,既作为当前阶段平抑组合波动的品种,也为未来3-5年进行储备。(点击查看更多基金异动)
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